Konec levných energií se blíží: 11 akcií, které vydělají na krizi, která teprve udeří

V Íránu už čtvrtý měsíc zuří válka a Hormuzský průliv zůstává velkým problémem. Některé asijské země proto zavádějí přídělový systém na pohonné hmoty. Státy sahají do ropných rezerv a aerolinky ruší tisíce letů.

Magazín Barron’s se čtyř expertů na energetiku zeptal, co krize znamená pro trh i investory. Odpovídali Helima Croft z RBC, Lloyd Byrne z Jefferies, Dan Pickering z Pickering Energy Partners a Seth Kirkham z Galvanize.

Na aktuální situaci podle nich může vydělat jedenáct zajímavých akcií.

Trh se tváří až podezřele klidně

Croft popsala současný stav jako příměří bez ropy. Ani otevření Hormuzského průlivu by podle ní neznamenalo okamžitý návrat k normálu. Běžný provoz by se po znovuzprovoznění průlivu obnovoval ještě několik měsíců.

Polovodiče hlásí extrémní nadhodnocení. Vrací se obavy z krachu akcií jako v roce 2000.

Saúdská Arábie by podle Croft dokázala těžbu obnovit zhruba za tři až čtyři měsíce. Složitější situace panuje v Iráku. Tamní ropná infrastruktura je v mnohem horším stavu, takže návrat k původní produkci tam může trvat i půl roku.

Přesto se cena ropy prozatím drží na hladině kolem 100 dolarů za barel. Croft tvrdí, že Bílý dům drží tržní sentiment pevně pod kontrolou a z trhu zmizelo 12,5 až 13 milionů barelů ropy.

Pickering si všímá až neobvykle velkého klidu na trzích. Očekává proto, že ceny benzínu v USA mohou brzy překročit 5 dolarů za galon. Pokud navíc na trhu chybí 10 až 12 milionů barelů denně, je téměř jisté, že ceny půjdou nahoru.

Důraz na bezpečnost mění výběr akcií

Byrne vnímá na trhu posun – už se tolik nehledí na cenu dodávek, ale prioritou se stává bezpečnost. To nahrává servisním firmám, těžbě globálního plynu i hlubokomořským vrtům a offshore těžbě.

Cenový vývoj akcií Baker Hughes od začátku války v Íránu

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Baker Hughes / BKR

Načítání

Načítání

Finex Férová Cena

Co to je?

XXX

Finex Férová Cena BKR

Co to je?

XXX

Koupit akcie BKR! Při obchodování CFD ztrácí peníze 74 % účtů.

---

Koupit!

Za jednoho z hlavních favoritů označuje akcie Baker Hughes. Tato firma těží ze silné globální poptávky po plynu a aktivně rozšiřuje své služby pro LNG projekty. Dále se prosazuje v oblasti geotermální energetiky i malých modulárních reaktorů.

Zmiňuje také SLB. Jde o firmu se silným postavením v oblasti mezinárodní i offshore těžby a může profitovat z vyšších investic, které směřují k bezpečnějším dodávkám ropy i plynu.

Mezi těžařskými firmami Byrne vyzdvihl Devon Energy. I při konzervativním výhledu ohledně ceny ropy generuje dostatek volné hotovosti. Část z ní navíc využívá na odkup vlastních akcií.

Zaujala ho i další těžařská firma Ovintiv s jejím 20% výnosem volného cash flow. Cílovou cenu její akcie vidí na 80 dolarech, při mimořádně příznivých podmínkách by pak mohla vyšplhat až na 110 dolarů.

Výhled analytiků na akcie Ovintiv

Výhled aktiva

Ovintiv

OVV

$59,78

Aktuální cena

Posl. 12 měs.

Následujících 12 měsíců

Květen 2025

Květen 2027

Vysoký cíl XXX

Střední cíl XXX

Nízký cíl XXX

XXX

• Nakoupit
• Držet
• Prodat

• Nakoupit
• Držet
• Prodat

Na základě analytiků Wall Street.

Zobrazit více >

XXX Nízký cenový cíl

XXX Prům. cílová cena

XXX Vysoký cenový cíl

Koupit akcie Ovintiv!

Váš kapitál může být ohrožen • Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.

Plyn a elektřina chytají druhý dech

Zemní plyn představuje podle Byrneho zajímavější investici, než aktuální cena napovídá.

USA ho těží rekordních 110 miliard kubických stop denně. Oproti roku 2010 se tak produkce zdvojnásobila, forwardová cena se přesto dál drží na hranici 3,40 dolaru.

Datová centra, rozvoj energetiky a rostoucí vývoz LNG mohou poptávku po plynu hnát ještě výš. Proto Byrne vidí velký potenciál také v akciích EQT, která se řadí mezi vůbec největší americké producenty zemního plynu.

Při současných cenách firma nabízí solidní, zhruba 12,5% výnos z volné hotovosti, a cílovou cenu analytik vidí na úrovni 77 dolarů.

Dan Pickering k výčtu přidal i akcie Vista Energy z Argentiny. V loňském roce těžila kolem 115 000 barelů denně. Letos už je to 165 000 a v příštím roce má těžba stoupnout na 195 000. Cílem do roku 2030 je meta 300 000 barelů denně.

Kromě výše uvedených firem zmínil Pickering také Crescent Energy a Halliburton.

První jmenovanou označil jako silného těžaře zaměřeného ryze na produkci. Druhá jej zaujala kombinací mezinárodních a amerických vrtných aktivit a velmi slibným výhledem na další roky.

Seth Kirkham nakonec preferuje čínský CATL, který aktuálně ovládá zhruba 40 % celého trhu s bateriemi, Valmont Industries s jejím masivním tržním podílem v segmentu pylonů a energetickou firmu SOLV Energy.

Ještě doplnil, že od oblasti solárních instalací si slibuje razantní snížení nákladů až o 30 %.

Vítězem nemusí být jen ropný obr

Odpovědí na to, kdo z této krize vyjde jako vítěz, tedy nejsou jen společnosti zaměřené výhradně na ropu.

Krátkodobě se do portfolia nabízejí spíše producenti s dostatečnou hotovostí, kvalitními ložisky a programem pro odkupy akcií. V tomto ohledu jasně dominují jména jako Devon, Ovintiv a Vista.

Ve druhé kategorii najdeme na první pohled možná méně nápadné firmy. Jsou napojeny primárně na plyn, výstavbu infrastruktury, baterie a solární zařízení. Aktuální situace s napjatými dodávkami jim může vývoj podstatně usnadnit a urychlit.

Riziko pak spočívá v možném brzkém ukončení válečného konfliktu. Tím by z cen rychle vymizela část současné ropné prémie. Ale pozor – těžba se hned tak neobnoví. A právě to je největší argument, na kterém dotazovaní analytici staví.

Kdysi miláček trhu, dnes zapomenutá akcie. Propad o 86 % může být vaše šance!