Americké akcie jsou nejdražší v historii! Buffettův indikátor vystřelil nad 230 % a varuje před krachem

Akciové trhy v posledních letech prakticky nepřestávají růst. I krátkodobé poklesy jsou na trzích rychle vyrovnávány a hlavní indexy se tak stále drží poblíž historických maxim.

Právě to ale začíná některé zkušené investory znepokojovat.

Varování nyní přichází i od Warrena Buffetta, který upozorňuje na ukazatel, jenž v minulosti opakovaně signalizoval blížící se propady trhu.

Hrozí tedy v roce 2026 výrazná korekce, nebo jde jen o přehnané obavy?

Dlouhodobý vývoj akcií Berkshire

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Berkshire Hathaway (B) / BRK-B

Načítání

Načítání

Finex Férová Cena

Co to je?

XXX

Finex Férová Cena BRK-B

Co to je?

XXX

Koupit akcie BRK-B! Při obchodování CFD ztrácí peníze 77 % účtů.

---

Koupit!

Buffettův indikátor bije na poplach

Warren Buffett se při hodnocení trhu spoléhá na jasnou metriku. Takzvaný Buffettův indikátor porovnává celkovou hodnotu všech amerických akcií s HDP USA.

Pokud hodnota firem na burze roste mnohem rychleji než reálná ekonomika, je to varovný signál. Znamená to, že akcie mohou být nadhodnocené.

V minulosti tento ukazatel několikrát upozornil na přehřátý trh.

Během dotcom bubliny na přelomu tisíciletí vystřelil na tehdy šokujících 138 %. Brzy poté bublina splaskla a trhy výrazně oslabily.

Sám Buffett už v roce 2001 varoval, že nákupy akcií dávají smysl, když se indikátor pohybuje pod 80 %. Jakmile se ale blíží k hranici 200 %, investoři si podle něj doslova “hrají s ohněm”.

Dnes je ovšem situace ještě extrémnější. Ukazatel aktuálně prorazil svá historická maxima a vyšplhal se na hodnotu přes 230 %.

Zdroj: en.macromicro.me

Znamená rekordní hodnota okamžitý pád?

Hodnota nad 200 % sice hodnotové investory děsí, okamžitý krach ale neznamená.

Hodnota ukazatele se dlouhodobě posouvá výš – kolem hranice 150 % se pohybuje už od roku 2018 a nad rizikovou hranicí 200 % strávil téměř rok. Kdo by se z trhu ale předčasně stáhl, připravil by se v posledních letech o značný růst.

Spoléhat na načasování trhu podle jediného ukazatele je vždy riskantní.

Samotná struktura ekonomiky se navíc změnila. Dnešní burzu táhnou technologické firmy s vysokými maržemi a nízkými kapitálovými náklady. Tyto podniky si přirozeně drží vyšší ocenění, což přímé srovnání s rokem 2000 mírně zkresluje.

Hodnotové vs. růstové akcie: Které investice jsou pro vás vhodnější a přinesou vám bohatství?

Extrémní hodnotu 230 % přesto nelze brát na lehkou váhu. Jasně dokazuje, že investoři dnes za americké akcie platí historické maximum.

Ačkoli to nezaručuje příchod krize hned v tomto roce, akciový trh je na těchto úrovních extrémně křehký.

Stačí zpomalení růstu, slabší hospodářské výsledky firem nebo nečekaný ekonomický šok a prostor pro tvrdou korekci bude rázem otevřený.