Softwarové akcie krvácí kvůli obavám z AI. Firma ale roste 40 % ročně, má EBIT marži přes 50 % a přitom nízkou valuaci. Kde je háček?
Nepropásněte důležité novinky! Přidejte si obsah z Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google
Softwarové akcie zažívají v posledních měsících mimořádně těžké období. Trh totiž začal mnohem agresivněji přeceňovat zejména poskytovatele SaaS (software jako služba). Panují zde dvě hlavní obavy.
Právě v takovém nepřehledném prostředí ale občas vznikají ty vůbec nejzajímavější investiční příležitosti. Ne všichni softwaroví tvůrci jsou totiž stejní.
Některé SaaS platformy stále rostou velmi rychle, udržují si špičkové marže.
U kormidla mají zkušené zakladatele, a přitom se na burze obchodují za valuace, které by člověk čekal spíše u stagnujícího průmyslového podniku než u vysoce škálovatelného softwarového byznysu.
Jednou z takových specifických situací může být právě Innoscripta. Tento holding se chlubí ziskovou marží kolem 50 %, přičemž se u něj očekává stabilní růst v desítkách procent ročně i v dalších letech.
Podle samotných zakladatelů má navíc před sebou ještě velmi dlouhou růstovou dráhu.
Přesto se tyto akcie po výrazném plošném poklesu trhu dostaly na úrovně, které už vypadají investičně více než lákavě. Ano, objektivní riziko spojené s nástupem AI tu bezpochyby existuje.
Management si ale rizika spojená s AI zjevně dobře uvědomuje a celý byznys je zatím postavený tak robustně, že úplná disrupce oboru nemusí přijít ani zdaleka tak rychle, jak se dnes trh panicky obává.
Kdyby tento podnik turbulentní vzestup umělé inteligence úspěšně přežil, mohly by se jeho akcie obchodovat i o 200 % výše, než je tomu dnes.
Zatím jste si přečetli pouze 16 % článku. Chcete-li si přečíst zbývajících 84 % článku, staňte se Premium členem!
Co se v tomto článku dozvíte?
Analytik na volné noze a investor. Vždycky se zajímal o široké spektrum oborů. Baví ho získávat nové znalosti, snaží se pochopit a analyzovat fungování světa kolem něj, což ho zavedlo na střední škole až do světa investování.
Věnuje se analyzovaní společností z různých odvětví z celého světa, které mají zajímavý příběh a jsou často opomíjeny.
Rád čte různé knihy a články o investování, geopolitice či historii a snaží se v nich najít inspiraci pro svoje investiční teze. Největším vzorem mu je Peter Lynch, se kterým sdílí myšlenku, že nejdůležitější pro investovaní nejsou geniální znalosti matematiky, nýbrž selský rozum, logika, psychika a trpělivost.
Kromě studia ekonomie a financí se ještě stará o akciové portfolio v menší rodinné firmě.
94 %
90 %
