Investování do indexů má pověst řešení pro lidi, kteří se nechtějí trhem příliš zabývat. Ve skutečnosti je to ale často přesně naopak.
Indexový investor se nesnaží hádat, která firma bude příští Nvidia nebo Palantir. Stejně tak netráví večery porovnáváním desítek výsledkových reportů. Namísto toho zkrátka koupí široký koš akcií a vsadí na dlouhodobý růst celé ekonomiky.
Uvažujete o investování do indexů? Zvážit můžete investiční plány od XTB
97 %
Výhody
- Opravdu jednoduché investování v mobilní aplikaci nebo na desktopu
- Nízké poplatky (pro mnohé dokonce žádné)
Nevýhody
- Nabízí pouze ETF
- Nenabízí měnové zajištění
Typickým nástrojem je v tomto ohledu ETF (burzovně obchodovaný fond), který vybraný index přesně kopíruje. Může jít například o známý S&P 500 nebo MSCI World (globální akciový index vyspělých trhů).
Díky tomu získáváte jediným nákupem podíl ve stovkách až tisících firmách najednou.
1. Nemusíte vybírat vítěze. Stačí vlastnit celý trh
Začínající investoři velmi často přeceňují svou schopnost vybrat těch několik málo správných akcií.
Na papíře to sice vypadá jednoduše: najít kvalitní firmu, levně nakoupit a draze prodat. V praxi je to ale nesrovnatelně těžší, jelikož cena akcie v sobě už většinou plně zahrnuje očekávání milionů investorů z celého světa.
A právě zde ukazují indexy svou hlavní sílu. Nemusíte vůbec vědět, zda v příštích letech poroste více Apple, Microsoft, Amazon, nebo úplně jiný podnik. Pokud jsou tyto firmy součástí indexu, podílíte se na jejich případném růstu zcela automaticky.
Slabší kusy z indexu postupně mizí, zatímco ti úspěšnější získávají vyšší váhu. Index se tak chová jako efektivní a samočisticí filtr trhu.
Historická data navíc jasně ukazují, že porážet index dlouhodobě není snadné ani pro zkušené profesionály.
Podle posledního ročního přehledu SPIVA (srovnání výkonnosti aktivních fondů vůči indexům) za rok 2025 totiž zaostalo celých 79 % aktivně řízených amerických fondů velkých společností za indexem S&P 500.
| Rok |
Podíl fondů zaostávajících za S&P 500 (%) |
| 2016 |
66 |
| 2017 |
63 |
| 2018 |
65 |
| 2019 |
71 |
| 2020 |
60 |
| 2021 |
85 |
| 2022 |
51 |
| 2023 |
60 |
| 2024 |
65 |
| 2025 |
79 |
Neznamená to sice, že by aktivní investování nemohlo vůbec fungovat, ukazuje to ale, že pro běžného drobného investora je pasivní přístup mnohem rozumnější startovní čarou.
2. Nízké náklady fungují jako tichý motor vyššího výnosu
Začátečníci se při výběru fondu velmi často soustředí hlavně na slibovaný výnos. Jenže u investování platí jedna zásadní poučka: to, co nezaplatíte na poplatcích, zůstává dál pracovat pro vás.
Z pohledu 20 nebo 30 let dlouhého horizontu může rozdíl mezi fondem s nákladem 0,10 % ročně a fondem s nákladem 1,50 % ročně představovat překvapivě velkou, až statisícovou část portfolia.
Ilustrativní příklad: porovnání hodnoty portfolia v čase
Pro názorný výpočet použijeme následující předpoklady:
- Pravidelná měsíční investice: 2 000 Kč
- Hrubý výnos trhu: 8 % ročně (jde o historický průměr akciových trhů před zdaněním a odečtením poplatků)
- Fond A (nízkonákladové ETF): poplatek 0,10 %, což znamená čisté roční zhodnocení 7,9 %
- Fond B (tradiční podílový fond): poplatek 1,50 %, což znamená čisté roční zhodnocení 6,5 %
| Doba investování |
Celkem vloženo |
Hodnota Fondu A (0,10 %) |
Hodnota Fondu B (1,50 %) |
Rozdíl (ušlý zisk) |
| 10 let |
240 000 Kč |
364 000 Kč |
337 000 Kč |
27 000 Kč |
| 20 let |
480 000 Kč |
1 165 000 Kč |
1 048 000 Kč |
117 000 Kč |
| 30 let |
720 000 Kč |
2 923 000 Kč |
2 337 000 Kč |
586 000 Kč |
Právě z tohoto důvodu se u ETF vyplatí bedlivě sledovat zejména zkratku TER (celková roční nákladovost fondu). Tento důležitý ukazatel vám přesně prozradí, kolik peněz si fond každý rok z vašeho majetku strhne.
Investiční společnost Vanguard například uvádí, že u jejích fondů se průměrný nákladový poměr pohyboval ke konci roku 2025 kolem pouhých 0,07 %. Oproti tomu průměr celého odvětví mimo Vanguard dosahoval podstatně vyšších 0,44 %.
Samotné poplatky samozřejmě nejsou jediným kritériem výběru.
Investor by měl u fondu zohlednit také jeho celkovou velikost, likviditu, podkladovou měnu, to, zda splňuje standardy UCITS (evropský rámec pro kolektivní investování), a také, jak přesně nakládá s vyplacenými dividendami.
I tak ale platí velmi jednoduché pravidlo: nízké poplatky jsou jako o poznání menší díra ve vašem kbelíku. Vody do něj sice lijete pořád stejně, ale po letech vám jí v něm zůstane výrazně víc.
3. Indexy usnadňují dodržení plánu i v době paniky
Tím zdaleka největším nepřítelem každého investora často nebývá propadající se trh nebo špatně zvolená akcie, ale paradoxně jeho vlastní hlava a chování.
- Když totiž trhy rostou, lidé mají tendenci zbrkle nakupovat z pouhého strachu, že jim takzvaně ujede vlak.
- A když naopak klesají, v panice vyprodávají svá portfolia, protože očekávají blížící se finanční katastrofu.
Nákup indexů tento problém emocí sice úplně nevymaže, ale rozhodně jej výrazně tlumí a zjednodušuje.
Když disponujete široce diverzifikovaným portfoliem, už zkrátka nemusíte při každé přečtené špatné zprávě panikařit a zkoumat, jestli to náhodou nepoloží vaši oblíbenou firmu.
Vaším úkolem je pouze sledovat vlastní investiční horizont, dodržovat pravidelnost vkladů a udržovat rozumné rozložení celého portfolia.
Vanguard koneckonců ve svých vlastních principech už dlouhodobě vyzdvihuje čtyři hlavní pilíře úspěšného investování, kterými jsou: jasné cíle, vyváženost portfolia, nízké náklady a železná disciplína.
Do tohoto fungujícího rámce pak indexové investování zapadá naprosto dokonale.
Pro koho se tedy indexy hodí nejvíc?
Tento pasivní styl budování majetku je vhodný především pro ty z vás:
- kteří plánují tvořit své bohatství pozvolna a postupně,
- mají investiční horizont alespoň 10 a více let,
- a rozhodně nechtějí po večerech trávit hodiny analýzami konkrétních akciových společností.
Jistě, nejedná se o zaručenou jízdenku k rychlému a pohádkovému zbohatnutí přes noc.
Funguje spíše jako spolehlivý finanční autopilot, který vás sice nedokáže ochránit před úplně každou tržní bouří, ale bezpečně vám pomůže udržet správný kurz až do cíle.
Jejich zdaleka největší výhoda tkví v tom, že nedělají z investování pouhé kasino. Učí člověka klidu a pochopení faktu, že pro zajištěnou budoucnost zkrátka vůbec nemusí znát dopředu vítěze nadcházející dekády.
Úplně mu totiž postačí vlastnit dostatečně velký kus celého trhu, ohlídat si poplatky a mít trpělivost vydržet. A přesně to je ten hlavní důvod, proč jsou dnes indexy naprosto perfektní volbou.
A to zdaleka nejen pro naprosté začátečníky, ale i pro staré burzovní matadory, kteří už dávno přišli na to, že dlouhodobá jednoduchost zkrátka trumfne přehnanou snahu být za každou cenu chytřejší než trh.
Poslouchejte. Buďte v obraze!
Chcete lépe rozumět finančním trhům? V podcastu Burza s odstupem každý týden rozebíráme klíčové dění na trzích. V podcastu Kam tečou peníze se pak do hloubky věnujeme ekonomice, politice a investičním příležitostem.
Odebírejte nás a získáte větší jistotu při investování a přehled o tom nejdůležitějším.
90 %
