FinexETFNejzajímavější ETF fondy zaměřující se na oblast ESG. Kolik zaplatíte za nákup? Jaký fond vybrat?
Nejzajímavější ETF fondy zaměřující se na oblast ESG. Kolik zaplatíte za nákup? Jaký fond vybrat?
Chcete, aby vaše úspory nejen stabilně rostly, ale také pomáhaly chránit naši planetu a podporovaly férové pracovní podmínky? S burzovně obchodovanými fondy (ETF) zaměřenými na ESG to už dávno není utopie.
Investování dnes nabízí více než jen zhodnocení peněz. Stále více investorů chce svými prostředky podporovat podniky, které mají prokazatelně pozitivní dopad na životní prostředí a společnost.
Zkratka ESG označuje strategii, která směřuje kapitál do firem splňujících přísné environmentální, sociální a správní standardy. Často se o nich mluví zjednodušeně jako o udržitelných investicích.
Prostřednictvím burzovně obchodovatelných fondů (ETF) zaměřených na ESG podpoříte odpovědný byznys, a to bez obětování potenciálních výnosů či placení přemrštěných transakčních poplatků.
Samotné ESG investování sice nevyřeší globální změny klimatu nebo sociální nespravedlnost, ale podpora uvědomělých firem představuje důležitý krok správným směrem.
Jen na evropském trhu mohou investoři vybírat z desítek indexů a stovek udržitelných ETF. Které z nich dávají největší smysl? Jak do nich efektivně investovat a nenechat se obrat na poplatcích? Odpovědi najdete v tomto článku.
ESG investování stručně
Investování se svědomím: ESG ETF (Environmental, Social, Governance) umožňují zhodnocovat peníze a zároveň podporovat firmy chránící přírodu, lidská práva a férové vedení. Vylučují kontroverzní odvětví (zbraně, tabák, fosilní paliva).
Mýtus o nižších výnosech: Častou obavou je, že se za “dobro” platí nižším ziskem. Data ale ukazují opak. ESG fondy dlouhodobě dosahují srovnatelných nebo i lepších výsledků než běžné fondy, a navíc bývají v krizích stabilnější.
Čtyři různé přístupy: ESG fondy fungují různě. Buď “hříšníky” zcela vyloučí, nebo vyberou jen ty nejlepší z každého oboru (Best-in-class, takže v nich může být i “nejčistší” ropná firma). Další možností je úzké zaměření na jedno téma (např. čistá energie).
Pozor na Greenwashing: Ne každý fond s nálepkou ESG skutečně mění svět. Někdy se od běžného indexu liší jen minimálně, ale správce si za populární zelenou nálepku účtuje vyšší poplatky za správu.
ESG ETF cíleně nakupují akcie společensky odpovědných firem, které aktivně snižují negativní dopad své činnosti na planetu a společnost. Obvykle sledují upravený tržní index, ze kterého předem vyloučí zbrojaře, těžaře uhlí nebo tabákové giganty.
Přístup zvaný společensky odpovědné investování (SRI) neustále nabírá na síle. Vychází z logického předpokladu: ekologicky a sociálně odpovědné řízení zajišťuje firmě dlouhodobé přežití a investorům stabilní návratnost.
Různé fondy ale využívají odlišné metodiky a indexy. Ne každý fond tak musí nutně odpovídat vašim osobním etickým standardům:
Klimaticky zaměřené indexy: Hlídají plnění emisních limitů a snižování uhlíkové stopy. Jsou velmi oblíbené u institucionálních investorů.
Tematické megatrendy: Zaměřují se úzce na elektromobilitu, čistou energii nebo technologie čištění vody. Lákají investory, kteří sází na raketový růst konkrétního odvětví.
Široké ESG indexy: Kopírují běžný trh, ale aplikují na něj přísná síta a vylučovací kritéria. Jsou ideální jako stabilní jádro diverzifikovaného portfolia.
Zdroj: justetf.com
Porovnání SRI indexů: Které sektory akciového trhu ESG fondy
Výhody investování do ESG ETF
Udržitelné burzovně obchodovatelné fondy přinášejí investorům mnohem víc než jen čisté svědomí.
Bezkonkurenční dostupnost: Jediným nákupem obsáhnete stovky uvědomělých firem. Můžete si vybrat fond s přísným ratingem, nebo takový, který jen ze širokého indexu vyškrtne výrobce zbraní. Existují i fondy zaměřené výhradně na genderovou rozmanitost ve vedení.
Vyšší stabilita a výkonnost:Analýzy od Morgan Stanley jasně ukazují, že ESG fondy historicky dosahují výnosů odpovídajících tradičním fondům, avšak s mnohem nižším rizikem poklesu v dobách tržní paniky.
Široká diverzifikace: ESG fondy pokrývají všechny sektory i geografické regiony. Můžete si tak sestavit plnohodnotné a výborně diverzifikované celosvětové portfolio výhradně z udržitelných aktiv.
Extrémně nízké náklady: Tyto ETF fondy si zachovávají svou hlavní zbraň – minimální roční poplatky za správu (TER). Jsou tak naprosto ideální pro dlouhodobé držení.
Jako každá strategie, i udržitelné investování skrývá několik nástrah a nedostatků:
Koncentrovanější riziko: Tvrdým vyloučením celých odvětví (ropa, zbraně) se vaše portfolio zužuje převážně na technologie a zdravotnictví. Pokud zrovna těžařský sektor raketově roste, váš ESG fond na tom nevydělá.
Subjektivita v hodnocení: Neexistuje jednotný globální metr na to, co je “zelené”. Kvůli odlišným metodikám může výrobce čistých elektromobilů z fondu vypadnout kvůli sporům s odbory, zatímco ropný gigant se v něm udrží díky nákupu uhlíkových odpustků.
Omezený výběr u brokerů: Nabídka ESG fondů je oproti tradičním indexovým ETF stále chudší. Na své konkrétní brokerské platformě tak nemusíte vždy najít přesně ten fond, který hledáte.
Skrytá daň za zelenou nálepku: Správci fondů moc dobře ví, že ESG je trendy. Za marketing a náročnější filtraci firem si proto často účtují mírně vyšší poplatky (TER) než u úplně obyčejných indexových fondů.
Udržitelné fondy se liší především tím, jakou metodiku používají k výběru firem. Toto je vůbec nejdůležitější kritérium, které byste měli před nákupem zkontrolovat.
Přístupy fondů se dělí do 4 hlavních kategorií:
Vyloučení (Exclusion): Fond zkopíruje široký index a bez milosti z něj vymaže firmy zbrojařského, tabákového a často i těžebního průmyslu.
Nejlepší ve své třídě (Best-in-class): Fond ponechá všechna odvětví, ale z každého vybere jen ty nejudržitelnější zástupce. Paradoxně tak můžete investovat i do ropné firmy, pokud je v oblasti ekologie lepší než její přímí konkurenti.
Úplná integrace (Integration): Fond vezme klasický index, ale převáží v něm podíly firem. Skvělí ESG lídři dostanou mnohem větší váhu, zatímco hříšníci jsou ve fondu zastoupeni jen minimálně.
Tematické (Thematic): Úzce zaměřené fondy na jeden konkrétní megatrend budoucnosti – např. na solární energii, čistou vodu nebo na zelené akcie budoucnosti. Jsou mnohem kolísavější.
Tento německý fond (ISIN: DE000ETFL474) s historií od roku 2015 spravuje aktiva přesahující 550 milionů eur. Dividendy pravidelně vyplácí (distribuční) na kvartální bázi.
Využívá plnou replikaci akcií výhradně z eurozóny na základě přísného hodnocení od Oekom Research. K největším pozicím fondu patří technologická ASML, průmyslový Siemens a textilní Inditex.
ETF
Velikost
Dividendy
Roční náklady
Měna
Deka Oekom Euro Nachhaltigkeit UCITS ETF
550 mil. €
vyplácí kvartálně
0,40 %
EUR
B) iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF EUR (Dist)
Fond pod hlavičkou iShares (ISIN: IE00BGDPWW94) poskytuje masivní diverzifikaci do zhruba 110 evropských akcií. Jde rovněž o distribuční fond s kvartální výplatou dividend a velmi příznivým poplatkem 0,20 % ročně.
Fond sleduje index “Select Reduced Fossil Fuels”. Vybírá tak pouze absolutní evropskou špičku v ESG hodnocení a zcela vyřazuje firmy závislé na fosilních palivech. Největší váhu mají akcie ASML, Novo Nordisk a SAP.
ETF
Velikost
Dividendy
Roční náklady
Měna
iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF (Dist)
225 mil. €
vyplácí kvartálně
0,20 %
EUR
C) SPDR STOXX Europe 600 SRI UCITS ETF
Tento irský fond od společnosti SPDR (ISIN: IE00BK5H8015) získané dividendy rovnou reinvestuje (akumulační). Za vynikající roční poplatek 0,12 % nabízí diverzifikaci napříč téměř 200 akciemi.
Sleduje modifikovaný index STOXX Europe 600, ze kterého filtruje firmy s podprůměrným ESG skóre. Mezi dominantní hráče v portfoliu se řadí potravinářské Nestlé, ASML a farmaceutická Roche.
ETF
Velikost
Dividendy
Roční náklady
Měna
SPDR STOXX Europe 600 SRI UCITS ETF
548 mil. €
akumuluje
0,12 %
EUR
D) iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF EUR (Acc)
Tento akumulační fond (ISIN: IE00BFNM3D14) reprezentuje absolutního giganta. Spravuje obrovský kapitál 4,83 miliardy eur, což zaručuje obrovskou likviditu a stabilitu.
Funguje na principu “Screened” – bere široký evropský index a nekompromisně z něj vylučuje producenty uhlí, zbraní a tabáku. Zbytek trhu ponechává v původním poměru. Dominuje zde opět Nestlé, ASML a Roche. Roční poplatek činí špičkových 0,12 %.
ETF
Velikost
Dividendy
Roční náklady
Měna
iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS (Acc)
4,83 mld. €
akumuluje
0,12 %
EUR
Jak vyhledat ETF u brokera?
Zdroj: degiro.com
Vyhledání konkrétního ETF na platformě Degiro
Nejjistějším způsobem, jak požadovaný fond nalézt ve vaší obchodní aplikaci, je vyhledávání pomocí unikátního kódu ISIN. Příklad vyhledávání na platformě Degiro ukazuje obrázek vpravo.
U velkých ETF běžně po zadání ISINu obdržíte vícero výsledků. Jde však stále o totožný fond. Jednotlivé položky se liší pouze burzou, na které se aktuálně obchodují (označeno 3 šedými písmeny, např. XET, EPA), a měnou fondu (např. EUR, USD).
Zcela stejně to funguje při vyhledávání populárních S&P 500 ETF, Nasdaq 100 ETF nebo globálních MSCI World ETF. Vždy volte burzu a měnu tak, abyste minimalizovali poplatky za konverzi a transakce.
Kde nakupovat a srovnání poplatků u brokerů
Do detailního přehledu jsme vybrali fondy, které vykazují silnou dlouhodobou výkonnost a zároveň jsou dobře dostupné u prověřených brokerů působících v ČR.
Klasicky nejširší nabídku instrumentů drží Fio e-Broker a Lynx Broker. Tato obrovská svoboda výběru je ovšem vykoupena poměrně vysokými fixními poplatky za každý jeden zadaný obchod.
Kvůli těmto fixním poplatkům nedává přes tyto tradiční platformy absolutně žádný smysl pravidelné investování (po menších částkách). Vyplatí se pouze pro masivní jednorázové nákupy.
Pokud plánujete odkládat měsíčně pár tisícikorun, zaměřte se primárně na brokery typu XTB nebo Degiro. U XTB nakoupíte většinu velkých ETF s naprostou nulovým poplatkem. Degiro pak umožňuje nakoupit vybraná ETF z tzv. Core Selection jednou měsíčně také zcela zdarma.
ETF / broker
Fio e-Broker
Lynx
Degiro
XTB
Patria
Deka Oekom Euro Nachhaltigkeit
7,95 €
6 €
–
–
4,90 € + 0,3 %
iShares MSCI Europe SRI (Dist)
–
6 €
–
Zdarma
4,90 € + 0,3 %
SPDR STOXX Europe 600 SRI
7,95 €
6 €
Zdarma (Core)
–
4,90 € + 0,3 %
iShares MSCI Europe ESG Screened
7,95 €
6 €
Zdarma (Core)
–
4,90 € + 0,3 %
Nákup ESG ETF plně automaticky přes Portu
Přijde vám zakládání obchodního účtu a manuální nakupování ETF v eurech zbytečně složité? Elegantní alternativou k zastaralým podílovým fondům jsou moderní robo-advisory platformy v čele s Portu.
Fungují na principu naprosté pasivity a zjednodušení. Vyplníte investiční dotazník a založíte si v bance trvalý příkaz. Portu samo zkonvertuje vaše koruny a nakoupí vybraná ETF.
Na Portu navíc nemusíte přijmout jen jeden předpřipravený balíček – lze si sestavit i vlastní strategii a nakupovat výhradně ty ESG fondy, které se líbí vám.
Tato služba si z vašeho portfolia strhne poplatek za správu. V případě fixace investičního horizontu na 15 a více let klesá tento poplatek na velmi sympatických 0,53 % ročně.
V porovnání s klasickými bankami jde stále o ohromnou úsporu. Portu navíc na popularitu udržitelného investování velmi rychle zareagovalo a na platformě dnes najdete hned přes 10 kvalitních ESG fondů.
Slovo závěrem – Měli byste do ESG fondů investovat?
Před nákupem nesmíte podléhat pouhé emoci, že děláte “dobrou věc”. Jako racionální investor musíte zhodnotit především svou dlouhodobou strategii, míru rizika, poplatky a historickou výkonnost daného fondu.
Pokaždé nahlédněte do faktického prospektu (Fact Sheet) fondu a zjistěte si, jaká metoda vyřazování firem se používá.
Často totiž zjistíte, že vyloučené společnosti tvořily v původním širokém indexu pouze zanedbatelná 2 % hodnoty. V takovém případě se vámi vybraný ESG fond od toho obyčejného prakticky vůbec neliší.
Narazíte tak na “udržitelná ETF”, která ve skutečnosti jen parazitují na aktuálním trendu (tzv. greenwashing) s cílem ospravedlnit o něco vyšší poplatky za správu.
Prioritou vašeho portfolia musí vždy zůstat optimální zhodnocení financí. Podpora udržitelnosti je obrovským benefitem a dává smysl, nicméně slepý výběr populárního fondu na úkor tvrdých finančních ukazatelů se může ve finále ukázat jako nebezpečný a kontraproduktivní krok.
FAQs: Často kladené otázky k ESG ETF
Zkratka ESG evokuje hlavně ekologii. Co přesně ale znamenají písmena S a G v praxi?
Ekologie (“E” – environment) tvoří jen třetinu celého hodnocení.
Písmeno “S” (Social) hodnotí, jak se firma chová k lidem. Zda nevyužívá otrockou práci v dodavatelském řetězci, jestli dbá na bezpečnost zaměstnanců a zda podporuje diverzitu.
Písmeno “G” (Governance) zkoumá férové řízení firmy. Jde o transparentnost, boj proti korupci nebo kontrolu toho, aby si manažeři nevypláceli absurdní zlaté padáky na úkor drobných akcionářů.
V článku varujete před greenwashingem. Jak se mu mohu jako běžný investor bránit?
Greenwashing je klamavá marketingová praktika, kdy se fond (nebo firma) tváří “zeleněji”, než jaký reálně je. Nejlepší obranou je podívat se do detailního prospektu (Fact Sheetu) ETF a zkontrolovat 10 největších firem v portfoliu.
Pokud vidíte, že top 10 pozic je naprosto totožných s klasickým širokým indexem a liší se jen okrajové firmy, nemá smysl za takovou umělou ESG nálepku platit zvýšené poplatky.
Jak je možné, že jsem v některém ESG fondu našel firmu těžící fosilní paliva? Není to podvod?
Není, jedná se pouze o otázku metodiky fondu. Pokud ETF používá přístup “Best-in-class” (nejlepší ve své třídě), nevyřazuje plošně žádná odvětví.
Z těžebního sektoru zkrátka vybere tu ropnou firmu, která se například nejvíce snaží o dekarbonizaci provozu a má nejférovější vztahy se zaměstnanci. Smyslem tohoto přístupu je motivovat postupně k přeměně i takzvaně špinavá odvětví.
Dnes se hodně řeší bezpečnost. Nepřipravím se vyřazením zbrojařů o aktuálně obrovské zisky?
Toto je aktuálně největší morální dilema celého ESG sektoru. Zbrojařské firmy v posledních letech raketově vyrostly, takže striktní ESG investoři tento obří růst trhu propásli.
Nyní se vede na celoevropské úrovni debata, zda by se solidní obranný průmysl neměl do udržitelného portfolia zařadit jakožto “nezbytný nástroj pro udržení bezpečí a demokracie”. Pravidla ESG hodnocení se neustále vyvíjejí a mění.
Láká mě koupit ETF zaměřené čistě jen na čistou energii (Clean Energy). Je to bezpečnější?
Pozor, je to naprosto přesně naopak! Široký ESG fond investuje do stovek stabilních firem napříč desítkami oborů (banky, IT, zdravotnictví).
Naopak fond čisté energie (tematické ETF) je extrémně úzce zaměřený jen na jeden specifický sektor (solární panely, větrníky). Takový fond je masivně volatilní (ceny divoce létají nahoru a dolů) a vysoce rizikový. Tematické ETF by mělo tvořit vždy jen okrajové koření vašeho portfolia.
Pokud z indexu vyřadím firmy vyrábějící alkohol a tabák, neklesnou mi dividendy?
Je pravdou, že takzvané hříšné akcie (tabákoví a alkoholoví giganti) historicky patří k těm nejštědřejším plátcům stabilních dividend. Jejich plošným vyřazením může celkový dividendový výnos fondu znatelně klesnout.
Moderní a široké ESG fondy to ovšem obvykle kompenzují silnějším kapitálovým růstem elitně řízených technologických nebo zdravotnických firem, které v indexu zbydou.
Další zdroje informací:
Fondee (Co je ESG investování a proč investovat udržitelně?)
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Nadšenec do finančních trhů a aktivní investor s desetiletou historií, který se aktuálně soustředí na pasivní investování. Svůj hluboký zájem o finance a investice zhmotňuje do budování Finexu s jasným cílem – stát se nejlepší platformou svého druhu v Česku a na Slovensku.
Matěj věří, že Finex je místem, kde každý člověk s touhou investovat do své budoucnosti najde užitečné rady, návody i inspiraci.
“Cesta investora je náročná. Musíme se vzdělávat a věnovat hromadu času práci. Ale víte co? Ta nezávislost, svoboda a samozřejmě i výdělky za to opravdu stojí.”
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
88 %
