Dnes se podíváme na zoubek akciovému sektoru, který je velmi specifický a v posledních letech zhodnotil peníze investorů o stovky procent.
Nepropásněte důležité novinky! Přidejte si Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google
Celková inflace v USA se dostala na 3,8 %, což je nejvyšší úroveň za poslední tři roky.
Jde o výrazný krok zpět, protože se tím znovu otevírá otázka, zda nebude muset Fed alespoň kosmeticky zvýšit základní úrokovou sazbu. I kdyby jen proto, aby centrální banka předvedla alespoň nějakou aktivitu.
Pro finanční trhy to představuje velmi nepříjemnou zprávu a každý investor by měl nyní opravdu zbystřit. Inflace je totiž vážná ekonomická choroba a tím pádem největší riziko pro běžného investora.
Jakmile se znovu začne hovořit o utaženější měnové politice, investoři okamžitě přeceňují svá očekávání a nervozita roste napříč téměř všemi třídami aktiv.
Vyšší inflace znamená tlak na růst úrokových sazeb, což logicky vytváří horší prostředí pro riziková aktiva. Trh tak naráží na realitu, která vůbec není příznivá, a myslím si, že nás (a tím myslím všechna aktiva) čeká velmi volatilní zbytek roku.
Jak se k tomu postavit z pohledu akciových investic? Osobně držím velkou část portfolia v sektoru, který v podstatě funguje jako určitý hedge proti inflaci.
Ačkoliv tento sektor zaznamenal za více než rok obrovský růst v řádu stovek procent, své pozice stále držím a po původním váhání věřím, že porosteme ještě výše.
Vzhledem k tomu, že reálně hrozí druhá inflační vlna, pojďme se podívat na možnosti, jak se jako investoři můžeme potenciálně chránit.
Upřímně si nevzpomínám na přesné datum, ale tuším, že to bylo ještě na přelomu let 2024 a 2025, kdy jsem varoval před možností druhé inflační vlny podobné té ze 70. let minulého století. Když nyní sleduji data, připadám si trochu jako věštec.
Ve skutečnosti jen rád sleduji historická data v kontextu ekonomické historie. Z nějakého důvodu se ekonomika a finanční trhy vyvíjejí v určitých vzorcích, které jsou poměrně snadno pozorovatelné.
O inflaci je známo, že doslova útočí ve vlnách. Důkazem jsou nechvalně proslulé nabídkové šoky ze 60. a 70. let.
Nyní se odehrává něco velmi podobného, a proto si myslím, že úkolem každého drobného investora je začít vážně přemýšlet nad skladbou svého portfolia.
Ustojíte to, pokud se inflace v USA vyhoupne nad 5 %?
Zatím jste si přečetli pouze 29 % článku. Chcete-li si přečíst zbývajících 71 % článku, staňte se Premium členem!
Co se v tomto článku dozvíte?
Vystudovaný ekonom a znalec díla Adama Smithe, Davida Ricarda a Johna Keynese, který publikuje obsah o technické analýze kapitálových trhů, fundamentální analýze, makroekonomii a měnové politice.
Jaroslav je přesvědčen, že právě tyto disciplíny jsou zásadní pro pochopení celého kontextu finančního trhu, a snaží se čtenáře vybavit ucelenou myšlenkovou mapou pro přemýšlení nad finančním světem.
“Pro investory je důležitý komplexní znalostní základ, díky kterému může každý minimalizovat rizika.”
94 %
90 %
