FinexAkcieAkcie Bayer se propadly ze svého maxima o 81 %: Příležitost k zisku, nebo past na investory?
Akcie Bayer se propadly ze svého maxima o 81 %: Příležitost k zisku, nebo past na investory?
Společnost Bayer po akvizici firmy Monsanto bojuje s dluhy kvůli Roundupu. Jednou chybou se uvrhla do stínu chudoby! Je tu ještě šance na zisk, nebo se jedná o definitivní zkázu?
Společnost Bayer, významný představitel německého farmaceutického průmyslu, zažívá v posledních letech výrazné snížení hodnoty svých akcií. Od svého maxima 143,88 eur z dubna 2015 se akcie sponzora fotbalového týmu z Leverkusenu propadly o 81 % (jen za poslední rok o více než 50 %).
Pokles byl primárně způsobený akvizicí americké agrochemické společnosti Monsanto, která je často spojována s kontroverzemi ohledně jejího herbicidu Roundup. Bayer, do té doby úspěšná společnost, Monsanto, navzdory varováním o potenciálních rizicích spojených s Roundupem, odkoupila.
Od roku 2015 se Monsanto potýkalo s rostoucím počtem upozornění, že Roundup může způsobovat rakovinu. To mělo za následek výrazný nárůst dluhů a výdajů spojených s právními spory a soudními procesy.
Z těchto důvodů v dřívější době odmítla Monsanto koupit například německá společnost BASF. Zatímco Bayer, doufaje v posílení svého zemědělského sektoru, akvizici provedl. Nakonec však zaplakal nad výdělkem, protože čelí dluhům, právním nákladům a extrémnímu propadu své hodnoty.
Pouhých pět měsíců po tom, co Evropská komise schválila prodej společnosti Monsanto, jí americký soud uložil vyplatit skoro 290 milionů dolarů Američanovi, který po dlouhodobém používání produktu Roundup onemocněl rakovinou.
Ačkoli byla tato částka následně snížena na 78 milionů dolarů, tento případ odstartoval lavinu dalších soudních sporů, které pokračují až do současnosti.
Vědecké důkazy o škodlivosti Roundupu zůstávají nejednoznačné. Zatímco Mezinárodní agentura pro výzkum rakoviny označila účinnou látku glyfosát za “pravděpodobně karcinogenní”, Evropská unie nedávno schválila její používání na dalších deset let.
Licence na používání glyfosátu, který se běžně využívá i v České republice, měla vypršet 15. prosince minulého roku. Avšak, vzhledem podpoře sedmnácti ze sedmadvaceti členských států EU, včetně České republiky, byla její platnost prodloužena.
Toto rozhodnutí představuje vrchol osmileté debaty v EU o možném zákazu glyfosátu kvůli jeho potenciálním karcinogenním a škodlivým účinkům na živočichy.
Evropský úřad pro bezpečnost potravin a Americká agentura pro ochranu životního prostředí v letošním roce glyfosát znovu hodnotily a nedošly k žádným závěrům, které by naznačovaly jeho kritickou škodlivost.
Společnost Bayer urovnala většinu probíhajících soudních sporů týkajících se přípravku Roundup za 9,6 miliardy dolarů, ale nedokázala zabránit budoucím žalobám, takže zůstalo nevyřešeno více než 50 000 případů.
V lednu tohoto roku musel německý konglomerát čelit dalšímu soudnímu sporu ohledně produktu Roundup. To vyústilo v rekordní odškodnění 2,25 miliardy dolarů pro muže z Pensylvánie, který tvrdil, že v důsledku používání Roundupu onemocněl rakovinou.
Tento případ představuje nejvyšší odškodnění související s glyfosátem za posledních pět let.
Přestože analytici z Morgan Stanley předpokládají, že konečná částka bude pravděpodobně nižší, vyhlídky pro Bayer nejsou optimistické. Očekává se, že společnost bude i nadále čelit soudním procesům souvisejícím s Roundupem.
Kromě toho Bayer zdědil po společnosti Monsanto problémy, včetně soudních sporů, týkajících se výrobků obsahujících vysoce karcinogenní polychlorované bifenyly (PCB).
Série soudních sporů a rozhodnutí způsobila, že finanční hodnota Bayeru klesla z původních 100 miliard eur v době akvizice Monsanta na současných 26 miliard eur.
Poznámka
Bayer v posledních letech prováděl zpětné odkupy akcií. Proto klesla hodnota společnosti “pouze” o 74 %, zatímco cena akcií o 81 %. Díky zpětným odkupům akcií totiž klesl počet volně obchodovaných akcií.
Tento pokles je připisován chybným rozhodnutím vrcholového managementu a vysoké energetické náročnosti, což vedlo k významnému snížení tržní valuace společnosti až ke čtvrtinovým hodnotám z roku 2018.
Finanční hodnota Bayeru klesla z původních 100 miliard EUR v době akvizice Monsanta na současných 26 miliard EUR.
Budoucí vývoj společnosti a restrukturalizace
Navzdory těmto výzvám Bayer i nadále generuje solidní volný peněžní tok, což by mohlo firmě pomoci překonat její dlouhodobý dluh, zejména po značném snížení dividendy. Nicméně, situace na trhu a riziko dalších soudních sporů činí investice do akcií Bayeru riskantní sázkou.
Diskuse mezi investory o možném rozdělení Bayeru poukazují na to, že jednotlivé divize společnosti by mohly mít vyšší hodnotu než Bayer jako celek. Ve vzduchu se tak vznáší pány na možnou restrukturalizaci společnosti.
Kromě finančních obtíží Bayer také hraje významnou roli v německém sportu, zejména jako sponzor fotbalového klubu Bayer 04 Leverkusen.
Navzdory sportovním úspěchům klubu v německé lize se spekuluje, že by Bayer mohl své sponzorské aktivity vzhledem k ekonomickým problémům omezit. Budoucnost této podpory zůstává po skončení současné dohody nejistá.
Uvažujete o investování do akcií Bayer? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
Při investování a obchodování hrozí ztráty. Vaše investice mohou stoupat i klesat a můžete získat zpět méně, než jste investovali.
Mějte přehled o tom, co se děje na trzích!
Přihlaste se k odběru našeho newsletteru a už vám nic neuteče.
Jednou týdně vám do schránky přijde naše Burza s odstupem, ve které odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát měsíčně se pak můžete těšit na sérii Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Je to úplně zadarmo a kdykoliv se můžete odhlásit. Mějte všechny důležité informace ve své emailové schránce. Pomůžeme vám dělat chytrá finanční rozhodnutí. Stačí se přihlásit k odběru vyplněním formuláře níže.
Veronika se více než pět let specializuje na analýzu bankovního sektoru a finančních produktů, přičemž na základě toho připravuje podrobné recenze bank a jejich portfolia. Její výzkum v oblasti financí je základem pro její práci na portálu Finex, kde se zaměřuje na poskytování aktuálních a srozumitelných informací, a zvyšování finanční gramotnosti.
Tuto osvětu považuje za klíčovou pro lepší budoucnost jednotlivců i společnosti, a věří, že finanční vzdělání je základem pro finanční nezávislost. Jejím cílem je přispívat k podpoře zájmu o peníze a investice, nabízet čerstvé perspektivy a pomoci čtenářům lépe se orientovat v komplexních finančních tématech.
“Nejlepší investicí je ta do vlastního vzdělání. A právě finanční gramotnost je klíčem k finanční nezávislosti.”
Abychom mohli poskytovat co nejlepší služby, používáme k ukládání a/nebo přístupu k informacím a funkcím technologie, jako jsou soubory cookies. Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití konkrétní služby, kterou si odběratel nebo uživatel výslovně vyžádal, nebo pouze za účelem provedení přenosu sdělení prostřednictvím sítě elektronických komunikací.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
95 %
90 %
A všiml si někdo že za týden vyrostla akcie z 25 na 28?