Jsou měnové trhy opomíjeny? Vítězové a poražení na Forexu v roce 2022

Obchodování na měnových trzích bylo v loňském roce poněkud nudné, ale zato výnosné.

Na své si totiž přišli především dolarový investoři, kteří měli jedinečnou možnost zhodnotit své peníze, protože dolarový index vykázal roční růst 10 %. Slabší závěr roku sice zisky dolaru ponížil, nicméně i tak se jednalo o jednu z největších rallye, kterou jsme měli možnost na měnových trzích pozorovat.

V tomto článku se podíváme, jak si vedly ostatní světové měny vůči americkému dolaru a pomocí technické analýzy se pokusíme odhalit zajímavé cenové úrovně, které mohou být pro investory v roce 2023 zajímavé.

TIP: Jak se změní investování v následující dekádě? – Ve Franklin Templeton mají jasno!

To, že byl americký dolar naprostým suverénem nejen mezi měnovými páry, ale také napříč celým finančním systémem, je zásadní skutečnost, na které je postaveno mnoho budoucích predikcí pro rok 2023. Mnoho investorů kvůli silnému dolaru opustilo akciové trhy a raději alokovalo svůj kapitál do hotovosti. Jediná měna, která alespoň trochu dokázala síle dolaru vzdorovat, byl švýcarský frank, který po ročním obchodování skončil pouhých 2,14 % ve ztrátě.

Zdroj: finviz.com

Naopak nejslabší měnou se stal japonský jen, který atakoval ztrátu vůči americkému dolaru 12 %. Tato měna dostala během loňského roku skutečně zabrat, nicméně kurzové ztráty jsou jedinou nevýhodou Japonska. Tato země totiž dokázala své občany ochránit vůči vysoké inflaci, právě díky agresivní monetární politice. Druhá nejslabší měna je libra, se ztrátou přes 11 %.

Nyní si pojďme připomenout dění na jednotlivých měnových párech a rovnou se podíváme, jak by se podle technické analýzy mohly kurzy hlavních měnových párů vyvíjet do budoucna.

EUR/USD

Loňský trend na páru EUR/USD je poměrně jasný. Většina roku se odehrála v konzistentním prodejním trendu, který probíhal bez větších volatilních pohybů. Po vytvoření cenového dna, které bylo korunováno několika svíčkami s dlouhým knotem, nastal obrat, který může znamenat jak nový trend, tak pouze technickou korekci.

TIP: Pražská burza žila v roce 2022 ve stínu ČEZu

Evropská měna zaujala proti americkému dolaru defenzivní postoj, který vyústil v konsolidační pohyb na cenové úrovni 38,2 % Fibonacciho retracementu. Konsolidace ceny na této rezistenci může signalizovat klesající tendence, protože z pohledu technické analýzy vzniká reverzní formace s názvem dvojitý vrchol. Další rezistence, která by vybízela k nákupu amerického dolaru je 1,1300, ovšem na této ceně již bude otázkou, zda je americký dolar stále silnou měnou.

Zdroj: tradingview.com

GBP/USD

Dění ve Velké Británii bylo letos skutečně zajímavé. Tamní časté výměny premiérů, skandály královské rodiny a nakonec i úmrtí královny, byly vše faktory, které britské libře na síle nepřidaly. K obratu trendu došlo až ve druhé polovině roku poté, co trh vytvořil výrazné cenové dno. Jak šel čas, tak libra posilovala a zároveň vykazovala větší volatilitu, než tomu bylo v předchozích měsících uplynulého roku.

V současné době probíhá na měnovém páru GBP/USD prodejní korekce, která může být vedena až na hodnotu nejbližšího supportu na ceně 1,1640. Naopak nejbližší rezistence, která bude následovat pro proražení lokálních maxim, je na cenové úrovni 1,3000, kde se nachází také největší volume roku 2021.

Zdroj: tradingview.com

USD/JPY

Centrální banka Japonska zaujala velmi svérázný postoj ke světové inflaci a jako obranu proti ní zvolila masivní emisi státních dluhopisů a následně také kurzové intervence vůči americkému dolaru. Toto chování japonské centrální banky zajistilo tamějším obyvatelů jednu z nejnižších inflací na světě. Co se týče kurzových ztrát na USD/JPY, ty byly v porovnání s ostatními světovými měnami sice nejvyšší, ale díky oslabování dolaru v závěru roku, dokázal japonský jen 1/2 z ročního růstu dolaru smazat.

Zdroj: tradingview.com

TIP: Podílové fondy nebo ETF? Výhody pasivně řízených portfolií

AUD/USD

Australský dolar po výrazném posílení v závěru roku dosáhl výrazné rezistentní zóny, na jejíž cenové hladině konsoliduje. Nejsilnější volume loňského roku a 38,2 % Fibonacciho retracementu, tvoří výrazné konfluence, které cenu australského dolaru nechtějí pustit výše. Ve hře je tedy pokles na supportní úroveň na ceně 0,6500. Podle síly tohoto výprodeje poté může na AUD/USD následovat nákupní trend, který vrátí cenu do oblasti stávající rezistence. Také může být dolar natolik silný, že support nebude fungovat a trh nastolí směr, započatý v loňském roce.

Zdroj: tradingview.com

USD/CHF

Tam, kde tento měnový pár otevíral rok 2022, tam jej také i ukončil. Tomuto faktu ovšem předcházelo období silného růstu a to v první polovině druhého roku. Po vytvoření technické formace dvojitý vrchol ovšem nastalo období silného franku (nebo slabého dolaru) a trh se vydal směrem na jih. Při této cestě dokonce USD/CHF pokořil vzhůru rostoucí trendovou čáru, takže z technického pohledu se tento měnový pár nachází v prodejním sentimentu.

Zdroj: tradingview.com

Závěr

Měnové trhy jsou v klasickém investování poměrně opomíjeným sektorem, který může mnohdy pomoci zlepšit cenu jednotlivých akcií, případně pomoci celé investiční portfolio diverzifikovat. Díky existující negativní korelaci mezi akciemi a americkým dolarem lze dosáhnout toho, že v případě negativního vývoje na akciích, lze část portfolia přesunout do hotovosti. Je otázkou, zda se americký dolar dokáže ujmout taktovky i v novém roce, každopádně technická analýza tvrdí, že korekce z konce loňského roku stále mohou znamenat krátkodobé oslabení amerického dolaru.