Boom kolem umělé inteligence se už netýká pouze technologických gigantů z USA a Asie. Investoři stále častěji obracejí pozornost k Evropě.
Akcie evropských dodavatelů čipů a provozovatelů datových center zažívají letos výrazný růst. Ceny akcií firem jako Aixtron, STMicroelectronics nebo Nebius vzrostly o stovky procent.
Trh sází především na společnosti, které dodávají hardwarovou infrastrukturu a energii potřebnou pro provoz AI. Těchto specializovaných hráčů je na evropském trhu nedostatek, což tlačí jejich ceny prudce nahoru.
Analytici však varují před rizikem nafukující se bubliny. Mnohé z těchto titulů jsou aktuálně výrazně nadhodnocené a hrozí jim prudké výkyvy.
V následujícím textu si proto rozebereme hlavní evropské hráče a ukážeme si, kde dává nákup akcií stále smysl a kde už jsou ceny nebezpečně vysoko.
Co pohání evropské akcie?
Růst cen akcií se sice týká i zavedených značek jako ASML nebo Infineon, největší skoky však paradoxně vidíme u společností, o kterých běžný investor tolik neslyší.
Například francouzský Soitec vzrostl od začátku roku o zhruba 565 % a návrhář čipů Kalray dokonce o více než 1000 %.
Do tohoto segmentu úspěšně vstupuje i finská Nokia, jejíž akcie posílily od ledna o více než 130 % díky novým dodávkám hardwaru pro cloudové služby.
Tento prudký zájem má jasné opodstatnění. Obrovské počítačové systémy pro umělou inteligenci spotřebovávají extrémní množství elektřiny.
Firmy jako STMicroelectronics proto dodávají na trh speciální výkonové čipy, které dokážou tyto vysoké energetické nároky v datových centrech bezpečně uřídit.
Pro investory je v tuto chvíli zkrátka jednodušší sázet na tento hmatatelný hardware než na softwarové aplikace, kde se budoucí vítězové odhadují jen velmi těžko.
Výhled analytiků na akcie Nokia:
Výhled aktiva
Posl. 12 měs.
Následujících 12 měsíců
Červenec 2025
Červenec 2027
Vysoký cíl
XXX
Střední cíl
XXX
Nízký cíl
XXX
Na základě analytiků Wall Street.
Váš kapitál může být ohrožen
•
Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.
Evropa navíc nabízí dvě zásadní výhody, které sem lákají globální kapitál.
- První je chladné klima v severních oblastech, které přirozeně snižuje náklady na chlazení serverů.
- Druhou je dobrý přístup k obnovitelné energii.
Rostoucí valuace a riziko bubliny
Tento silný příval peněz do Evropy má ale i svou odvrácenou stranu – ceny mnoha akcií rostly mnohem rychleji než jejich skutečné firemní zisky.
Například finská Nokia nebo provozovatel datových center Nebius se na burze prodávají s prémií 60 až 80 % nad svou hodnotou. Nejvýraznějším příkladem je pak Soitec, jehož cena vyskočila na téměř čtyřnásobek odhadované reálné hodnoty.
Právě u těchto titulů už analytici důrazně varují před vznikem spekulativní bubliny a hrozbou prudkých propadů.
Celkový pohled na evropský trh je ale příznivější než v minulosti – jako celek nejsou evropské technologické indexy zdaleka tak předražené, jako byly firmy před splasknutím dotcom bubliny v roce 2000.
Evropské AI odvětví tedy pro běžné investory stále dává smysl, ale nakupovat naslepo bez kontroly cen se dnes už nevyplácí.
Akcie CSG se od IPO propadly o více než 50 %. Příležitost desetiletí, nebo varování?
Na CSG se v posledních měsících snesla vlna negativních zpráv.
Nechtěli jsme ale zůstat jen u titulků, a tak jsme detailně rozebrali short report, valuaci i výhled společnosti, abychom zjistili, jak to doopravdy je.
Jde o jednu z nejzajímavějších podhodnocených akcií současnosti, nebo trh současná rizika oceňuje správně?
94 %
90 %
