Premium Z problémového obra je kvalitní firma. Proč od této podhodnocené akcie očekávají experti růst do roka růst o 30 %

Zajímavé investiční příležitosti často nevznikají u firem s dokonalou pověstí. Objevují se spíše v momentě, kdy problémový podnik prochází obměnou (tzv. turnaroundem), ale trh k němu stále přistupuje s určitou nedůvěrou.

Takový příběh nabízí jedna z velkých evropských zdravotnických skupin. Ještě nedávno ji zatěžoval vysoký dluh, složitá struktura a aktiva s velmi rozdílnou kvalitou.

Vedení však celou skupinu výrazně zjednodušilo. Zbavilo se problémových částí a plně se soustředilo na dva hlavní pilíře: nemocnice a zdravotnické produkty.

Tento obrat postupně potvrzují finanční výsledky.

Tržby i zisk rostou, tvorba volné hotovosti posiluje a celkové zadlužení klesá. Růstová část podniku postupně rozšiřuje nabídku biosimilárních přípravků (vysoce podobných kopií biologických léků) a moderních zdravotnických technologií.

Právě zde se otevírá prostor pro trpělivý kapitál.

Pokud společnost splní stanovené cíle a zbaví se dřívější špatné pověsti, trh může titul adekvátně přecenit směrem vzhůru.

Analytici předpovídají přibližně 30% zhodnocení během následujících dvanácti měsíců.

Část současného provozního zisku ovšem podporuje dočasný příplatek, jehož platnost brzy vyprší. Klíčové tedy bude rozlišit, zda jde o skutečný přerod podniku, nebo pouze o krátkodobě vylepšená čísla.

Obsah článku