FinexForexFinanční deriváty: CFD – Co je to CFD? Jaké má výhody a rizika?
Finanční deriváty: CFD – Co je to CFD? Jaké má výhody a rizika?
CFD obchodování přineslo revoluci na trhu, neboť nabízí snadné spekulace na pohyby cen a obchodování s finanční pákou i drobným investorům. Jaké jsou jeho hlavní výhody a úskalí?
CFD způsobilo doslova revoluci ve světě obchodování. Drobným obchodníkům, jako jsme my všichni, byl najednou zpřístupněn trh, na kterém do té doby obchodovaly jen velké společnosti.
Zpřístupnění, zjednodušení, snadné spekulace na pokles ceny, pákové obchodování i rizika, tak lze charakterizovat CFD trading.
Zisky, ztráty a psychologii obchodování, to vše nabízí trading CFD, což pro některé může znamenat pouze další druh hazardu, ale pro jiné zajímavou příležitost zhodnocování svých financí.
V tomto komplexním článku se podíváme na to, co je CFD, jaké jsou základy CFD tradingu, jak probíhají CFD obchody a mnoho dalšího, tak pojďme na to.
Základy CFD obchodování
CFD je jako sázka mezi vámi a obchodníkem s cennými papíry o tom, zda cena něčeho (např. zlata nebo akcií společnosti) poroste nebo klesne. Pokud odhadnete pohyb správně, peníze vyděláte a obráceně.
Obchodování s CFD nabízí několik výhod, včetně snadného provádění obchodů, široké škály výběru aktiv, možnosti spekulovat na pohyby cen a možnosti obchodovat s finanční pákou.
Charakterizují ho však také značná rizika, včetně násobných ztrát v důsledku obchodování s finanční pákou.
Pojďme začít úplně od začátku. Pojem derivát vychází z anglického slova “derive”, tedy odvodit.
Můžeme říci, že finanční derivát je odvozeninou od jiného instrumentu, terminologicky lépe řečeno odvozeninou od vybraného podkladového aktiva (zlato, ropa, atp.)
Ukážeme si to na příkladu. Aktuálně si třeba říkáte, že by mohla růst cena kukuřice a rozhodnete se ji nakoupit a pak se ziskem prodat.
Musíte se podívat, na jakých komoditních burzách se s kukuřicí skutečně obchoduje, jaké jsou minimální podmínky obchodu, a především musíte váš závazek včas prodat.
Vy přece nechcete fyzickou kukuřici, vy chcete pouze inkasovat zisk ze změny ceny kukuřice. A právě všechny tyto problémy vyřešíte finančním derivátem.
Derivát se odvozuje od podkladového aktiva a je na něm zcela závislý. Derivát na kukuřici tak bude odpovídat skutečné ceně kukuřice.
Vy se můžete soustředit pouze na správnou analýzu ceny a nemusíte tak řešit nic jiného, jako je například doprava, nebo skladování komodity. Snadné, že?
Mezi další deriváty řadíme například swapy, opce, forwardy a futures.
Nyní už se dostaneme k samotnému CFD obchodování, neboli CFD tradingu. Pokud vám nedělá angličtina problém, můžete se podívat na níže přiložené video, které vše okolo CFD obchodování dobře vysvětluje, zdrojem je web ayondo.com.
Případně si pro lepší porozumění můžete zapnout na YouTube titulky. Vysvětlení samozřejmě naleznete i v textu pod videem.
Dozvíte se v něm, co to je CFD akcie nebo CFD trading a také získáte náhled na to, jak fungují CFD obchody.
Co je to CFD?
CFD, anglicky contract for difference, česky kontrakt na vyrovnání rozdílů, poprvé spatřil světlo světa v roce 1990. Důvodem vzniku byly již výše zmíněné potřeby.
Investoři chtějí spekulovat pouze na cenu podkladového aktiva a nechtějí s ním mít žádné další starosti a fyzicky ho vlastnit – díky tomu tak vznikly například Akcie CFD, ETF CFD, nebo třeba CFD na drahé kovy.
CFD jako druh finančního derivátu má vždy své podkladové aktivum. Dále se jedná pouze o smlouvu mezi obchodníkem a brokerem, který obchodování CFD nabízí.
Český název to vystihuje přesně – kontrakt na vyrovnání rozdílů. Pokud bude rozdíl mezi otevírací a zavírací cenou obchodního příkazu kladný a vy jste spekulovali na růst, bude vám vyplacen rozdíl mínus poplatky.
V případě záporného rozdílu platíte rozdíl a poplatky za CFD trading brokerovi vy.
Ve smlouvě se definuje pouze to, na co se CFD uzavírá (akcie CFD je přirozeně derivát na akcie a podobně to je i s dalšími cennými papíry) a kdo bude komu platit, viz výše.
Nikde se zde nezmiňuje fyzické vlastnictví podkladového aktiva a z velké části je tak čistě na brokerovi, jak se zajistí. Teoreticky nemusí ani on podkladové aktivum vlastnit.
Nyní už tedy víte, co to je CFD, pojďme tedy dále.
Při tradičním obchodování s akciemi investoři nakupují skutečné akcie společnosti, čímž získávají vlastnictví, které zahrnuje hlasovací práva a dividendy.
Obchodování s akcie CFD však zahrnuje spekulaci na pohyb ceny akcií (nebo jiných finančních nástrojů – ceny komodit, ceny indexů, ceny ETF), aniž by podkladové aktivum vlastnili.
Tento rozdíl znamená, že obchodníci s CFD mohou profitovat z cenových pohybů oběma směry (nahoru nebo dolů), na rozdíl od tradičního investování, kde zisky závisí na nákupu nízko a prodeji vysoko.
Další klíčový rozdíl spočívá v nákladech na obchodování a přístupu na trh. Obchodování s CFD je spojeno s vyššími poplatky než tradiční obchodování s akciemi.
CFD obchody na druhé straně umožňují přístup k širšímu spektru trhů. Brokeři obvykle nabízejí širší nabídku CFD instrumentů, než reálných akcií.
CFD vs. akcie: Co je pro vás lepší?
Volba mezi CFD a akciemi závisí na vašich investičních cílech, toleranci k riziku a obchodních zkušenostech.
CFD:
Krátkodobé obchodování: CFD kontrakty jsou vhodné pro krátkodobé obchodování – intradenní, swingové obchodování.Umožňují spekulovat na růst i pokles cen.
Flexibilita: CFD kontrakty umožňují obchodovat širokou škálu aktiv (akcie, indexy, komodity, forex) z jednoho účtu.
Vyšší riziko: Vysoký pákový efekt zvyšuje potenciální zisky, ale také ztráty. Je třeba být opatrný a mít dobře definovanou strategii řízení rizik.
Akcie:
Dlouhodobé investování: Akcie jsou vhodné pro dlouhodobé investory, kteří chtějí vlastnit podíl na společnosti a profitovat z jejích úspěchů a dividend.
Bez pákového efektu: Investování do akcií bez pákového efektu znamená menší riziko ztráty celé investice v porovnání s CFD.
Právní ochrana: Akcionáři mají určitou právní ochranu a práva, například hlasovací právo na valné hromadě.
TIP
Pokud preferujete krátkodobé spekulace a máte vysokou toleranci k riziku, mohou pro vás být akcie CFD nebo ETF CFD atraktivní.
Pokud dáváte přednost dlouhodobému investování s nižším rizikem a možností vlastnit část společnosti, akcie jsou lepší volbou.
Výhody CFD
CFD obchodování přineslo do světa tradingu naprostou revoluci. Tento finanční derivát odstranil mnohé překážky a zpřístupnil trh naprosto každému.
Navíc začal nabízet možnost spekulací na pokles ceny, a to opět bez dalších podmínek (vypůjčování cenných papírů a podobně).
Hlavní výhody CFD jsou:
Snadné uzavírání obchodů
CFD téměř dokonale odráží vývoj podkladového aktiva
Široký výběr aktiv (jeden broker nabídne i více než tisíc aktiv pro obchodování)
Nabízí individuální pravidla, nejsou standardizované
Možnost obchodovat s malým kapitálem
Možnost obchodovat s finanční pákou
Poplatky u CFD maximálně kopírují podkladové aktivum. U CFD akcie držené přes noc v dlouhé pozici platíte úroky, ale zároveň je vám vyplácena dividenda.
V krátké pozici byste dividendu vypláceli vy – na to pozor, pokud držíte jako CFD dividendovou akcii.
Nevýhody CFD
Zatím se zdá být CFD trading naprosto dokonalý, ale jsou zde i rizika. Poskytování služeb CFD obchodování umožňuje jeho poskytovateli nabízet upravený kurz podkladového aktiva.
Ten je změněn vlivem likvidity brokera, nebo jsou v něm již zahrnuty obchodní poplatky.
Kvalitní broker je tedy takový, který jasně definuje svůj proces tvorby ceny CFD tak, aby měl jeho klient možnost zhodnotit jeho klady a zápory.
Tím prvním pravidlem jsou poplatky. Standardně platíte tzv. spread, tedy rozdíl mezi nákupní a prodejní cenou.
Velikost tohoto spreadu obvykle závisí na volatilitě trhu, ale broker může spread upravovat. Do jak velké míry může broker spread upravit najdete ve smlouvě, případně u regulátora, jednotné pravidlo ale neexistuje.
Broker – CFD platforma – po vás může chtít i další poplatky, například poplatek za držení pozice přes noc (swap). I tyto a eventuálně další poplatky se liší broker od brokera.
U CFD brokera je tak nezbytné vědět, co chcete obchodovat, jakým stylem (v rámci dne, dnů či týdnů) a pečlivě si projít podmínky a spočítat poplatky.
Hlavní nevýhody CFD jsou:
Nejednotnost v kontraktech, pravidlech a poplatcích
Slabší regulace – jedná se o individuální smlouvy
Pákové obchodování – risk znásobené ztráty
Připravujete se o výhody – například hlasovací práva, dividendy
Vzhledem k podstatným rizikům, není obchodování CFD kontraktů povoleno ve všech zemích světa – např. USA nepodporují tuto možnost obchodní činnosti.
Proto je především Evropa dominantní oblastí pro obchodování finančních derivátů, kam se stahují brokeři z celého světa. Tato odlišná regulace donutila ESMA k inovaci podmínek pro obchodování, které si za malou chvíli ukážeme.
Zdroj: Investopedia.com
Stupeň regulace CFD v různých zemích.
CFD kontrakty a pákové obchodování – Příklad
Na příkladu se učí nejrychleji, tady máme oblíbený CFD kontrakt na zlato u prověřeného CFD brokera XTB (možná vůbec nejlepší CFD platforma).
Pojďme se podívat, jak takový obchod probíhá:
0,01 lotu = 10 uncí zlata (minimum pro obchod u XTB)
Finanční páka 1:20, tzn. že k nákupu stačí 20x méně peněz
Pokud je cena 2 000 dolarů za unci, tak vám na nákup 0,01 lotu u XTB stačí 1 000 dolarů (cena x počet uncí / finanční páka -> 2 000 x 10 / 20).
Když bude za měsíc cena o 75 dolarů za unci zlata vyšší, inkasujete zisk 750 dolarů (75 dolarů x velikost pozice, tedy 10 uncí).
Do obchodu vložíte 1 000 dolarů a na výše zmíněném pohybu, který je mimochodem zcela reálný (měsíční růst o 3,5 %), můžete získat 750 dolarů. To je zhodnocení 75 %!
Na příkladu výše je jednoznačně vidět také riziko, které podstupujete. Při opačném pohybu byste stejnou částku prodělali.
Co s tím? Je nezbytné s rizikem kalkulovat, riskovat ideálně jen 2-3 % vašeho kapitálu určeného pro obchodování na jeden obchod, a to například nastavením stop lossu a take profitu blíže ke vstupu.
A pokud to stále nestačí, musíte zvážit zvýšení finančních prostředků na obchodním účtu, nebo si musíte najít brokera, který vám umožní obchodovat ještě nižší objem (0,01 lotu místo 0,1 lotu).
Od roku 2018 jsou v platnosti nová ustanovení ohledně výše finanční páky, kterou může každý broker nebo CFD platforma svým klientům poskytovat.
Tato pravidla poskytování pákového efektu byla přijata jako ochrana tzv. retail obchodníků, kteří svou neznalostí finančních trhů a použitím pákového efektu přicházeli o své finanční prostředky.
Od roku 2018 musí všichni brokeři, kteří spadají pod regulaci ESMA (Evropský orgán pro cenné papíry a trhy) rozlišovat dva druhy svých klientů. Jedná se o retail obchodníky “běžné klienty” a “profesionální klienty”.
Rozdíl v těchto dvou kategoriích je poměrně výrazný. Klienti, kteří jsou v brokerské databázi vedení jako “retail” mohou využívat plné ochrany proti zápornému zůstatku kapitálu na svém obchodním účtu.
Pokud dojde k překonání určité procentuální velikosti marže na obchodním účtu, systém brokera začne automaticky zavírat ztrátové pozice.
Tímto je “retail” klient chráněn proti zápornému zůstatku.
Na druhou stranu jsou “retail” klienti omezeni právě velikostí finanční páky, která je stanovena na maximální hodnotu 1:30 u měnových párů, 1:20 u zlata a akciových indexů, 1:10 pro jiné komodity, 1:2 pro kryptoměny.
Naopak “profesionální klienti” jsou považováni za zkušené a znalé finančních trhů, takže jim broker neposkytuje ochranu vůči zápornému zůstatku a mohou obchodovat s finanční pákou až 1:500.
Pro koho jsou CFD kontrakty vhodné?
CFD trading je vhodný pro všechny obchodníky spekulující na změnu ceny podkladového aktiva.
Pokud nemáte zájem se podílet na řízení společností, být plnohodnotnými akcionáři, nechcete být omezování limity pro obchodování a celkově se zaměřujete pouze na cenový vývoj daného instrumentu, je akcie CFD vhodné právě pro vás.
Výhody, mezi které patří i snadná spekulace na pokles ceny, jsou skutečně v převaze. Nutné je zvážit pouze riziko finanční páky.
Když ale s tímto rizikem počítáte, tak to naopak může být další benefit. Poslední riziko plynoucí z CFD je nižší regulace a důvěryhodnost brokera, který má do určité míry volnou ruku.
I poslední riziko lze snadno eliminovat, stačí využívat služeb licencovaných brokerů (licence od České národní banky nebo jiného regulátora). Anebo ještě lépe se spolehnout na ověřené CFD brokery.
Naštěstí musíme konstatovat, že CFD brokeři jsou dnes aspoň částečně regulovaní a počet podvodů je na minimu. Ovšem to není důvod pro ztrátu obezřetnosti.
Jak vybrat vhodného CFD brokera?
Výběr správného CFD brokera je pro úspěšné obchodování klíčový. Základem bezpečnosti je především zmíněná regulace, která zajišťuje, že broker dodržuje přísné finanční standardy a postupy.
Dalším zásadním faktorem je, jak se CFD platforma používá. Uživatelsky přívětivá platforma, která odpovídá vašim obchodním potřebám může výrazně ovlivnit efektivitu vašeho obchodování.
Poplatky hrají významnou roli v ziskovosti vašeho obchodování. Porovnejte brokery na základě jejich spreadů, sazeb provizí a případných skrytých poplatků, jako jsou poplatky za výběr nebo nečinnost.
Zákaznická podpora je často přehlížena, ale má zásadní význam. CFD platforma, která poskytuje nepřetržitý přístup ke kvalifikované a pohotové podpoře, může mít velký význam, protože nabízí klid a rychlé řešení problémů.
Kde lze CFD obchodovat
Níže naleznete několik ověřených CFD brokerů. Nechybí mezi nimi například XTB či RoboMarkets.
Pokud se podíváte do nabídky XTB, zjistíte, že jen tento broker nabídne řádově tisíce CFD titulů. Je tedy z čeho vybírat.
V článků několikrát zmiňujeme pojem uzavřít CFD kontrakt/smlouvu. Ve skutečnosti při založení reálného účtu souhlasíte s podmínkami daného brokera a ono uzavření CFD kontraktu neboli smlouvy proběhne jedním kliknutím v obchodní platformě.
Pokud chcete být v CFD obchodování úspěšní, není to otázkou pár dnů. Chce to čas a trpělivost – to si musíte uvědomit před tím, než se do toho pustíte.
Pokud byste ohledně CFD měli nějaké dotazy, neváhejte se nás zeptat níže v komentářích.
Přejeme hodně štěstí.
Na co se nejčastěji ptáte? (FAQ)
Co je CFD trading?
Obchodování s CFD je forma spekulativní investice, při které sázíte na pohyb ceny aktiv (např. zlata nebo akcií), aniž byste je skutečně vlastnili. Pokud je vaše předpověď správná, vyděláte peníze. Pokud ne, utrpíte ztrátu.
Co je CFD akcie?
Jedná se o CFD, jehož podkladovým aktivem je akcie nějaké společnosti. Na rozdíl od tradičního investování, kde vyděláte peníze díky růstu ceny akcie, s využitím CFD můžete spekulovat i na pokles této akcie, případně využít i finanční páky.
Jak se obchodování s CFD liší od tradičního investování?
Na rozdíl od tradičního investování, kdy aktivum koupíte a vlastníte (získáváte hlasovací práva a dividendy), obchodování s CFD zahrnuje spekulaci na pohyb ceny aktiva bez jeho vlastnictví. To umožňuje dosahovat zisků z rostoucích i klesajících tržních cen.
Jaké jsou hlavní výhody obchodování s CFD?
Mezi hlavní výhody patří možnost spekulovat na pohyb cen v obou směrech, přístup k široké škále aktiv prostřednictvím jediného brokera, obchodování s finanční pákou a absence data vypršení platnosti kontraktů.
Jaká jsou rizika spojená s obchodováním CFD?
Mezi významná rizika patří zesílení ztrát v důsledku pákového efektu, možnost, že makléř upraví cenu aktiva, což ovlivní obchody, a absence standardních smluv a poplatků, proto je velmi důležité vybrat si renomovaného makléře.
Jak si vybrat správného CFD brokera?
Hledejte brokera, který je dobře regulovaný, nabízí uživatelsky přívětivou obchodní platformu, konkurenceschopné poplatky a spolehlivou zákaznickou podporu. Zvažte také rozsah dostupných aktiv.
Kde mohu obchodovat s CFD?
Obchodovat s CFD můžete u ověřených brokerů, jako je XTB nebo RoboMarkets, kteří nabízejí široký výběr CFD nástrojů. Je důležité vybrat si brokera, který odpovídá vašim obchodním potřebám a preferencím.
S tradingem jsem aktivně začal v roce 2011, kdy jsem si otevřel první reálný obchodní účet. Po cca ročních zkušenostech s krátkodobými obchody na forexu jsem se přesunul na opce, později zamířil na akcie a komodity.
Dnes mám trading jako koníček a i z těchto důvodů vyhledávám dlouhodobé investice napříč instrumenty. Obchodování je mým dlouhodobým zájmem, o čemž svědčí i moje bakalářská a diplomová práce věnovaná forexu a tvorbě fundamentální a technické analýzy pro co nejpřesnější predikci. Mé studium jsem zakončil na VŠE v Praze, fakulta Financí a účetnictví – Finance. I když se obchodování nevěnuji na plný úvazek, působím ve financích a s chutí publikuji i na těchto webových stránkách.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Vladimír vystudoval ekonomiku a management na VUT – Podnikatelské fakultě v Brně. Je držitelem mezinárodního účetního certifikátu ACCA, což mu dává solidní předpoklady pro analýzy účetních výkazů firem. Zkušenosti s oceňováním firem a auditem velkých mezinárodních společností kotovaných na burze získal u PricewaterhouseCoopers. Později působil v bankovnictví na pozicích ředitele controllingu a interního auditu.
V roce 2017 zahájil svoji novou kariéru soukromého analytika a copywritera se zaměřením na finanční trhy, investice, trading a různá podvodná schémata. Kromě psaní článků a e-booků o financích se Vladimír věnuje výuce angličtiny. Je aktivní na platformě X, kde jej můžete sledovat pod profilem KMFTraders.
Motto: “Na každém kroku záleží. Keep moving forward.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
89 %
