Akcie Super Micro Computer (SMCI) Aktuální cena, graf, dividendy, kde koupit

Super Micro Computer za sebou má výsledkově smíšený kvartál. Přestože tržby zaostaly za očekáváním kvůli zpoždění v připravenosti datových center u zákazníků, ziskovost výrazně překonala odhady. Klíčovým příběhem je úspěšné zotavení marží, k čemuž přispěl lepší mix produktů a nárůst v segmentu podnikových řešení.

Společnost čelí vyšetřování kvůli údajnému porušení exportních pravidel bývalými zaměstnanci, vedení však zdůrazňuje nulovou toleranci a plnou kooperaci s úřady. Pro nadcházející čtvrtletí zůstává výhled optimistický díky rekordnímu objemu nevyřízených objednávek a rostoucí poptávce po AI infrastruktuře a kapalinovém chlazení. Investoři by měli očekávat postupné zaúčtování odložených tržeb a pokračující transformaci firmy v poskytovatele komplexních řešení pro datová centra, což by mělo dlouhodobě stabilizovat ziskovost navzdory aktuálním dodavatelským omezením.

Super Micro (SMCI) v uplynulém čtvrtletí výrazně překonalo očekávání trhu, když dosáhlo rekordních tržeb 12,7 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 123 %. Hlavním motorem byla neutuchající poptávka po AI infrastruktuře a systémech pro datová centra. Přestože hrubá marže klesla na 6,4 % kvůli vysokým nákladům na dopravu a nedostatku komponent, firma očekává její postupné zotavování.

Klíčovým příběhem pro nadcházející období je přechod na komplexní řešení DCBBS (Data Center Building Block Solutions), které zákazníkům zrychluje výstavbu datových center. Vedení zvýšilo celoroční výhled tržeb na minimálně 40 miliard USD. Investoři by měli očekávat silný růst podílu u velkých cloudových hráčů i enterprise zákazníků a těžit z nástupu nových platforem od NVIDIA a AMD v druhé polovině roku.

Super Micro Computer (SMCI) má za sebou smíšený kvartál. Ačkoliv firma zaostala za odhady tržeb i zisku kvůli odkladu zakázek za 1,5 miliardy USD, příběh o růstu zůstává silný. Klíčovým faktorem je rekordní backlog objednávek přesahující 13 miliard USD, tažený novými čipy NVIDIA Blackwell.

Pro nadcházející kvartál i celý fiskální rok společnost výrazně zvýšila výhled tržeb (minimálně 36 mld. USD). Investoři by však měli být obezřetní ohledně marží. Ty jsou pod tlakem kvůli agresivnímu boji o podíl na trhu u velkých cloudových poskytovatelů a vysokým nákladům na globální expanzi výroby. Očekávejte sice masivní růst objemu prodejů, ale s dočasně nižší profitabilitou, než se stabilizují dodávky nových AI platforem.

Loňský rok byl pro společnost ve znamení prudkého růstu tržeb o 47 %, i když realita mírně zaostala za ambiciózními odhady kvůli zpoždění u velkého zákazníka a kapitálovým omezením. Marže byly pod tlakem v důsledku tarifů a nákladů na nové technologie.

Příští rok je však příběhem masivní expanze. S očekávaným obratem minimálně 33 miliard USD firma sází na novou strategii „DCBBS“ – modulární řešení pro celá datová centra, která zákazníkům zrychlují spuštění AI infrastruktury. Investoři by měli očekávat postupné zlepšování ziskovosti díky přechodu od pouhého prodeje hardwaru k uceleným řešením a softwaru, přičemž klíčovým motorem bude dominance v oblasti kapalinou chlazených AI serverů a úzká spolupráce s Nvidií.

Super Micro Computer (SMCI) má za sebou rok extrémního růstu, kdy tržby meziročně stouply o 110 % díky hladu po AI infrastruktuře. Navzdory rekordním prodejům však ziskovost zaostala za očekáváním. Důvodem byly vysoké náklady na urychlení dodávek komponent pro kapalinové chlazení (DLC) a agresivní strategie získávání velkých cloudových zákazníků na úkor marží.

Příští rok slibuje další masivní expanzi s cílem tržeb až 30 miliard USD. Klíčem bude dominance v technologii kapalinového chlazení, kde firma drží majoritní podíl na trhu. Investoři by měli očekávat postupné zotavení marží díky nové továrně v Malajsii a chystanému rozdělení akcií 10:1. I přes mírné zpoždění čipů Blackwell od Nvidie zůstává výhled díky silné poptávce velmi optimistický.