Prvních deset firem představuje více než polovinu tržní hodnoty indexu Nasdaq 100. To znamená, že pohyby Nvidie, Microsoftu či Applu rozhodují o rekordech i propadech celého indexu. Jak se bránit nezdravé koncentraci?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si obsah z Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google.
Nasdaq 100 opět posouvá historická maxima a výše ho táhnou zejména velká technologická jména.
Nvidia po překonání hodnoty 4 biliony USD nyní tvoří 9,4 % celého indexu. Společně s Microsoftem, Applem, Amazonem a dalšími největšími hráči tvoří 10 největších pozic přibližně 53 % z hodnoty indexu Nasdaq 100.
Co to znamená pro drobné i institucionální investory, jaké výhody a rizika přináší tato koncentrace a jak se na ni připravit?
Největší podíl v indexu mají následující tituly:
| Pořadí | Ticker | Název společnosti | Váha v indexu |
| 1 | NVDA | Nvidia | 9,4 % |
| 2 | MSFT | Microsoft | 8,8 % |
| 3 | AAPL | Apple | 7,4 % |
| 4 | AMZN | Amazon | 5,22 % |
| 5 | AVGO | Broadcom | 5,1 % |
| 6 | GOOGL | Alphabet | 4,7 % |
| 7 | META | Meta Platforms | 3,8 % |
| 8 | NFLX | Netflix | 3,2 % |
| 9 | TSLA | Tesla | 2,5 % |
| 10 | COST | Costco | 2,5 % |
| Celkem | 53 % | ||
Celková váha 53 % v indexu znamená, že první desítka má enormně velký vliv na hodnotu celého technologického benchmarku. V důsledku toho:
Nasdaq 100 tak vykazuje “nezdravý růst”, kdy malý počet akcií rozhoduje o celkové nadhodnotě indexu.
Koncentrace indexu vyvolává dva hlavní typy rizik:
Pravidelné měsíční či čtvrtletní nákupy technologických akcií odlehčují načasování a vyhlazují dopad volatility největších firem.
Dominance 10 největších váh v Nasdaq 100 dává jasný signál: Big Tech rozhoduje o směru trhu.
Pro investory to znamená jak příležitost, tak potenciální past. Správná strategie kombinuje diverzifikaci, dollar-cost averaging a dynamické řízení rizika.
Zejména ale buďte ve střehu před regulačními a geopolitickými změnami, které mohou prudce otřást i těmi nejsilnějšími tituly.
Nasdaq 100 zůstává symbolem technologické inovace, ale vaše portfolio by nemělo odrážet realitu, kde jedna akcie – třeba Nvidia – dokáže rozhodnout o zisku i ztrátě celého trhu.
Po více než 90% propadu ji investoři vidí jako firmu bez budoucnosti. Co když se ale trh mýlí?
V této analýze rozebíráme, co se ve firmě změnilo, jak je dnes oceněná a jaká rizika by investoři neměli přehlédnout.
Jde o jednu z nejzajímavějších podhodnocených akcií současnosti, nebo jen o další past na investory?
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
