Investice do indexu S&P 500 by vám od roku 2005 zhodnotila 10 000 USD na 72 000 USD – ale jen pokud jste zůstali zainvestovaní. Vynechání 10 nejlepších dní vás mohlo připravit o více než byste čekali.
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Vypadnout z trhu ve špatný okamžik může mít pro investora dražší následky, než si většina myslí. Nová data z JPMorgan Asset Management jasně ukazují, že zmeškání jen několika málo nejlepších dní může dramaticky oslabit celkovou výnosnost portfolia.
Pokud by člověk investoval 10 000 USD do indexu S&P 500 od ledna 2005 do prosince 2024 a zůstal by plně zainvestovaný, jeho portfolio by vzrostlo na 72 000 USD. To odpovídá průměrnému ročnímu výnosu (CAGR) 10 %.
Ale pokud by investor vynechal pouze 10 nejlepších dní, konečná hodnota jeho investice by klesla na pouhých 33 000 USD, tedy o 39 000 USD méně.
A čím více dní člověk zmešká, tím horší to má pochopitelně dopad:
Co je ještě zajímavější: Šest z deseti nejsilnějších burzovních dní za posledních 20 let nastalo ihned po dni velmi negativním. Přesně v době, kdy investoři podléhají panice, přichází často zlom a trh se prudce otočí.
To je hlavní problém tzv. market timingu – časování trhu. Pokud se investoři nechají unést emocemi a prodají při propadu, nejenže si připíší ztrátu, ale velmi často pak zmeškají právě ty dny, které jejich portfolio mohly znovu postavit na nohy.
Dokonale načasovat vstup a výstup z trhu je téměř nemožné. I profesionální portfolio manažeři s obrovskými datovými zdroji a zkušenostmi mají problém trvale předpovídat krátkodobé výkyvy akciového trhu.
Pro retailové investory je snaha o časování trhu obvykle receptem na nižší výnos a vyšší stres.
Místní maxima a minima vidíme ve zpětném zrcátku naprosto zjevně. V reálném čase však není nikdy jisté, jestli trh klesne o dalších 10 %, nebo už dosáhl dna.
A pokus vystoupit a naskočit zpět “až to bude bezpečnější” vede často k tomu, že investor chybí na trhu právě v ty nejdůležitější dny.
Každý investor se občas cítí pokoušen “vystoupit, než to spadne víc” nebo “počkat si na lepší cenu”. Ale historie ukazuje, že trhy jsou v krátkém období nepředvídatelné a největší zisky často přicházejí nečekaně.
Místo snahy o predikce se proto vyplatí držet osvědčených principů – zůstat v trhu, investovat pravidelně a nenechat se strhnout emocemi. Protože pokud zmeškáte nejlepší dny, ty ostatní vám zdaleka nemusí stačit.
Po více než 90% propadu ji investoři vidí jako firmu bez budoucnosti. Co když se ale trh mýlí?
V této analýze rozebíráme, co se ve firmě změnilo, jak je dnes oceněná a jaká rizika by investoři neměli přehlédnout.
Jde o jednu z nejzajímavějších podhodnocených akcií současnosti, nebo jen o další past na investory?
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
