(17) Testujeme investiční platformy: Víme, kde nejlépe zhodnotíte vaše peníze!
Po bouřlivém Q1 přišla druhá vlna překvapení: Akcie i kryptoměny rostly, ale jen jedna platforma zažila pořádnou růstovou jízdu. Zjistěte, jaké platforma zhodnotí vaše peníze nejlépe.
Před nedávnem za sebou zatáhl oponu 2. kvartál letošního roku a také 16. kvartál našeho investičního maratonu – ve kterém porovnáváme jednotlivé investiční platformy.
Ano čtete správně, náš seriál už běží 16 čtvrtletí, což znamená, že jsme také uzavřeli 4. rok našeho investování.
Ptáte se, co vlastně děláme? Investujeme do reálných portfolií naše vlastní peníze na několika investičních platformách s cílem srovnat jejich výkonnost a ukázat vám, jak pravidelné investování funguje.
Poslední měsíce se naše investice vyvíjí skutečně jako na houpačce.
Skvělý kvartál pak za sebou mají akciové trhy, přestože se třeba ten americký v dubnu propadl v reakci na oznámení o Trumpových clech dokonce do medvědího trhu. Jak si vedou tradiční investiční platformy z pohledu výkonnosti?
Do čela se nově dostalo Fondee, za kterým následuje Portu, a s již citelnou ztrátou se umisťuje Indigo a na chvostu je Finax.
Pokud se s tímto seriálem setkáváte poprvé, nejdříve si projděte úvodní článek této série. Ten vás seznámí s hlavními investičními kritérii, která v našem hodnocení používáme, a pomůže lépe porozumět dalším částem textu.
V úvodu najdete přehled hodnocených investičních platforem spolu s jejich klady a zápory a také praktické informace k registraci.
Pokud jste jej dosud nečetli, doporučujeme jím začít – poskytne vám potřebný rámec pro další čtení.
Jaký byl v Q2 2025 vývoj nejsledovanějších akciových indexů?
Nejistota ohledně amerických obchodních cel dominovala trhům v 2. čtvrtletí. Akcie však nakonec zaznamenaly zisky, protože původně oznámená cla byla později pozastavena a obavy z recese ustoupily.
Na trzích s pevným výnosem (dluhopisy) se pozornost začala přesouvat od snižování úrokových sazeb k obavám o udržitelnost zadlužení jednotlivých zemí – zejména USA.
Akciové trhy v USA
Americké akcie v druhém čtvrtletí výrazně posílily. Zisky vedly sektory informačních technologií a komunikačních služeb, protože se obnovil zájem investorů o některé akcie “Magnificent 7”.
Akcie s expozicí vůči umělé inteligenci zaznamenaly silné oživení po slabším začátku roku.
Americké akcie podpořily také firemní zisky za první čtvrtletí, které byly obecně robustní. Mezi sektory s podprůměrnými výsledky v tomto čtvrtletí patřily zdravotnictví a energetika.
Trumpova administrativa se snaží snížit ceny léků v USA, což vyvíjí tlak na ceny akcií některých zdravotnických společností.
Ekonomické údaje USA zůstaly obecně odolné, i když HDP za první čtvrtletí pokleslo o 0,5 % (podle třetího odhadu Úřadu pro ekonomickou analýzu).
Důvodem byl vyšší dovoz v tomto čtvrtletí, který pravděpodobně souvisel s obavami ohledně budoucích cel. Údaje o zaměstnanosti zůstaly převážně odolné.
Prezident Trump také představil stěžejní daňový a výdajový zákon, který v červnu schválila Sněmovna reprezentantů. Zákon přináší daňové úlevy, zvyšuje výdaje na obranu a snižuje výdaje na programy jako Medicaid.
Vývoj hodnoty nejvýznamnějších amerických indexů v 2. kvartále roku 2025
Akcie eurozóny nezaznamenaly podobně silné zisky jako americké akcie, ale nakonec si po výrazném propadu z počátku dubna přeci jenom drobně polepšily.
V čele růstu stály průmyslové a realitní sektory. V rámci průmyslového sektoru si akcie obranného průmyslu obecně udržely svou dobrou výkonnost díky dohodě na summitu NATO, že země zvýší výdaje na obranu. Spotřební zboží, zdravotnictví a energetika zaostaly.
Evropská centrální banka (ECB) v tomto období dvakrát snížila úrokové sazby, pokaždé o 25 bazických bodů.
Prezidentka ECB Christine Lagardeová uvedla, že centrální banka “téměř dokončila” cyklus snižování sazeb. Roční inflace v eurozóně činila v květnu 1,9 %, což je pokles z 2,2 % v dubnu (podle údajů Eurostatu).
Vývoj hodnoty nejvýznamnějších evropských indexů v 2. kvartále roku 2025
Ve Velké Británii index FTSE All-Share vzrostl. Nejlepší výsledky zaznamenaly sektory průmyslu, telekomunikací, veřejných služeb a nemovitostí.
Zaostávaly sektory energetiky a zdravotnictví. Index akcií středních kapitalizací FTSE 250 pak překonal index velkých kapitalizací FTSE 100, částečně kvůli vyšší expozici druhého z nich vůči těmto zaostávajícím sektorům.
Bank of England (BoE) v květnu snížila úrokové sazby o 25 bazických bodů na 4,25 %. Inflace však zůstává nad 2% cílem BoE, v květnu dosáhla 3,4 % (podle Úřadu pro národní statistiku).
Japonský akciový trh
Japonský akciový trh zaznamenal silné zisky, když index TOPIX Total Return vzrostl o 7,5 % a index Nikkei 225 dokonce o 12,33 %, a to díky nadprůměrným výkonům růstových akcií.
Tržní sentiment se zpočátku zhoršil po oznámení “vzájemných” cel ze strany Trumpovy administrativy, ale postupně se zlepšoval díky pozitivnímu vývoji obchodních jednání s Čínou a dalšími klíčovými partnery, což zmírnilo obavy z recese.
Mnoho japonských společností zveřejnilo výsledky za celý rok a poskytlo pozitivní výhled na fiskální rok 2025.
Ačkoli byly prognózy zisků opatrné, výnosy akcionářů prostřednictvím zvýšení dividend a zpětného odkupu akcií výrazně vzrostly.
To odráží pokračující reformy správy a řízení společností a snahy o zvýšení návratnosti kapitálu – klíčové faktory podporující výkonnost japonského akciového trhu v daném období.
Vývoj hodnoty indexu Nikkei 225 v 2. kvartále roku 2025
Část finančních prostředků investovaných na platformě Indigo je alokována také do dluhopisů, proto se krátce zastavíme i u těchto konzervativních investic s pevným výnosem.
Druhé čtvrtletí se vyznačovalo nárůstem geopolitického napětí – jak v důsledku amerických cel, tak i vývoje na Blízkém východě.
Obavy z recese dosáhly vrcholu v době oznámení celních opatření v USA v den tzv. “Dne osvobození” (2. dubna), ale později ustoupily, když byl k celním opatřením zaujat mírnější přístup.
Důraz se přesunul od měnové politiky, jelikož centrální banky se blížily ke konci svých cyklů snižování úrokových sazeb, k fiskální politice a jejímu významu pro udržitelnost dluhu.
Obavy ohledně udržitelnosti amerického dluhu
Návrh zákona (“Big Beautiful Bill”), který byl schválen Sněmovnou reprezentantů v červnu (a Senátem 1. července), byl posouzen jako zhoršující dynamiku amerického dluhu.
Ratingová agentura Moody’s zdůraznila zvýšenou zátěž financování rozpočtového deficitu americké vlády a snížila rating dluhu na Aa1.
Tato událost znamenala vrchol výnosů amerických státních dluhopisů za toto čtvrtletí, přičemž dluhopisy dalších zemí s vysokým deficitem byly také náchylné k výprodeji.
Kombinace zhoršujících se fiskálních podmínek a strukturální nerovnováhy mezi nabídkou a poptávkou vedla k tomu, že výnos 30letých japonských státních dluhopisů dosáhl historického maxima 3,2 % (výnosy se pohybují opačně než ceny).
Hlavní centrální banky buď vyčkávaly – jako například Federální rezervní systém USA a Bank of Japan – nebo mírně uvolňovaly měnové podmínky (viz evropské banky výše.
Mezi měnami oslabil americký dolarový index v červnu na nejnižší úroveň za tři roky. Na měnu měla negativní vliv nejistota ohledně obchodní politiky a zpomalení domácího růstu oproti fiskální politice podporující růst v jiných zemích.
Stablecoiny, které jsou typem kryptoměny, jejíž hodnota je vázána na jiné aktivum, aby byla udržována stabilnější cena, jsou považovány za první praktické využití technologie blockchain.
V současné době je zavádějí některé z největších finančních a technologických institucí na světě.
Vývoj hodnoty Bitcoinu a Etherea v 1. kvartále roku 2025
Investiční prostředí ve druhém čtvrtletí roku 2025 ukázalo překvapivou odolnost navzdory počátečním obavám z celních tarifů a rostoucí inflace.
Akciové trhy zakončily Q2 na nových maximech, přičemž S&P 500 zaznamenal dokonce dvouciferný růst.
Kryptoměny, vedené Bitcoinem, se vrátily z dubnového minima kolem 74 500 USD na červnové maximum 111 961 USD, což představuje 30 % nárůst.
I přes zvýšenou volatilitu výnosy akcií i kryptoměn nabídly atraktivní příležitosti pro dlouhodobé investory, kteří dokázali využít cenových propadů k nákupům.
Silný dlouhodobý trend
Akciové trhy v růstu: Po dramatickém propadu v dubnu způsobeném oznámením celních tarifů následoval prudký obrat a trhy zakončily kvartál na historických maximech.
Pozitivní zisky firem: Očekávané mezičtvrtletní zvýšení zisků o 5,8 % a solidní výsledky technologických gigantů, jako Nvidia, potvrzují fundamentální podporu růstu.
Kryptoměny jako doplněk: Bitcoin a další hlavní digitální aktiva překonala mnohé tradiční indexy, přičemž stablecoinům roste legislativní podpora. To zvyšuje důvěryhodnost kryptoměn jako platebního prostředku i uchovatele hodnoty.
Hlavní rizika
Inflace a měnová politika: Nečekané zrychlení inflace by mohlo oddálit plánované snižování úrokových sazeb v USA a negativně ovlivnit tržní sentiment.
Geopolitické napětí: Eskalace obchodních sporů a nová cla mohou vyvolat dočasné výkyvy likvidity na trzích.
Volatilita kryptoměn: Přestože kryptoměny nabízejí vysoký potenciál výnosu, nesou s sebou výraznější cenové fluktuace, které mohou být pro některé investory příliš velkým soustem.
Doporučení pro investory
Dodržujte dlouhodobý horizont: Zaměřte se na stabilní růstové segmenty a nenechte se odradit krátkodobými propady.
Sledujte makroukazatele: Věnujte pozornost rozhodnutím centrálních bank a vývoji inflace, abyste mohli pružně upravit své rizikové expozice.
Vyvážená diverzifikace: Kombinujte tradiční a alternativní aktiva pro optimální poměr rizika a výnosu.
Nejenom podle nejnovějšího vývoje, ale i podle výhledů se investice vyplácejí, pokud zachováte disciplínu, diverzifikaci a dlouhodobý přístup.
Pravidelným investováním nemůžete nic zkazit
Pravidelné investování, často nazývané dollar-cost averaging, představuje osvědčenou strategii, která vám pomáhá rozložit riziko a vyhnout se špatnému načasování trhu.
Místo pokusu “trefit” dno či vrchol trhu vkládáte do svých oblíbených aktiv vždy stejnou částku v pravidelných intervalech – například jednou za měsíc.
Díky tomu kupujete více podílů, když jsou ceny nízké, a méně, když trh roste, což dlouhodobě snižuje průměrnou pořizovací cenu.
Automatizace procesu navíc tlumí emoční reakce na krátkodobé výkyvy – investoři se méně obávají náhlých propadů a nepropadají euforii při rychlých nárůstech.
Pro malé i velké investory je tento přístup dostupný již při vkladech od několika stovek korun měsíčně a umožňuje systematické budování kapitálu bez složitého rozhodování.
Aby pravidelné investování opravdu fungovalo, stačí vám nastavit trvalý příkaz z běžného účtu do vámi nastaveného portfolia na investiční platformě (respektive podílového fondu, ETF či jiného nástroje), který odpovídá vašemu rizikovému profilu.
TIP
Doporučuje se portfolio rozložit mezi akcie, dluhopisy a případně i alternativní aktiva, jako jsou nemovitostní fondy nebo kryptoměny, a jednou za rok až 3 roky provést rebalancování, tedy návrat ke stanovené alokační struktuře.
S pravidelnými investicemi tak maximalizujete šanci na dlouhodobý růst svého majetku a minimalizujete riziko, že kvůli nesprávnému načasování přijdete o výnosy. Pravidelným investováním opravdu nemůžete nic zkazit.
Jak se zatím našim portfoliím daří?
Za posledních 48 měsíců (tedy již 4 roky) jsme u jednotlivých investičních platforem zaznamenali jen menší rozdíly, přesto každá odchylka odráží specifika jejich podkladových aktiv.
U Fumbi, platformy zaměřené na kryptoměny, je průběh hodnoty investice divočejší než u nástrojů, které sázejí na akcie nebo dluhopisy. Je to jako plavba na bouřlivém moři, kde se vlny zdají nekonečně vysoké.
Ve čtvrtletích se pak střídají fáze strmého poklesu (například v Q13 a Q15) a náhlého vzestupu (jako v Q14 a nyní v Q16). Připomíná to horskou dráhu, na níž nejprve spadnete prudce dolů a hned nato vystřelíte vzhůru.
Investice na Fumbi, která je dlouhodobě nejvýkonnější platformou v posledním čtvrtletí vzrostla o 20 000 Kč.
Naopak platformy jako Indigo (s dluhopisy), Portu, Finax a Fondee vykazují plynulejší tempo růstu bez náhlých propadů.
Teď se společně podíváme na výsledky každé z nich podrobněji.
Vývoj výnosů po čtvrtletích
Výkonnost jednotlivých platforem
Platforma Indigo přetavila pravidelnou investici 48 000 Kč do konečné hodnoty 56 089 Kč, což odpovídá zhodnocení 16,85 %.
Ještě ke konci loňského roku jsme u Indiga sledovali nárůst přes 30 % (Q14). Ani dluhopisový pilíř, který Indigo nabízí jako jediná, pokles nezmírnil.
Info
Čtvrtletní výsledky za posledních 12 měsíců poměrně výrazně kolísají – ostré propady přišly v Q13 a v Q15 a byly vystřídány výraznými růsty v Q14 a Q16.
Investiční portfolio na Portu se vyšplhalo na 57 506 Kč, což odpovídá 19,80 % návratnosti. Portu se tak nyní zařadilo na druhé místo za Fondee a zůstává solidní volbou pro akciové investice.
Finax, dlouhodobě nejhorší platforma, si drží odstup – 48 000 Kč se proměnilo v 55 290 Kč, tedy 15,19% nárůst od startu.
Nová hvězda mezi akciovými platformami pak je Fondee s růstem investice na 58 976 Kč, což představuje růst o 22,87 %.
Naprostým hegemonem však zůstává Fumbi – kde 67 200 investovaných korun (jediná platforma, kde neinvestujeme 1 000 Kč měsíčně ale 1 400 Kč) vyrostlo na 119 874 Kč – růst o 78,38 %.
Po čtyřech letech investičního maratonu se vyjasnilo, že pravidelné investování funguje jako pomalé zrání dobrého vína: vyžaduje čas a trpělivost.
Na jedné straně tu máme Fumbi – burácející horskou dráhu, která přináší nejrychlejší výnosy, ale zároveň prověří nervy.
Na druhé straně se houpají Finax, Portu, Indigo a Fondee – klidné lodě na hladině, které nenabídnou adrenalin, zato vás spolehlivě přivezou ke břehu.
Celkové zhodnocení jednotlivých investičních platforem od začátku investování
Vyvážený přístup připomíná chutný salát: kombinace akcií, dluhopisů a digitálních aktiv zvýrazní chuť a zároveň ochrání před přepálením jedné složky.
Jestli sníte o rychlém zisku, Fumbi je jako pikantní chilli paprička – poskytne vzrušení, ale může pálit. Metoda dollar-cost averaging je naopak jako každoroční výsadba stromů – nevyžaduje okamžitou pozornost, ale za pár sezón přinese bohatou úrodu.
Kde tedy začít?
Přesně tam, kde jste teď – nastavte si automatické investice a nechte vaše peníze dělat svou práci.
Sledujte makroukazatele, ale nenechte se rozhodit občasným kolísáním. Věnujte pozornost rozhodnutím centrálních bank i fiskálním krokům. Připravte se na občasný vítr ve vlasech – obchodní spory nebo inflace mohou mírně trhy zatřást.
Ale právě ten vítr dodává projevu vašeho kapitálu hybnou sílu. Udržujte své portfolio s klidem, ne s uspěchanou nervozitou. Tak dosáhnete skutečně dlouhodobého úspěchu.
Brzy zjistíte, že vaše portfolio není jen číslo na obrazovce, ale doklad vaší odhodlanosti a rozvahy.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Nadšenec do finančních trhů a aktivní investor s desetiletou historií, který se aktuálně soustředí na pasivní investování. Svůj hluboký zájem o finance a investice zhmotňuje do budování Finexu s jasným cílem – stát se nejlepší platformou svého druhu v Česku a na Slovensku.
Matěj věří, že Finex je místem, kde každý člověk s touhou investovat do své budoucnosti najde užitečné rady, návody i inspiraci.
“Cesta investora je náročná. Musíme se vzdělávat a věnovat hromadu času práci. Ale víte co? Ta nezávislost, svoboda a samozřejmě i výdělky za to opravdu stojí.”
Vojtěch se snaží čtenářům přinášet nejen kvalitní vzdělávací a aktuální obsah ze světa financí, ale také data, nástroje a zkušenosti z praxe.
Jeho záměrem je, aby byl Finex.cz platformou, která je užitečná jak pro začátečníky, tak pro zkušené investory. Sám se věnuje neustálému rozšiřování a zlepšování celého portálu tak, aby stále odpovídal zvyšujícím se potřebám rostoucího množství čtenářů.
Své zkušenosti ze světa financí získal při studiích na Vysoké škole ekonomie a managementu, návštěvami desítek finančních konferencí po celé Evropě ale také praxí a správou svých vlastních investic. Jeho osobní investiční portfolio zahrnuje zejména kryptoměny a akcie, ale v menší míře i nemovitosti a další méně konvenční typy investic.
“Našim cílem není čtenáře jen informovat, ale také inspirovat, vzdělat a pomoci jim zhodnotit jejich peníze. Máme za sebou roky dobrých výsledků, ale stále před sebou vidíme i další vzrušující cestu.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.