Nejde o tajný vzorec ani o lov další akciové hvězdy. Většině lidí totiž v rámci investování nejlépe funguje pravidelné investování do širokého indexu: levné, klidné a tak nudné, až je v tom jeho síla.
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Začínající investoři si úspěch často spojují s hledáním jedné výjimečné akcie a dokonalého okamžiku k nákupu. Jenže právě na tom většina lidí zbytečně prodělává.
Pro běžného drobného investora bývá mnohem účinnější pravidelně nakupovat široce diverzifikované indexové ETF a nesnažit se trh marně přechytračit.
Nejnovější data to jasně potvrzují: podle statistiky SPIVA (srovnání výkonnosti aktivně řízených fondů vůči indexům) za rok 2025 zaostalo v USA 79 % aktivně řízených fondů zaměřených na velké společnosti za indexem S&P 500.
V Evropě pak aktivní akciové fondy podaly horší výkon než trh ve většině sledovaných kategorií – konkrétně v 18 z 21.
Druhým důvodem, proč tato “nudná” strategie často vítězí, jsou náklady. Ty se totiž neodečtou pouze jednou, ale znovu a znovu každý rok. V dlouhém horizontu pak vzniká propastný rozdíl, který umí investiční portfolio pořádně zabolet.
Zpráva evropského orgánu ESMA z roku 2026 ukazuje, že aktivní akciové fondy v roce 2024 po odečtení nákladů s pasivními fondy prohrávaly.
Zároveň pokračoval pokles průběžných nákladů u burzovně obchodovaných fondů (o 13 % u akciových a o 17 % u dluhopisových).
Za posledních deset let klesly poplatky u nově zakládaných aktivních fondů z 1,3 % na 1,0 %, zatímco u pasivních fondů spadly z 0,63 % na pouhých 0,34 %.
Zní to jako zanedbatelná čísla? Na první pohled možná ano. Po deseti či patnácti letech se ale v portfoliu projeví obrovským způsobem.
Nejde o žádné kouzlo, ale o obyčejnou rutinu. Po úvodním nastavení často stačí jen jednou měsíčně poslat peníze na investiční účet, koupit jedno široce diverzifikované ETF (burzovně obchodovaný fond) a aplikaci zase zavřít.
Celý proces lze navíc plně automatizovat. A to je vše.
Odpadá nekonečné sledování tržních zpráv a zbrklé překopávání portfolia po každém výkyvu. Pro dynamičtější investory může být základem globální akciový fond, ti opatrnější zase zvolí kombinaci akcií a dluhopisů.
Široká diverzifikace, tedy rozložení prostředků mezi stovky firem, regionů a často i tříd aktiv, efektivně tlumí tržní otřesy.
V praxi investoři často neprodělávají kvůli špatně zvolené strategii, ale kvůli tomu, že do ní začnou ve špatnou chvíli zasahovat. Prodají v panice po propadu, nakoupí v euforii na vrcholu a svůj dlouhodobý plán zcela zničí emocemi.
Společnost Vanguard letos zveřejnila ilustrativní příklad “nejsmolnějšího investora”, který posílal peníze na trh vždy těsně před velkými burzovními krachy (počínaje koncem devadesátých let).
I přesto jeho investice v dlouhodobém horizontu suverénně porazila hotovost.
Jinými slovy:
Mnohem důležitější než snaha trefit dokonalý moment k nákupu je schopnost na trhu vytrvat.
To samozřejmě neznamená, že aktivní správa peněz nikdy nefunguje.
Analýza společnosti Morningstar ukazuje, že v některých specifických segmentech – například u akcií rozvíjejících se trhů v Evropě – byla úspěšnost aktivních manažerů v roce 2025 podstatně vyšší.
Pro začátečníka je ovšem extrémně obtížné předem odhadnout, kde se taková výjimka objeví.
A právě v tom tkví hlavní síla pasivního přístupu: nespoléhá na to, že budete chytřejší než zbytek trhu. Sází na disciplínu, nízké poplatky a dostatek času.
Nejnudnější investiční strategie na světě tedy není “nejlepší” ve smyslu, že by každý rok suverénně porážela všechna ostatní aktiva.
Pro drtivou většinu lidí je ale mimořádně účinná. Eliminuje totiž tři hlavní brzdy celkového výnosu: vysoké poplatky, snahu o načasování trhu a zbytečně koncentrované sázky na konkrétní tituly. Právě proto může bohatě stačit oněch pět minut měsíčně.
Nevěnujete je hledání zázraku, ale opakování jednoduché a funkční rutiny. V investování totiž obyčejnost a stabilita bývají překvapivě tou největší zbraní.
Díky Finex Premium můžete zhodnocovat své peníze s větší jistotou, přehledem a podporou reálných investorů, kteří každý den spravují svá vlastní portfolia. Žádná teorie, ale reálná praxe.
Přidejte se a nenechte si utéct žádnou příležitost.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
