...nebo už máte účet?
Přihlašte se
Investování vám může pomoci dosáhnout cílů, které přesahují zhodnocení vašich financí. I když byste se jako investor měli vždy zaměřovat na dosažení co nejlepší výkonnosti, stále více lidí chce svými penězi podporovat také podniky, které mají pozitivní dopad na životní prostředí a společnost.
ESG investování je strategie, která směřuje investiční prostředky do společností splňující přísné environmentální, sociální a správní standardy – do češtiny jsou tyto investice překládány stručně jako “udržitelné investice”. Investování do ESG burzovně obchodovaných fondů (ETF) vám může pomoci podpořit odpovědné chování firem, aniž byste museli obětovat potenciální výkonnost svých investic nebo hradit nadměrné poplatky za realizaci jednotlivých nákupů akcií.
Ačkoli investování v duchu ESG samo o sobě nemůže vyřešit problémy změny klimatu, sociální nespravedlnosti a příjmové nerovnosti, podpora společností, které se aktivně snaží tyto problémy řešit, je skvělým začátkem.
Na výběr jsou desítky ESG fondů. Jenom v Evropě může investor vybírat ze 40 indexů a 47 ETF. Jaké fondy se jeví vůbec nejzajímavěji? Jak do nich investovat a s jakými poplatky? Zajímají vás odpovědi na tyto otázky? Pokračujte ve čtení dále.
ESG ETF (burzovně obchodované fondy) se zaměřují na společnosti, které jsou společensky odpovědné nebo se snaží snižovat dopad své činnosti na životní prostředí. Obvykle se zaměřují na sledování tržního indexu a vylučují podniky z odvětví, jako jsou zbrojní průmysl nebo fosilní paliva.
Společensky odpovědné investování (SRI) je přitom stále populárnější. Vychází z myšlenky, že ekologicky a sociálně odpovědné řízení činí podnikání společnosti dlouhodobě udržitelné, a zároveň zajišťuje udržitelnou návratnost investic. Existuje několik indexů, které umožňují sociálně odpovědné investování a mohou se značně lišit svým obecným přístupem, takže ne všechny indexy jsou pro vás a vaše osobní a etické cíle stejně vhodné.
Například indexy zaměřené na změnu klimatu se zaměřují na plnění regulačních požadavků na snížení emisí skleníkových plynů, díky čemuž jsou příslušné ETF velmi vyhledávané institucionálními investory. Naopak indexy zaměřené na elektromobilitu, čistou energii a vodu jsou zajímavé zejména pro investory, kteří chtějí dosáhnout lepší výkonnosti pomocí tematických investic do megatrendů.
To také ponechává důležitý prostor pro ETF a indexy, které mají širší záběr, ale obvykle používají přísnější kritéria výběru jednotlivých akcií. Takové indexy jsou vhodné pro investory s etickým a ekologickým přesvědčením.
Pozor: Investování do oblasti ESG je v posledních letech stále populárnější, protože si investoři i vedoucí představitelé podniků stále více uvědomují dopady změny klimatu a sociální nespravedlnosti. Počet institucionálních investorů, kteří se rozhodli přidat do svých portfolií investice zaměřené na ESG, se v letech 2019 až 2021 zvýšil o 18 %. Mnozí se shodují, že investování do ESG má také potenciál zvýšit výnosy.
Burzovně obchodované fondy zaměřující se na udržitelné investování nabízejí investorovi vícero výhod, které jsou ty nejvýznamnější?
ETF mají i své nevýhody a nejinak tomu je v případě udržitelných burzovně obchodovaných fondů:
ETF zaměřující se na udržitelné investování se rozdělují do 4 kategorií, což je hlavní kritérium, na které byste se měli při výběru těchto ETF zaměřit. ESG ETF mohou být velmi široce zaměřená a zahrnovat společnosti z mnoha zemí a sektorů, nebo se mohou zaměřit na úzké téma udržitelného investování (například zelené akcie).
ETF se do čtyř ESG kategorií rozdělují podle toho, jakým způsobem určují, které společnosti do svého fondu zahrnou či vyloučí.
Deka Oekom Euro Nachhaltigkeit UCITS ETF (ISIN: DE000ETFL474) vykazuje za posledních 12 měsíců k 20. 12. 2021 vůbec nejlepší výkonnost ze všech evropských ESG ETF.
Celkový nákladový poměr činí 0,41 % ročně, přičemž dividendy ve fondu jsou vypláceny kvartálně investorům. Fond kopíruje výkonnost podkladového indexu nákupem všech složek indexu (plná replikace). Deka Oekom Euro Nachhaltigkeit UCITS ETF spravuje aktiva ve výši 123 milionů eur. Fond má sídlo v Německu a jeho historie se datuje do roku 2015.
ETF zahrnuje společnosti v eurozóně, které jsou vybrány na základě hodnocení společnosti Oekom Research podle udržitelných, environmentálních a sociálních kritérií. K největším pozicím v tomto burzovně obchodovaném fondu patří akcie ASML (9,7 %), Siemens (7,21 %) a Industria diseno textil (6,71 %).
Fond iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF EUR (Dist) (ISIN: IE00BGDPWW94) investuje do akcií se sociálním/ekologickým zaměřením v Evropě. Dividendy ve fondu jsou vypláceny kvartálně investorům. Fond umožňuje diverzifikovanou investici s nízkými poplatky do cca 110 akcií.
Celkový nákladový poměr činí 0,20 % ročně. Fond kopíruje výkonnost podkladového indexu nákupem vybraných nejvýznamnějších složek indexu (technika vzorkování). Fond iShares MSCI Europe SRI UCITS ETF EUR (Dist) spravuje aktiva ve výši 714 milionů eur, bylo založeno v prosinci 2018 a sídlí v Irsku.
Podkladový Index MSCI Europe SRI Select Reduced Fossil Fuels sleduje společnosti z Evropy s velmi vysokým ESG hodnocením ve srovnání s obdobnými společnostmi v daném odvětví. Nezahrnuje přitom podniky, které nedosahují minimálně stanoveného ESG hodnocení, nebo mají expozici vůči fosilním palivům prostřednictvím těžebních a výrobních činností nebo činností v oblasti výroby energie. Váha každé společnosti je omezena na 5 %. Největší pozice tohoto ETF představují akcie ASML (4,75 %), Novo-nordisk (4,73 %) a akcie SAP (4,5 %).
SPDR STOXX Europe 600 SRI UCITS ETF (ISIN: IE00BK5H8015) dividendy fondu reinvestuje (akumuluje). ETF umožňuje široké investice s nízkými poplatky do cca 199 akcií.
Celkový nákladový poměr činí 0,12 % ročně. Fond kopíruje výkonnost podkladového indexu nákupem vybraných nejvýznamnějších složek indexu (technika vzorkování). ETF SPDR STOXX Europe 600 SRI UCITS spravuje aktiva ve výši 108 milionů eur, vzniklo v roce 2019 a sídlí v Irsku.
Podkladový Index STOXX Europe 600 SRI sleduje evropské společnosti s vysokým ESG hodnocením ve srovnání s obdobnými společnostmi v daném odvětví. Nadřazeným indexem mu je index STOXX Europe 600. Největší pozice v tomto burzovně obchodovaném fondu představují akcie Nestlé (3,10 %), ASML (2,88 %) a Roche (2,31 %).
Fond iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF EUR (Acc) (ISIN: IE00BFNM3D14) dividendy opět reinvestuje.
Celkový nákladový poměr činí 0,12 % ročně. Fond kopíruje výkonnost podkladového indexu nákupem vybraných nejvýznamnějších složek indexu (technika vzorkování). Fond iShares MSCI Europe ESG Screened UCITS ETF EUR (Acc) je velmi rozsáhlé ETF (ve své kategorii) se spravovanými aktivy ve výši 1,37 miliardy eur. ETF vzniklo v roce 2018 v Irsku.
Podkladový index MSCI Europe ESG Screened sleduje evropské společnosti, přičemž jsou z indexu vyloučeny podniky, jejichž činnost souvisí s uhlím, zbraněmi, tabákem a dalšími kontroverzními odvětvími. Největší pozice tohoto fondu jsou opět Nestlé (3,63 %), ASML (3,24 %) a Roche (2,59 %).
Jakýkoliv burzovně obchodovaný fond najdete nejrychleji na dané platformě zadáním unikátního alfanumerického kódu – ISIN. Jak takový výsledek vyhledávání vypadá, můžete vidět na obrázku vpravo, který je screenem z obchodní platformy Degiro.
V tomto modelovém příkladě platí, že po zadání ISINu dostanete více výsledků. Jednotlivá ETF mohou být obchodovaná na více burzách (označení burzy představují první tři šedá písmena pod názvem ETF), případně ve více měnách (poslední tři šedá písmena pod názvem ETF). Podobně tomu je například u S&P 500 ETF (více zde), Nasdaq 100 ETF (více zde) nebo MSCI World Index ETF (více zde).
Výše zmíněná ETF, která jsme zpracovali do hlubšího detailu, byla vybrána dle výkonnosti za posledních 12 měsíců a také jejich dostupnosti u jednotlivých brokerů. Porovnávali jsme nabídku následujících brokerů:
Porovnání brokerů pro obchodování ESG ETF:
Snažili jsme se hledat průnik v nabídce jednotlivých brokerů, tak aby každé z ETF bylo možné nakoupit u vícero obchodníků zároveň a vy měli více možností výběru.
Obecně pak platí, že nejširší nabídku finančních instrumentů nabízí Fio e-Broker, včetně amerických ETF. Poplatek za realizaci investice je však u tohoto obchodníka z námi srovnávaných brokerů vůbec nejvyšší. Podobně široký a také poměrně vysokými poplatky zatížený výběr vám může nabídnou i Lynx Broker, který neuspokojí pouze poptávku investorů po amerických ETF.
Vzhledem k výši nákupních poplatků se však ani jeden z obchodníků nevyplatí k realizaci strategie pravidelného investování. U vyšších jednorázových investic – řádově vyšší desítky a statisíce korun bude poplatek zanedbatelný. Pokud byste však chtěli do těchto ETF investovat “pouze” tisíce, je rozumné zauvažovat o XTB či Degiro. XTB nezatěžuje nákup fyzických ETF žádným poplatkem a u Degira lze řadu ETF koupit jednou měsíčně bez poplatku. Oba brokeři přitom nabízejí i další ESG burzovně obchodované fondy nad rámec našeho výčtu, nevykazovaly však za posledních 12 měsíců tak vysokou (řádově o desetiny až jednotky procent nižší) výkonnost.
Pokud vám přijde nákup burzovně obchodovaných fondů prostřednictvím brokera zbytečně složitý a hledáte spíše zajímavější alternativu ke klasickým podílovým fondům, můžete vzít za vděk také nabídkou investiční platformy Portu.
Po vzoru podílových fondů lze i zde velmi snadno – pasivně – investovat do burzovně obchodovaných fondů, a to za mnohem nižší poplatek. Stačí si otevřít na Portu investiční účet a posléze můžete začít nakupovat ETF pravidelně každý měsíc nebo týden prostřednictvím trvalého příkazu. Při investičním horizontu alespoň 15 let vám platforma za svou službu strhne poplatek 0,53 % (cca třetinový poplatek oproti nejlevnějším podílovým fondům), ke kterému je nutné přičíst ještě roční nákladovost jednotlivých ETF. Ta se v případě burzovně obchodovaných fondů zaměřených na oblast ESG pohybuje okolo 0,2 – 0,4 % ročně.
Pokud vás zajímá, jak Portu funguje a jak si na této investiční platformě otevřít investiční účet, přečtěte si tuto komplexní recenzi.
Portu zareagovalo na rostoucí popularitu udržitelného investování, a tak můžete na platformě vybírat hned ze 4 fondů, které se na oblast ESG investování zaměřují:
Přečtěte si více: Aktivní vs. pasivní investování – Čím se liší, co je lepší a pro koho?
Stejně jako u každé investice byste si měli udělat domácí úkol a neomezovat se pouze na ESG kritéria. V první řadě musíte zvážit také investiční strategii, investiční riziko, poplatky za správu a výkonnost. Poté se můžete podívat na ESG kritéria, která si fond zvolil. Tato kritéria nemusí odpovídat vašim očekáváním a vaší osobní definici odpovědného a udržitelného investování.
Vyplatí se studovat prospekt daného ETF. V něm najdete podrobnější informace o kritériích, která fond používá. Dalším důležitým bodem je, že většina ESG ETF kopíruje nějaký index. Často se jedná o variantu existujícího indexu. Jinými slovy, používají známý index a uplatňují ESG kritéria, aby vyloučily nevyhovující cenné papíry.
Pokud vyloučené společnosti představují jen malé procento původního indexu, pak je rozdíl mezi původním indexem a ESG indexem velmi malý. Musíte uvažovat nad tím, zda se vám vyplatí investovat do nákladnějšího ESG ETF, když se od původního ETF příliš nemění. Má smysl do takového ESG fondu investovat a platit vyšší náklady za správu?
Jinými slovy – existují udržitelná ETF a “udržitelná ETF”, která se jen snaží těžit z popularity ESG investování.
Závěrem nezbývá než zopakovat, že hledání dobrých výnosů by mělo být prioritou každého investora. Je pro vás výhodnější najít fond, který odpovídá vašemu přesvědčení a vašim očekáváním. Výběr fondu, který klade větší důraz na ESG kritéria než na výkonnost cenných papírů, se může ukázat jako kontraproduktivní a rizikový.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
94 %
89 %
86 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.