STOP investicím? Akcie i kryptoměny padají jako domino! | Burza s odstupem

Neradi čtete? Pusťte si tento článek v audioverzi jako podcast. Nový díl najdete každý týden na všech oblíbených streamovacích platformách.

Hezký den, vážení čtenáři!

Tento týden nám akciové trhy připravily porci napětí hodnou thrilleru – od krvavého pádu amerických indexů po šokující propad farmaceutického obra.

Pojďte s námi odhalit, co za tím stojí, a zjistit, kde se možná skrývá vaše investiční záchrana.

Co se dnes krom jiného dozvíte?

• Americké akcie se zřítily kvůli obchodnímu chaosu a mizerným číslům některých firem
• Konec zlaté éry Berkshire? Buffettova prémiová bublina praská přímo před očima
• Drtivý pád Novo Nordisk! Za den ztratila firma na hodnotě 450 miliard dánských korun

A to samozřejmě není vše. Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.

Americké akcie klesaly v důsledku nejistoty v obchodní politice a slabých ekonomických údajů

Americké akciové indexy zaznamenaly v týdnu výrazné ztráty, přičemž pro některé indexy to bylo nejhorších 5 obchodních dní od začátku dubna, kdy došlo k výprodeji v důsledku zavedení cel.

Nejhůře si vedly indexy menších společností, když indexy Russell 2000 a S&P MidCap 400 poklesly o 4,23 %, respektive 3,65 %, následované indexem Dow Jones (pokles o 3,10 %) a indexem S&P 500 (pokles o 2,56 %).

Technologický index Nasdaq 100 si vedl nejlépe (pokles o 2,43 %) a udržel si své dosavadní vedení nad ostatními hlavními indexy.

Obchodní dohody a cla byly hlavním faktorem ovlivňujícím sentiment zejména kvůli termínu 1. srpna, který prezident Donald Trump stanovil pro uzavření nových dohod.

Ve čtvrtek Trump podepsal výkonný příkaz ke zvýšení cel pro většinu obchodních partnerů USA s účinností od 7. srpna, což se v pátek výrazně projevilo na akciových indexech.

Mezi další oznámení během týdne patřily nové dohody s několika obchodními partnery, včetně Evropské unie (EU) a Jižní Koreje, a také další 90denní prodloužení vyjednávacího období pro Mexiko.

Dalším významným tématem týdne byly zprávy o výsledcích hospodaření

Do pátečního rána reportovalo své výsledky 66 % společností z indexu S&P 500 a 82 % z nich překonalo konsensuální odhady zisků. Celková míra růstu zisků činila 10,3 %.

Několik společností však varovalo, že jejich podnikání zatěžují nepříznivé vlivy cel, včetně společnosti Ford Motor, která uvedla, že letos v důsledku cel očekává ztrátu 2 miliardy dolarů.

Zdroj: google.com/finance

Výsledky Microsoftu a Mety daly investorům důvod k optimismu

Microsoft a Meta jako první z největších technologických firem oznamovaly výsledky a nastavily laťku pro ostatní společnosti z Velkolepé sedmičky velmi vysoko. (Tuto laťku se posléze zdaleka nepodařilo přeskočit Applu ani Amazonu.)

Microsoft zaznamenal 18% růst tržeb, zatímco Meta vykázala 22% nárůst – což byly první signály, že sázky velkých technologických společností na umělou inteligenci začínají přinášet ovoce.

• Cloudové služby Azure společnosti Microsoft vzrostly meziročně o 39 %, což pomohlo celkovým výnosům z cloudu dosáhnout 46,7 miliardy dolarů díky nárůstu cloudu poháněnému umělou inteligencí.
• Výnosy Mety z reklamy vzrostly na 46,6 miliardy dolarů a generální ředitel Mark Zuckerberg vyjádřil nadšení z budování “osobní superinteligence pro všechny na světě”.

Vysoké kapitálové výdaje, vyšší naděje

Navzdory negativní reakci na výdaje technologické podniky nesnižují svůj tlak na umělou inteligenci.

Meta očekává, že kapitálové výdaje vzrostou o 30 miliard dolarů oproti loňskému roku, a varuje, že v roce 2026 porostou ještě rychleji.

Jak však poukazuje Tony DeSpirito ze společnosti BlackRock: “Historicky jsou vysoké nebo rostoucí kapitálové výdaje negativním faktorem, ale čím je společnost ziskovější, tím více se stávají faktorem pozitivním.”

To pomáhá vysvětlit, proč Microsoft i přes vysoké investice do AI v tomto čtvrtletí stále vyplatil akcionářům dividendy ve výši 9,4 miliardy dolarů.

Vývoj ceny akcií Microsoft a Meta od začátku roku

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Aktuální cena

Změna

Microsoft / MSFT

Načítání

Načítání

Načítání

Meta Platforms / META

Načítání

Načítání

Načítání

Koupit akcie META! Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Koupit!

Buffettova prémie, která se platila za akcie Berkshire se rozplývá s nástupem nové éry

Warren Buffett vždy říkal, že je třeba nakupovat, když ostatní mají strach, ale Wall Street tentokrát vyčkává.

Poté, co “Věštec z Omahy” v květnu oznámil svůj odchod do důchodu, akcie Berkshire Hathaway klesly o více než 10 %.

Vzhledem k tomu, že se tržní hodnota podniku snížila o miliardy dolarů, investoři se ptají, zda se nejedná o výhodnou nabídku.

• Berkshire není výjimkou, ale bez legendární “Buffettovy prémie” akcie ztratily svůj dosavadní náskok před indexem S&P 500 a nyní za ním pro letošní rok zaostávají o téměř 3 %.
• Nedostatek nových investic, žádné zpětné odkupy akcií za více než rok a rizikový trh odradily investory – a k pesimismu přispívají i obavy o sektor pojišťovnictví.

Nová strategie růstu

S nástupem Grega Abela do vedení má Berkshire k dispozici 330 miliard dolarů, což poskytuje dostatek prostředků na dividendy, zpětné odkupy nebo dlouho spekulovanou akvizici.

Stále dominují klíčové oblasti pojišťovnictví, železnice a veřejné služby – přední optimisté jako UBS poznamenávají: “V tomto nejistém prostředí je to skvělá akcie, kterou je dobré držet.”

Bez Buffettovy aury se však akcie zdají být bezcílné a investoři možná čekají, až Abel ovládne titulky, než se znovu vrhnou do investování.

Do té doby se investoři Berkshire musí spokojit s tím, že sledují, jak hromada suchého prachu propaluje díru do jejich výnosů.

Vývoj ceny akcií Berkshire Hathaway za posledních 12 měsíců

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Berkshire Hathaway (B) / BRK-B

Načítání

Načítání

Koupit akcie BRK-B! Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Koupit!

Evropské indexy v týdnu rovněž výrazně oslabovaly

Panevropský index STOXX Europe 600 skončil v týdnu o 2,77 % níže kvůli zklamání z obchodní dohody mezi USA a EU. Hlavní akciové indexy v největších evropských ekonomikách pak rovněž klesly.

Francouzský index CAC 40 poklesl o 3,90 %, německý DAX ztratil 3,95 % a italský FTSE MIB klesl o 2,29 %.

Nejlépe se vedlo britskému indexu FTSE 100, který oslabil pouze o 0,62 %, částečně díky oslabení britské libry vůči americkému dolaru.

Slabší libra podporuje index, protože mnoho britských společností jsou nadnárodní firmy, které generují významné příjmy v zahraničí.

Zdroj: google.com/finance

Novo Nordisk ztratil za jediný den na hodnotě 450 miliard dánských korun

Výrobce léků Ozempic a Wegovy v týdnu ztratil na hodnotě spoustu peněz. Novo Nordisk, kdysi nejcennější společnost v Evropě, se v úterý propadla o 30 % poté, co vydala varování o poklesu zisku před zveřejněním výsledků za druhé čtvrtletí.

Tento propad smazal 450 miliard dánských korun (70 miliard dolarů) tržní hodnoty, což podnítilo spekulace, že Novo Nordisk ztratil své vedoucí postavení.

• Společnost snížila své odhady růstu tržeb pro rok 2025 z 21 % na 14 % a omezila očekávání provozního zisku o 14 % – tyto výrazné revize signalizují prohlubující se výzvy v budoucnu.
• Drsná konkurence, rozšířené napodobeniny léků a podraz ze strany společnosti Hims & Hers zpomalily růst v USA, což negativně ovlivnilo výkonnost.

Co se stalo?

Navzdory několik let trvajícímu náskoku byl Novo Nordisk předstižen silnějšími výsledky v oblasti léčiv, lepším dodavatelským řetězcem a přímým přístupem k zákazníkům společnosti Eli Lilly.

Chybné odhady poptávky v počáteční fázi vedly k nedostatku, což otevřelo dveře lékovým napodobeninám, které dnes stále používá více než 1 milion Američanů.

Navíc zmeškání obnovení a ztráta kanadského patentu vyvolá v roce 2026 novou vlnu generických léků, což prohloubí rány společnosti.

Přidejte k tomu neuspokojivé údaje z klinických studií a personální změny ve vedení a investoři, zdá se, hlasovali pro to, že tento výrobce léků bude nadobro zatížen.

Vývoj ceny akcií Novo Nordisk za posledních 12 měsíců

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK
• DKK

Novo Nordisk / NOVOB

Načítání

Načítání

Koupit akcie Novo Nordisk! Při obchodování CFD ztrácí peníze 71 % účtů.

---

Koupit!

Údaje z eurozóny naznačují stabilní, ale stále stagnující ekonomiku

Odolná data eurozóny týkající se HDP, inflace a ekonomického sentimentu zřejmě snížila tlak na Evropskou centrální banku, aby opět snížila úrokové sazby.

• Celková inflace v červenci zůstala stabilní na úrovni 2,0 %, což odpovídá cíli Evropské centrální banky, ale je mírně vyšší než 1,9 % předpovídané analytiky.
• Jádrová inflace, která nezahrnuje volatilní ceny energií, potravin a tabáku, zůstala na úrovni 2,3 %.

HDP mezitím ve druhém čtvrtletí vzrostl o 0,1 % ve srovnání s předchozími třemi měsíci. I když tempo růstu bylo nižší než 0,6 % zaznamenané v prvním čtvrtletí, kdy export prudce vzrostl v důsledku změny celní politiky USA.

Meziročně vzrostl hospodářský výkon o 1,4 %, což je o něco méně než 1,5 % ve stejném období roku 2024, ale více než předpokládaných 1,3 %.

Míra nezaměstnanosti v eurozóně zůstala v červnu na rekordně nízké úrovni 6,2 %, beze změny oproti květnu. V Německu zůstala sezónně očištěná míra nezaměstnanosti na 6,3 %, což je stále nejvyšší úroveň od září 2020.

Index PX navzdory poklesu akciových trhů ve světě posiloval

Pražská burza i v týdnu, kdy většina globálních akciových indexů oslabovala, rostla a index PX nakonec zakončil týdenní obchodování na hodnotě 2 215 bodů, což představuje skromný týdenní zisk 0,33 %.

Největší měrou se na růstu pražské burzy tentokrát podílely akcie Moneta, které si připsaly více než 2,5 %. V drobném zisku se pak obchodovaly také akcie ČEZ, akcie Erste Group a akcie Philip Morris.

Jediným ztrátovým titulem tak byly akcie Komerční banky, které odepsaly téměř 2 % hodnoty.

Zdroj: finex.cz

Kryptoměny v týdnu výrazně ztrácely!

Kryptoměny oslabovaly zejména ve druhé půlce týdne poté, co Donald Trump podepsal výkonný příkaz, který zvýšil cla pro většinu obchodních partnerů USA.

Nejlépe se z nejvýznamnějších kryptoměn držel Bitcoin, který se v neděli kolem 11. hodiny obchoduje na úrovni 113 600 dolarů, což představuje týdenní ztrátu necelá 4 %.

Ethereum, druhá největší kryptoměna, si v týdnu pohoršila výrazně více, když odepsala přes 8 %. V neděli dopoledne se tak cena etheru pohybuje lehce pod úrovní 3 500 dolarů.

Z dalších významných kryptoměn ztratilo cca 6 % hodnoty BNB a Solana s Cardanem zapsaly dokonce více než 10 % týdenní ztrátu.

Zdroj: coinmarketcap.com

Ropa WTI v týdnu poměrně výrazně posílila

Cena ropy v týdnu rostla, a navíc se výrazně zmenšil rozdíl mezi cenou americké ropy WTI a globálního ropného benchmarku ropy Brent.

Americká ropa WTI si připsala více než 3 % hodnoty a ke konci týdenního obchodování se usadila nad úrovní 67 dolarů za barel.

Ropa Brent si pak v týdnu polepšila o cca 1,5 % a zakončila týdenní obchodování v blízkosti úrovně 69,5 dolaru za barel.

Zdroj: finex.cz

Co se týče drahých kovů, cena fyzického zlata v uplynulém týdnu stoupla o 0,78 % a ke konci pátečního obchodování se usadila na hodnotě 3 363 dolarů za unci.

Nejaktivněji obchodovaný prosincový futures kontrakt zlata se však aktuálně obchoduje dokonce o 53 dolarů výše.

Cena menšího sourozence zlata, tedy stříbra, pak v týdenním srovnání klesla, když fyzické stříbro zakončilo týdenní obchodování 2 centy nad úrovní 37 dolarů za unci.

Nejaktivněji obchodovaný zářijový futures kontrakt stříbra se pak nachází pouze o 9 centů výše.

Co mě tento týden zaujalo:

Roblox se v týdnu vyšvihl na přední příčky žebříčku výnosů Wall Street. Akcie herní platformy ve čtvrtek vzrostly až o 19 % díky vlně virálních her, které otevřely peněženky a překonaly očekávání v oblasti zapojení uživatelů.

Proto jako číslo týdne volíme 19.

Úspěšné čtvrtletí poukázalo na to, jak se Roblox vyvíjí nad rámec herní platformy a stává se širší sociální a kreativní platformou.

Počet denních aktivních uživatelů, počet hodin zapojení a rezervace vzrostly oproti loňskému roku o 41 %, 58 % a 51 % – přičemž poslední z nich představuje klíčový barometr virtuálních výdajů.

S nárůstem o 134,2 % v tomto roce zvýšil Roblox svůj celoroční výhled rezervací až na 5,97 miliardy dolarů, což je výrazně nad původním očekáváním 5,36 miliardy dolarů.

Co nás čeká následující týden:

V příštích 5 obchodních dnech by vám z hlediska makroekonomických zpráv nemělo ujít hlavně čtvrteční rozhodnutí Bank of England o úrokových sazbách.

Čeká nás pak opět velmi nabitý týden výsledkové sezony za Q2 2025, což by mohlo způsobit vyšší volatilitu akciového trhu.

Jaká jména budou mimo jiné reportovat své výsledky hospodaření?

• Pondělí: ON Semiconductor, Palantir, Hims & Hers, Axon Enterprise
• Úterý: Pfizer, AMD, Super Micro Computer, Arista
• Středa: Uber, Shopify, McDonald’s, IonQ
• Čtvrtek: Eli Lilly, Celsius, Datadog, ConocoPhillips
• Pátek: Tempus AI, Under Armour

Zdroj: earningshub.com

Víte už o našem Finex.cz Discord serveru? Jde o místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, kam i sami a naši redaktoři přispíváme. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o vašich investicích a nápadech.

Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držte se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.