Palantir chce růst o 149 %. Je vůbec možné splnit tak šílený cíl?

Výhledy vedení je vždy vhodné posuzovat s rezervou. Některá prohlášení jsou ale natolik ambiciózní, že stojí za bližší rozbor – zvlášť u jedné z nejsledovanějších akcií současnosti.

Řeč je o společnosti Palantir, která vyvíjí platformy pro práci s daty a umělou inteligencí. Její CEO Alex Karp nyní nastavil mimořádně vysokou laťku pro další růst firmy.

Ambiciózní růstový cíl

Alex Karp na výsledkové konferenci spojil ambice celé firmy s tempem jejího nejrychleji rostoucího segmentu. Palantir chce podle něj dalších 18 měsíců růst alespoň stejně rychle jako americký komerční byznys.

Ten ve 2. čtvrtletí rostl meziročně o 149 %. Samostatných 134 % představuje oficiální výhled Palantiru pro celoroční růst amerického komerčního segmentu v roce 2026.

Jde tedy o velmi ambiciózní manažerský cíl, nikoli o formální oficiální výhled (guidance) celé společnosti. Ta pro rok 2026 očekává růst celkových tržeb přibližně o 82 %.

Co by to znamenalo v číslech

Palantir pro rok 2026 očekává tržby 8,15–8,16 miliardy USD. Pokud by se Karpův výrok interpretoval doslovně a firma dokázala v roce 2027 zopakovat 149% meziroční tempo amerického komerčního segmentu, tržby by teoreticky překročily 20 miliard USD.

Šlo by přibližně o 4,5násobek tržeb z roku 2025, kdy Palantir utržil zhruba 4,48 miliardy USD. Takový výpočet je ale pouze ilustrativní scénář, nikoliv oficiální prognóza společnosti.

Vývoj ceny akcií Palantir za posledních 12 měsíců

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Palantir Technologies / PLTR

Načítání

Načítání

Finex Férová Cena

Co to je?

XXX

Finex Férová Cena PLTR

Co to je?

XXX

Koupit akcie PLTR! Při obchodování CFD ztrácí peníze 77 % účtů.

---

Koupit!

Proč to bude tak těžké

Hlavní překážkou je rozdílné tempo jednotlivých částí Palantiru. Americký komerční segment sice ve 2. čtvrtletí rostl o 149 %, tvořil ale jen necelých 40 % celkových tržeb.

Americký vládní byznys rostl o 90 %, zatímco mezinárodní tržby přibližně o 34 %. Pokud by všechny tři části další rok pokračovaly stejným tempem, celkové tržby by vzrostly přibližně o 103 %.

I tak mimořádný růst by tedy zaostával zhruba o 46 procentních bodů za tempem amerického komerčního segmentu, na které Karp ve svém výroku odkazoval.

Rozhodující tedy nebude jen tempo amerického komerčního segmentu, ale také to, zda se rychlejší růst přenese do dalších částí firmy. Bez jejich zrychlení se celofiremní tempo k současné úrovni U.S. commercial přiblíží jen obtížně.

Argument, který hraje pro firmu

Na druhou stranu Palantir v posledních čtvrtletích opakovaně překonával vlastní očekávání. Meziroční růst celkových tržeb zrychlil ze 70 % ve 4. čtvrtletí 2025 na 85 % v 1. čtvrtletí a 93 % ve 2. čtvrtletí 2026.

Firma zároveň během letošního roku zvýšila výhled růstu tržeb z původních 61 % na současných 82 %. Dosavadní výsledky tedy ukazují, že formální guidance byla spíše konzervativní – samy o sobě ale nepotvrzují, že je možné dlouhodobě udržet tempo kolem 149 %.

Pro Palantir navíc hraje rostoucí podíl komerčního byznysu v USA, který je dnes hlavním motorem expanze. Pokud bude jeho váha na celkových tržbách dál růst, může postupně zvyšovat i tempo celé společnosti, i když ostatní segmenty porostou pomaleji.

Vedle samotného tempa tržeb bude důležitá také kvalita růstu. Pokud Palantir dokáže vyšší příjmy převádět do rychlejšího růstu zisku a hotovosti, bude se vysoké ocenění obhajovat snáze. Pokud ne, tlak na valuaci může zesílit.

Proč akcie Palantir uprostřed boomu umělé inteligence padají o desítky procent?

Mohlo by vás zajímat

Rizika, která nelze pominout

Přesto je namístě velká opatrnost. Kolem akcie se totiž vznášejí zásadní otazníky.

Při ceně kolem 166 USD z 10. září se trailing P/E pohybovalo kolem 140× a forward P/E kolem 80×. Trh tak už v ceně zohledňuje velmi vysoká očekávání dalšího růstu:

• Vysoké ocenění – forward P/E se pohybuje zhruba kolem 80×. 
• Vysoká očekávání – výraznější zpomalení růstu může vést k přecenění akcie.
• Závislost na růstu – firma musí dál dokazovat, že dokáže rychle škálovat tržby i zisky.

Mezi výrazné kritiky patří také Michael Burry, známý především sázkou proti americké hypoteční bublině. V letošním roce veřejně potvrdil medvědí pozici vůči Palantiru prostřednictvím put opcí.V září znovu zpochybnil jeho ocenění i strukturu byznysu a označil poptávku po firmě za částečně poháněnou AI FOMO . Jeho názor je však investorskou tezí, nikoliv důkazem, že současná valuace musí nutně klesnout.

Výhled analytiků na akcie Palantir

Výhled aktiva

Palantir Technologies

PLTR

$166

Aktuální cena

Posl. 12 měs.

Následujících 12 měsíců

Září 2025

Září 2027

Vysoký cíl XXX

Střední cíl XXX

Nízký cíl XXX

XXX

• Nakoupit
• Držet
• Prodat

• Nakoupit
• Držet
• Prodat

Na základě analytiků Wall Street.

Zobrazit více >

XXX Nízký cenový cíl

XXX Prům. cílová cena

XXX Vysoký cenový cíl

Koupit akcie PLTR!

Váš kapitál může být ohrožen • Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.

Závěrečné shrnutí

Karpův výrok ukazuje, jak vysoké ambice má vedení Palantiru po mimořádně silném období. Udržet dalších 18 měsíců tempo amerického komerčního segmentu by však znamenalo, že růst ostatních částí firmy musí výrazně zrychlit.

Další vývoj ukáže, zda se Palantiru podaří pokračovat v akceleraci tržeb, nebo zda se s rostoucí velikostí projeví přirozené zpomalení.

Současná valuace zároveň ponechává jen omezený prostor pro slabší výsledky. U tak rychle rostoucí společnosti proto nestačí sledovat samotný příběh AI – stejně důležité je tempo růstu, ziskovost a cena, kterou za ně investoři platí.