Akcie Nike se po letech propadů zkoušejí odrazit ode dna. Firma omezuje plošné slevy, řeší marže i vztahy s prodejci a investoři zvažují, zda má smysl nakupovat.
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Akcie Nike (NKE) se po letech propadů pokoušejí o odraz ode dna.
Přestože nejnovější výsledky přinesly spíše rozporuplná čísla, cena akcií po jejich zveřejnění vzrostla a do nákupů se navíc ve velkém pustil i samotný generální ředitel Elliott Hill.
Tradiční výrobce sportovního oblečení totiž mění strategii. Omezuje plošné slevy, vrací se ke kořenům s důrazem na sportovní výkon a úspěšně obnovuje vztahy s klíčovými prodejci.
V dnešním článku se podívám na klíčové faktory, které za touto změnou stojí.
Rozeberu stav marží i personální změny ve vedení a zhodnotím, zda dávají současné ceny poblíž jedenáctiletých minim investorům smysl.
Pohled do účetních knih ukazuje, že současný stav má k ideálu daleko.
Elliott Hill sice stojí v čele firmy už téměř dva roky, finanční výsledky však za plány nadále zaostávají.
Na základě analytiků Wall Street.
Výraznější zlepšení marží se neočekává dříve než v průběhu příštího roku. Tehdy by měl pominout vliv celních poplatků a v hospodaření se jasněji projeví nový strategický program s názvem “Win Now”.
Pro investory to znamená jediné: nákupem akcií v této fázi nesázejí na okamžité zlepšení, ale na dlouhodobou transformaci podniku.
I když celková čísla za uplynulý rok nevypadají povzbudivě, poslední čtvrtletí přineslo zásadní obrat. Přestože lidé pod tlakem inflace méně utrácejí za dražší oblečení a obuv, Nike dokázal překonat i ty nejpesimističtější odhady Wall Street.
Zatímco uplynulé měsíce provázel hluboký pokles zisků, v posledním čtvrtletí čistý zisk na akcii poprvé po dvou letech meziročně vzrostl. Pro trh to byl jasný signál, že akcie už mají to nejhorší pravděpodobně za sebou.
Zároveň se potvrdilo, že výprodej přebytečných zásob zafungoval a situace ohledně marží se konečně stabilizovala.
Vedení sice pro nadcházející měsíce snížilo výhled celkových tržeb, odhad budoucí ziskovosti ale naopak zvýšilo.
Strategie je tedy jasná: firma už nehodlá nahánět růst za každou cenu pomocí plošných slev. Raději vsadí na zdravé marže, i kdyby to znamenalo prodat méně kusů.
Tento nový kurz úzce souvisí s tím, jak generální ředitel Elliott Hill napravuje předchozí strategické přešlapy.
Značka se v minulých letech až příliš spoléhala na lifestylovou módu a neustálé výprodeje.
Tím sice krátkodobě zvyšovala objemy prodejů, zákazníky ale naučila nakupovat výhradně ve slevách a navíc si výrazně narušila vztahy s obchodními partnery.
Nyní se karta obrací a velkoobchod opět získává na síle. V Severní Americe stouply tržby z tohoto segmentu v posledním čtvrtletí o 10 %, zatímco prodeje ve vlastních obchodech a na e-shopu o 6 % klesly.
Pokračování býčího trendu a další růst na nová maxima
Mírný růst nebo mírná korekce, ale celkově pozitivní rok
Boční pohyb s vyšší volatilitou a bez jasného směru
Výraznější korekce nebo medvědí trh
Druhou zásadní změnou je návrat od běžné módy zpět k funkčnímu sportovnímu vybavení.
Velkou výzvou jsou v současnosti především běžecké boty, kde Nike čelí dravé konkurenci značek, jako jsou On nebo Hoka. V této kategorii si však firma připisuje už pět čtvrtletí v řadě dvouciferný růst.
To potvrzuje, že sázka na prodej za plnou cenu zkrátka funguje.
Tento trend navíc umocňuje právě probíhající fotbalové mistrovství světa. Oficiálním sponzorem šampionátu je sice konkurenční Adidas, Nike však volí svou osvědčenou taktiku.
Místo placení miliardových částek federaci FIFA raději výrazně podporuje konkrétní národní týmy a největší hvězdy. Marketingovou pozornost tak úspěšně strhává na sebe.
Investoři zůstávají vůči akciím Nike velmi skeptičtí. Od historických maxim z roku 2021 totiž ztratily zhruba 75 % své hodnoty.
Současná nízká cena ukazuje, že trh počítá s dlouhým a spíše pozvolným oživením. To ostatně potvrzuje i výhled samotného vedení, které očekává stagnaci zisků až do příštího roku.
Na druhou stranu se však v chování firmy již začínají projevovat první pozitivní změny. Úprava produktové strategie, narovnávání vztahů s prodejci i sázka na zdravé marže naznačují, že se situace začíná obracet k lepšímu.
Jasným signálem je i krok samotného Elliotta Hilla, který začal akcie podniku nakupovat z vlastních prostředků.
Podle mého názoru je Nike typickým příkladem investice, která vyžaduje trpělivost a pevné nervy. Očekávání trhu jsou momentálně velmi nízká, což paradoxně omezuje riziko dalšího hlubokého propadu.
Pokud věříte, že si tato ikonická značka udrží své dominantní postavení na trhu, představují současné ceny atraktivní příležitost pro dlouhodobé budování pozice.
Už na to nebudete sami. Uvidíte, jak investují a přemýšlí druzí a kdykoliv si nebudete s něčím vědět rady, máte se na koho obrátit.
Připojte se k nám, nahlédněte pod ruce zkušeným investorům a objevte sílu komunity, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů.
Pokud s Discordem teprve začínáte, připravili jsme pro vás stručný návod, jak ho používat.
Student Vysoké školy ekonomické v Praze, který se již na střední škole začal aktivně zajímat o finanční trhy. Právě tehdy poprvé zakoupil Bitcoin a objevil tak vášeň pro kryptoměny a alternativní investice.
Na Finexu publikuje denní zprávy a komentáře k aktuálnímu dění na trhu.
„Kupujte jen to, co byste s radostí drželi, i kdyby se trh na deset let zastavil.“ – Warren Buffett
94 %
90 %
