FinexIndexyŠokující data: Nachází se akcie před historickým krachem?
Šokující data: Nachází se akcie před historickým krachem?
Rekordní růst, nebo tichá předzvěst pádu? Tento ukazatel signalizuje, že jsou americké trhy extrémně drahé. Co z toho plyne pro vaše investice právě teď?
Americké trhy lámou rekordy, ale klíčový ukazatel ocenění či “drahosti trhu”, Shillerovo P/E, varuje: jsme na třetí nejvyšší úrovni za posledních 150 let.
Pokaždé, když byl trh takto nadhodnocený, následoval výrazný propad. Znamená to, že by investoři měli couvnout?
Ne nutně. Právě výprodeje často přinášejí nejlepší šance. Co říkají data – a proč může trpělivý investor i z propadů vytěžit maximum?
Burzovní rekordy lákají. Ale co říká historie?
Letošní rok přinesl obrat, který překvapil i ostřílené investory.
Indexy S&P 500, Nasdaq i Dow Jones se vyšvihly zpět na vrchol. Začátkem dubna to přitom vypadalo úplně jinak. S&P 500 zažil největší dvoudenní propad od roku 1950, Nasdaq vstoupil do medvědího trhu a investoři mluvili o korekci.
Jenže výprodeje rychle vystřídal růst a americké akcie se znovu dostaly na rekordní úrovně.
Tento vývoj oživuje otázku: kam až to může jít? Růst je sice silný, ale historie ukazuje, že prudké oživení často předchází stejně prudkému pádu.
A právě proto stojí za to podívat se, co o dnešních cenách akcií říkají dlouhodobá data.
Zdroj: multipl.com
Dlouhodobý vývoj Shillerova P/E poměr
Varovný signál z historie
Jedním z nejčastěji sledovaných ukazatelů dlouhodobého ocenění trhu je tzv. Shillerovo P/E, známé také jako CAPE.
Na rozdíl od klasického poměru P/E bere v potaz průměrné zisky firem za posledních deset let a zohledňuje inflaci. Díky tomu pomáhá odfiltrovat jednorázové výkyvy, recese nebo mimořádné zisky.
Podle tohoto ukazatele jsou dnes americké akcie velmi drahé.
Shillerovo P/E dosahuje podobných hodnot jako při dvou předchozích vrcholech – v roce 2000 a 2021. V obou případech přitom následoval prudký pokles.
Samotný ukazatel sice není věštecká koule, ale jeho minulá přesnost při předpovídání problémů na trhu je až překvapivě dobrá. A právě to je něco, co by dnešní investoři neměli přehlížet při rozhodování o nákupu akcií.
Optimismus i varování: Co čekat dál?
I když jsou akcie aktuálně drahé, investoři mají důvod k určitému optimismu.
Historie ukazuje, že propady bývají zpravidla kratší než růstová období. To znamená, že i případná korekce by nemusela zvrátit dlouhodobě rostoucí trend trhu.
Vývoj indexů S&P 500, Nasdaq a Dow Jones za poslední 3 roky
Současná situace je nicméně složitá. Indexy se drží vysoko a trh působí silně. Na druhé straně zvýšený Shillerův poměr P/E naznačuje, že se ceny akcií možná příliš vzdálily od reality, tedy od tempa růstu firemních zisků a ekonomiky.
Jak s tím tedy naložit? Pomoci může větší diverzifikace portfolia, zaměření se na kvalitní firmy s pevnými základy a trpělivost.
Zkraťte si cestu k lepším výnosům
Díky Finex Premium můžete zhodnocovat své peníze s větší jistotou, přehledem a podporou reálných investorů, kteří každý den spravují svá vlastní portfolia. Žádná teorie, ale reálná praxe.
Uvidíte naše skutečné portfolio včetně nákupů a prodejů
Dostanete tipy na akcie dřív, než je objeví většina trhu
Získáte přístup k datům a nástrojům, které zkracují rozhodování z hodin na minuty
Přidejte se a nenechte si utéct žádnou příležitost.
Student Vysoké školy ekonomické v Praze se zaměřením na finance a investování. O finanční trhy a kryptoměny se dlouhodobě zajímá a sleduje jejich každodenní vývoj.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
