Premium Tato akcie má čísla jako Nvidia nebo Palantir, ale za zlomek ceny! Potenciál zhodnocení přes 100 %

Marže nad 50 % jsou v akciovém světě výsadou naprosté elity. Typicky je vidíme u jmen jako Nvidia nebo Palantir, respektive u globálních technologických gigantů s dominantním postavením, silným pricing power a obrovskou pozorností investorů.

Trh je ochoten za takové firmy platit extrémní násobky, protože jejich byznys model je škálovatelný, kapitálově nenáročný a dlouhodobě udržitelný.

Právě takové situace jsou pro dlouhodobé investory nejzajímavější. Ne proto, že by každá z nich musela vyrůst desetkrát. Málokterá firma se valuačně dostane na úrovně amerických gigantů.

Asymetrie mezi rizikem a potenciálním výnosem je zde ale výjimečně atraktivní.

Pokud firma jen doručí to, co už dnes vidíme v predikcích, může se cena akcie v čase výrazně přiblížit kvalitě samotného byznysu.

Jedna taková společnost dnes existuje na okraji pozornosti globálních investorů. Má EBITDA marže přes 45 %, v dalších letech směřující až k 60 %. Roste tempem, které by jí záviděly i mnohé technologické firmy.

Přesto se obchoduje za P/E hluboko pod 10 a EV/EBITDA pod 5, což jsou násobky typické spíše pro stagnující průmyslové podniky než pro rychle rostoucí, kapitálově extrémně efektivní model.

Důvodů, proč je tato firma přehlížená, je hned několik. Primárně působí v Itálii, její výsledky jsou komunikovány převážně v italštině a likvidita akcie je relativně nízká.

Navíc CEO a management drží ve firmě dominantní podíl, což omezuje free float (akcie dostupné k obchodování). Pro velké fondy je tak zatím nezajímavá.

Obsah článku