168násobek zisku, 93násobek tržeb a kapitalizace přes 290 miliard dolarů. Tato společnost ukazuje, co dnes znamená víra v AI. Ale je tahle víra udržitelná?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Palantir Technologies opět ohromuje svou výkonností. Nikoliv kvůli růstu tržeb. Nikoliv kvůli rekordnímu zisku. Ale kvůli prudkému nárůstu tržní kapitalizace, který firmu katapultoval nad Salesforce – i přesto, že generuje téměř třináctkrát méně tržeb.
S hodnotou 291 miliard dolarů se Palantir aktuálně řadí mezi 32 nejhodnotnějších firem světa. Akcie za poslední rok posílily o téměř 500 %, poháněny optimismem ohledně umělé inteligence a role Palantiru v jejím nasazení.
Investoři vidí ve firmě lídra v oblasti datové analýzy, bezpečnosti a vládních zakázek, který může výrazně těžit z rostoucí poptávky po AI řešeních.
Na druhé straně stojí Salesforce – matador v oblasti podnikových CRM systémů, s tržbami přes 38 miliard dolarů. A přesto ho Palantir, který za posledních 12 měsíců utržil jen 3 miliard, předběhl v tržní kapitalizaci.
To znamená jediné – valuace Palantiru je extrémně vysoká.
Palantir se aktuálně obchoduje za 168násobek očekávaného zisku a 93násobek tržeb. To jsou čísla, která běžně vidíme jen u firem v počáteční fázi růstu – nikoli u společnosti, která je na trhu přes dvě dekády a která má zavedený byznys.
Pro srovnání: Salesforce má robustní, stabilní cash flow a diverzifikovanou zákaznickou bázi, ale jeho valuace je výrazně umírněnější. To vyvolává otázku, zda se investoři u Palantiru nepřestali dívat na čísla a nevsadili pouze na příběh.
Analogicky si představme dvě restaurace – jedna zavedená, s vysokými tržbami, druhá nová, s nadějným šéfkuchařem, ale zatím jen pár hosty denně.
A trh oceňuje tu druhou mnohem dráže jen proto, že by jednoho dne mohla být lepší. Taková sázka může vyjít – ale taky nemusí.
I přes vysoké násobky zůstává investor do akcií Palantir přesvědčený, že se firma stane klíčovým pilířem AI revoluce. Její software využívají armády, zpravodajské služby i velké korporace.
Dokáže navíc růst bez masivního zadlužování a postupně proniká i do komerční sféry.
To znamená, že i když je ocenění akcií Palantir astronomické, fundamentální příběh nemusí být nutně falešný. Klíčové bude, jestli Palantir dokáže dál zvyšovat tržby v řádu desítek procent a přitom si udrží pozitivní cash flow.
Investoři, kteří uvažují o akciích Palantir tak čelí zřejmému dilematu:
Palantir přepsal pravidla hry a ukazuje, jak silný může být tržní příběh ve světě umělé inteligence.
Jeho valuace je extrémní, ale zatím podporovaná důvěrou investorů. Pokud firma naplní očekávání, dnešní ceny se mohou s odstupem času jevit jako oprávněné. Pokud ale selže, může se z oblíbené tech hvězdy stát jen další bublina.
Už na to nebudete sami. Uvidíte, jak investují a přemýšlí druzí a kdykoliv si nebudete s něčím vědět rady, máte se na koho obrátit.
Připojte se k nám, nahlédněte pod ruce zkušeným investorům a objevte sílu komunity, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů.
Pokud s Discordem teprve začínáte, připravili jsme pro vás stručný návod, jak ho používat.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
