Provozní výnosy dosáhly 10,3 mld. Kč (+9,1 %), tažené růstem čistého úrokového výnosu (NII) o 11,6 % na 7,2 mld. Kč díky levnějším zdrojům a vyšší aktivitě v úvěrech.
Náklady na riziko (CoR) spadly na 342 mil. Kč, tj. 16 bazických bodů, a podíl nevýkonných úvěrů klesl na historicky nízkých 1,1 %.
Banka zároveň potvrdila, že zisk za rok 2025 bude 6,3–6,4 mld. Kč, tedy nad minimálním výhledem 6 mld. Kč.
Na straně nákladů drží Moneta stabilní základnu 4,2 mld. Kč, přestože administrativní výdaje vzrostly – dopad vyvažují nižší regulační poplatky a odpisy.
Kapitálová přiměřenost celkově činí 19,97 % a klíčový ukazatel CET1 dosáhl 15,21 %. Přebytek kapitálu nad interním cílem 15,25 % je 7,8 mld. Kč, z toho 4,5 mld. Kč v CET1.
Likvidita Monety na úrovni 335 % zůstává výrazně nad povinným minimem (100 %).
Představenstvo navrhuje mimořádnou dividendu 4 Kč/akcii z nerozděleného zisku, o níž má rozhodnout valná hromada 14. listopadu – předběžně je v kalendáři i rozhodný den 21. listopadu a výplata 16. prosince (pokud bude schválena).
To doplňuje standardní výplatu 90 % letošního zisku pro budoucí řádnou dividendu.
Zajímavým střípkem je zářijová emise podřízených dluhopisů Tier 2 za 100 mil. EUR, pětkrát přeupsaná, s ratingem Baa2 a call opcí po pěti letech.
Tím banka levněji posílila celkový kapitál, aniž by ředila akcionáře, a zároveň si uvolnila prostor v CET1.
Z pohledu dohledu má Moneta pro rok 2026 stanovenou povinnost držet alespoň 10 % kapitálu, aby pokryla rizika z podnikání, a k tomu ještě bezpečnostní rezervu 4,25 %. Celkově tedy musí mít zhruba 14,25 % vlastního kapitálu vůči rizikům, což bez problémů splňuje.
Další ukazatel, MREL (minimální požadavek na kapitál a způsobilé závazky), má banka na úrovni 29,29 %, zatímco její interní cíl je jen 22,35 %.
Jednoduše řečeno, Moneta pracuje s více kapitálu, než jí přikazuje regulátor – a díky tomu může bez obav vyplácet vysoké dividendy.
Moneta jako spolehlivý “distributor výnosů”
Moneta letos potichu sklízí plody byznysu mimo klasické úrokové výnosy. Poplatky a provize rostou o 12,4 % na 2,5 mld. Kč – jen distribuce třetích stran ve správě majetku přinesla 639 mil. Kč (+24,7 %), pojištění dalších 864 mil. Kč.
Klienti během devíti měsíců investovali 16,3 mld. Kč do investičních produktů a zůstatky ve fondech narostly o 34,6 % na 73,2 mld. Kč.
TIP
Moneta využívá “efekt tržiště”: místo aby všechno vyráběla sama, pronajímá výkladní skříň osvědčeným značkám a bere si provizi. Když sazby padají a marže z vkladů se tenčí, tahle provizní “noha” tlumí cyklus a podporuje stabilitu dividend.
Pro retailového investora je to dvojí signál:
model příjmů je pestřejší, takže výplaty nejsou závislé jen na křivce sazeb ČNB;
digitální akvizice snižují náklady: 58 % nových hypoték, 55 % spotřebitelských úvěrů a 46 % nových běžných účtů bylo zřízeno online – nová AI v call centru eliminuje čekání a brzy bude třídit e-maily.
Vyšší objemy přes digitál bez příplatkové obsluhy = více volné hotovosti pro akcionáře.
Slovo závěrem
Nízké náklady na riziko, lepší čistá úroková marže, silná likvidita a přebytek kapitálu drží příběh “dividenda + růst”.
Krátkodobým katalyzátorem by mohla být listopadová valná hromada a potvrzení mimořádné dividendy 4 Kč. Střednědobě sledujte tempo prodeje investičních produktů, citlivost čisté úrokové marže na úrokové sazby a úvěrový růst v hypotékách i u malých firem.
Pokud bude “efekt tržiště” dál fungovat, může být Moneta pro českého investora bankou, která vyplácí zajímavé dividendy a zároveň jim přinese i nějaký ten kapitálový růst.
Chcete lépe rozumět finančním trhům? V podcastu Burza s odstupem každý týden rozebíráme klíčové dění na trzích. V podcastu Kam tečou peníze se pak do hloubky věnujeme ekonomice, politice a investičním příležitostem.
Poslouchejte a odebírejte naše podcasty a získáte větší jistotu při investování a přehled o tom nejdůležitějším.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
