Na londýnské burze kovů dosáhla měď nedávno ceny 14 533 dolarů za tunu. Za uplynulých 12 měsíců tak tento průmyslový kov přidal 17 %. Obchodníci nyní citlivě reagují především na makroekonomické zprávy ze Spojených států.
Investoři aktuálně zaceňují možnost, že Donald Trump brzy zavede nová cla na dovoz rafinované mědi. Z toho důvodu proudí do zámoří stovky tisíc tun materiálu. Zmíněný krok tak snižuje krátkodobou dostupnost zásob v jiných částech světa.
Klesající produkce a stárnoucí doly
Současný cenový růst ovšem nestojí pouze na politických krocích. Fundamenty (základní ekonomické ukazatele) dlouhodobě ukazují na nesoulad mezi omezenou nabídkou a stabilní poptávkou.
Stárnoucí doly jen těžko pokrývají spotřebu datových center a obnovitelných zdrojů energie. Nabídková strana čelí také provozním problémům.
Indonéský důl Grasberg, který celosvětově patří ke stěžejním zdrojům této komodity, vloni zasáhly rozsáhlé záplavy. Provozovatel kvůli tomu musel snížit odhady produkce pro rok 2026 zhruba o jednu třetinu.
Ani další významné produkční regiony nehlásí pozitivní čísla. Globální těžba podle dat analytiků klesla o 1,1 % v první polovině roku. Chile, největší světový producent, letos dvakrát zhoršilo svůj výhled a počítá s poklesem o 2,6 %.
Rostoucí ceny surovin logicky pomáhají akciím nadnárodních těžařských korporací. Producenti jako Rio Tinto, BHP nebo Glencore již reportovali nárůsty zisků.
Jak si aktuálně vedou akcie Rio Tinto, BHP a Glencore
Do centra pozornosti analytiků se však dostává zejména americký těžař Freeport-McMoRan.
Při současných tržních cenách komodity, které se pohybují blízko 6,51 dolaru za libru, vychází valuace (celkové tržní ohodnocení) podniku relativně příznivě.
Odhadovaný zisk před započtením úroků, daní a odpisů (EBITDA) pro období let 2027 a 2028 činí 18,25 miliardy dolarů. Zveřejněná čísla reálně znamenají, že se akcie momentálně obchodují na 6,8násobku očekávaného zisku.
Historický průměr za poslední dekádu přitom dosahuje hodnoty 9,01. Titul se tak jeví z pohledu oceňovacích modelů jako podhodnocený.
Freeport-McMoRan připravuje další technologické kroky k navýšení těžební produkce.
Společnost se spoléhá na moderní metody louhování kovu ze starých zásob a plánuje rozšíření těžby v americké Arizoně. Do dvou let by tak měl objem vytěženého materiálu stoupnout.
Má smysl nyní otevírat investiční pozice?
Zda tento akciový titul představuje vhodnou volbu pro běžné investory, závisí na konkrétní strategii. Titul však nabízí zajímavý poměr mezi podstoupeným rizikem a potenciálním výnosem.
Je však třeba pamatovat na cyklickou povahu komoditních trhů, která dokáže rychle změnit směr.
Váš kapitál může být ohrožen
•
Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.
Pokud globální ekonomika zpomalí, poptávka pravděpodobně poklesne a atraktivní valuace těžařů se mohou zhoršit.
Aktuální strukturální nedostatek fyzické suroviny spojený s rozvojem datových center ovšem vytváří dlouhodobý cenový support (hranici podpory).
Pro další vývoj bude klíčové sledovat makroekonomická data a stav případných amerických cel.
Při investování se obvykle vyplácí budovat pozici postupně a počítat s případnou cenovou korekcí (dočasným poklesem cen).
8% dividenda + dvouciferný růst? Tuhle akcii skoro nikdo nezná
A přesně takovou kombinaci na trhu rozhodně nevidíme často.
Klienti se více než zdvojnásobili, zisk také a firma letos zvýšila dividendu o 100 %. Přesto dnes nabízí dividendový výnos kolem 8 %.
Objevili jsme jednu z nejzajímavějších dividendových akcií současnosti?
Redaktor zaměřující se na kryptoměny, akciové trhy a komodity. Dlouhodobě sleduje dění na finančních trzích a ve svých článcích se zaměřuje na aktuální zprávy, tržní vývoj a investiční trendy.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
