FinexAkcieWarren Buffett prodal akcie Apple: Byla to chyba?
Warren Buffett prodal akcie Apple: Byla to chyba?
Znamenal prodej akcií společnosti Apple ze strany Warrena Buffetta nákladnou chybu, nebo šlo o strategický tah proti nepředvídatelným politickým vlnám?
Proto není překvapením, že investoři po celém světě netrpělivě očekávají čtvrtletní reporting Berkshire, aby se dozvěděli o nejnovějších pohybech Buffettových akcií.
Přesto se i Buffett občas dopustí chybných kroků. Mezi významné chyby patří přehlédnutí budoucích zisků Walt Disney, ztráta u investice do retailového giganta Tesco a investice do Paramount Global.
Nedávno se objevily i názory, že Buffett možná udělal chybu i s prodejem akcií Apple. Jaké jsou k tomu důvody?
Vliv politických změn na trh
Když Buffett redukoval podíl v Applu, možná se obával, že volby vyhrají demokraté, kteří měli v plánu zvýšení daní.
V té době samozřejmě nemohl tušit, že volby vyhraje Donald Trump, který je zastáncem podpory podnikání formou nižších daní.
Zákon o snižování daní z předchozího Trumpova funkčního období již snížil sazbu daně z příjmu právnických osob z 35 % na 21 %.
Druhé Trumpovo volební období toto zdanění minimálně zachová, pokud jej dále nesníží.
Buffettova strategie a její důsledky
Protože se akcie Applu za dobu držení v Berkshire významně zhodnotily a Buffett se chtěl vyhnout tomu, aby později platil vyšší daně z jejich prodeje, tak část portfolia prodal v aktuálních legislativních podmínkách při nižší sazbě.
Zde je přehled prodaných akcií Applu za poslední čtyři čtvrtletí:
10 000 382 akcií ve čtvrtém čtvrtletí roku 2023,
116 191 550 akcií v prvním čtvrtletí roku 2024,
389 368 450 akcií ve 2. čtvrtletí 2024,
odhad 100 000 000 akcií ve 3. čtvrtletí 2024.
K 30. září 2024 měl podíl Berkshire v Applu hodnotu 69,9 miliardy USD, což je o 100 milionů akcií méně než v předchozím čtvrtletí.
Jenže co se nestalo. Akcie Applu dále rostou, takže Buffettův prodej vedl k tomu, že přišel o více než 21,2 miliardy dolarů potenciálního zisku. Lze ale z toho usuzovat, že prodej akcií byl chybou?
Zpětně viděno je vše jasné. Ale víme, jaké motivy k prodeji Applu Buffett měl? Jisté je jen to, že nejednal impulzivně, na to je dostatečně zkušený. Buffetovo rozhodnutí snížit podíl v Applu určitě měl nějaké opodstatnění.
Co když se mu nelíbí, že prodej produktů Applu, jako je iPhone, v poslední době stagnuje nebo klesá? Akcie se navíc obchodují s vysokým oceněním, přičemž poměr ceny k zisku (P/E) činí 31násobek předpokládaného zisku v roce 2025.
Kromě toho, zapomenout nesmíme ani na Trumpova navrhovaná cla na dovoz, včetně 60% cla z Číny a až 20% cla ze všech ostatních zemí. To vyvolává obavy z vyšších spotřebitelských cen a obchodní války, která může uškodit oběma stranám.
Podtrženo a sečteno
Buffett se sice “netrefil” s odhadem daňové politiky, což ho možná může při pohledu na vývoj ceny akcií Applu dodatečně trochu mrzet.
Ale nepředvídatelný Trump může vyvolat takovou obchodní bouři a nestabilitu v mezinárodních vztazích, která by s ohledem na to, že pro Apple je čínský trh stále velice důležitý, později mohla vést i k poklesu jeho akcií.
Takže co myslíte, udělal Buffet s prodejem Applu chybu?
Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Máte volných 50 tisíc Kč? Právě jsme koupili tyto 3 akcie
Trh řeší vysoké valuace a drahé technologické investice a čeká na lepší příležitosti. My jsme se rozhodli udělat pravý opak.
Investor, který čeká na dokonalý okamžik, často zjistí, že mu mezitím ujely právě ty nejkvalitnější příležitosti.
Nepřikupovali jsme je proto, že jsou levné. Přikupovali jsme je proto, že věříme v sílu jejich byznysu i za dalších deset let. Ukážeme vám, proč jsme se právě teď rozhodli navýšit tyto tři pozice.
Finanční analytik specializující se na akcie, investování a účetní analýzu firem. Vystudoval ekonomiku a management na Podnikatelské fakultě Vysokého učení technického v Brně (VUT) a je držitelem mezinárodní účetní kvalifikace ACCA.
Profesní zkušenosti získal ve společnosti PricewaterhouseCoopers (PwC), kde se podílel na auditech a oceňování mezinárodních společností obchodovaných na burze. Později působil v bankovnictví jako ředitel controllingu a interního auditu.
Od roku 2017 se věnuje finanční analytice a tvorbě odborného obsahu o investování, akciových trzích a odhalování investičních podvodů. Je autorem odborných článků i několika publikací a e-booků zaměřených na finance a investování.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
89 %
