Softwarové akcie znovu čelí tlaku kvůli obavám z AI. Oracle se propadl pod důležitý support, zatímco Microsoft se blíží k úrovni, která může rozhodnout o dalším směru.
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si obsah z Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google.
Investoři již od rozmachu generativní umělé inteligence ztrácejí víru v růst softwarových akcií. Aktuálně to vypadá, že druhá vlna jejich oslabování pomalu začíná.
V tomto článku se podíváme blíže na dění kolem akcií Oraclu a Microsoftu. Na rozdíl od investorů se k nim zákazníci zády neotáčejí, což může být pozitivní zpráva i pro budoucí růst jejich ceny.
Tento ikonický softwarový gigant investorům moc nepřeje. Jeho akcie oslabily již o více než 50 % ze svých historických maxim.
Investoři se totiž obávají o jeho budoucnost kvůli nástupu umělé inteligence. Fakta jsou ale taková, že Oracle má na stole zakázky v hodnotě 638 miliard USD. Argument, že by kvůli AI ztratil na atraktivitě, se tedy nepotvrzuje.
Pokračování býčího trendu a další růst na nová maxima
Mírný růst nebo mírná korekce, ale celkově pozitivní rok
Boční pohyb s vyšší volatilitou a bez jasného směru
Výraznější korekce nebo medvědí trh
Co se týče výhledu budoucích tržeb, Oracle očekává skokový růst. V roce 2026 by měl vygenerovat 89,2 miliardy USD. V roce 2027 by pak tržby měly vyskočit na 129,5 miliardy USD.
Na základě analytiků Wall Street.
Důležitým argumentem v neprospěch Oraclu je ovšem jeho vysoké zadlužení. Eviduje totiž dluh ve výši 167 miliard USD, přičemž volný kapitál se pohybuje pouze kolem 44 miliard USD.
Velmi agresivní sestupný trend potkal akcie Oraclu již v roce 2025. Začátkem letošního roku situace ještě vypadala pozitivně, ale v posledních měsících akcie opět oslabují.
Hlavní problém spočívá v tom, že cena klesla pod support na 200 USD. Další úroveň podpory se tak nachází až na swingovém minimu kolem 130 USD.
Vzhledem k prodejní dynamice a stále negativnímu sentimentu ohledně softwarových akcií se může stát, že cena klesne ještě níže.
Jistým cenovým poklesem si prošly i akcie Microsoftu. Nejedná se ovšem o tak dramatickou situaci jako v případě Oraclu.
I Microsoft by měl v dalších letech realizovat kontrakty v hodnotě 627 miliard USD. To je sice méně než u Oraclu, ale o to paradoxnější je současný pokles jeho akcií.
Microsoft v dalších letech počítá s růstem tržeb. V roce 2026 by měl vygenerovat 329,5 miliardy USD. Skokový nárůst se pak čeká v roce 2027, a to na 384 miliard USD.
Na základě analytiků Wall Street.
Vyšší zadlužení můžeme pozorovat i u Microsoftu. Ten eviduje dluh ve výši 125,4 miliardy USD, zatímco volný kapitál se pohybuje kolem 78 miliard USD.
Microsoft nicméně disponuje mnohonásobně vyšší tržní kapitalizací. Dosahuje zhruba 2,8 bilionu USD, zatímco Oracle má pouze 476 miliard USD.
I akcie Microsoftu tento měsíc výrazněji oslabily. K obratu trendu došlo ještě před rezistencí, takže poptávka byla nižší, než bývá zvykem.
Aktuálně se cena blíží k již několikrát otestovanému supportu kolem 350 USD. Opakované testy však mohly snížit jeho platnost, což zvyšuje pravděpodobnost průrazu.
Pokud by k němu došlo, může se cena propadnout až na swingové minimum kolem 250 USD, které trh ještě nikdy netestoval.
Oracle a Microsoft mají v budoucích letech realizovat zakázky ve stovkách miliard USD. Jejich přínos pro zákazníky tedy rozhodně neslábne.
Bohužel se zde investiční a klientský svět rozcházejí. Negativní nálada se projevuje hlavně na akciích Oraclu, které se propadají pod další support, čímž se jejich cenový pokles může ještě prohloubit.
Akcie Microsoftu si zatím svůj růstový trend drží. Jejich cena však klesla na úrovně, kde se v minulosti již několikrát pohybovala, a tak hrozí průraz níže.
Chcete lépe rozumět finančním trhům? V podcastu Burza s odstupem každý týden rozebíráme klíčové dění na trzích. V podcastu Kam tečou peníze se pak do hloubky věnujeme ekonomice, politice a investičním příležitostem.
Poslouchejte a odebírejte naše podcasty a získáte větší jistotu při investování a přehled o tom nejdůležitějším.
Investiční analytik, trader a investor s více než desetiletou praxí na finančních trzích. Specializuje se na technickou analýzu akciových, komoditních a měnových trhů a od roku 2014 aktivně obchoduje vlastní kapitál. Své obchodní výsledky dlouhodobě dokládá veřejnou equity obchodního účtu.
Je držitelem titulu Ph.D. v oboru finance a vedle vlastního obchodování publikuje odborné analýzy a komentáře zaměřené na trading a investování. Jeho články pravidelně vycházejí nejen na Finexu, ale také v dalších finančních médiích.
94 %
90 %
