Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Akcie a Bitcoin čelily v tomto týdnu důležité události v podobě zasedání Federálního rezervního systému. A poslední měnově-politické rozhodnutí bylo velmi důležité, protože se odehrálo po pádu Silicon Valley Bank. Nemalá část trhu začala očekávat, že Fed dosavadní restrikce vzdá kvůli finanční stabilitě. A že dojde k pauze. Ale to se nestalo, neboť americká centrální banka uskutečnila další hike o 0,25 procentního bodu na 5 %.
Fed se tedy odhodlal k druhému zvýšení základní úrokové sazby v letošním roce. A dle informací, které nám byly podány, nejde o poslední růst. Vlastně z informací vyplývá, že dojde ještě minimálně k jednomu navýšení 0,25 procentního bodu na 5,25 %. Což je ale mimochodem lehce pod terminal rate z prosince, který se nacházel na 5,4 %. Terminal rate v tomto případě rozumíme tzv. dot plot diagram, kde každý člen FOMC vyjádří svůj názor ohledně vrcholu úrokových sazeb v daném roce.
Máme dost nových informací. Dle guvernéra Fed Jeroma Powella už není třeba dalšího pokračování v růstu úrokových sazeb. Konkrétně řekl: “we no longer state that we anticipate that ongoing rate increases will be appropriate to quell inflation“. A poznáme to i z dot plot, kde došlo k poklesu terminal rate z 5,4 % na 5,1 %. Takže dle diagramu přijde ještě jeden poslední hike o 0,25 procentního bodu. Řečené ale nelze brát zcela na 100 %.
Pořád platí, že se jejich politika odvíjí od inflačních dat. Jestli inflace začne zase akcelerovat, mohou sazby opětovně nahoru. Připomínám, že se restrikce z minulého roku začnou v plné síly projevovat až od poloviny letošního roku. Jelikož vyplývající efekt má dost dlouhé zpoždění.
Přihlaste se k odběru našeho newsletteru, který vám budeme jednou týdně posílat. Z něj se dozvíte to nejdůležitější, co se za poslední týden na finančních trzích stalo a neuteče vám nic podstatné. Chcete-li odebírat náš pravidelný newsletter a mít všechny důležité informace ve své emailové schránce, připojte se vyplněním formuláře níže.
Takže americký dolar dostal okamžitě výprask. Potvrzení, že úrokové sazby již neporostou výš, není pro dolar zrovna dobrá zpráva. Obzvlášť v kontextu toho, že Evropská centrální banka má v plánu zvýšit úrokové sazby o dalšího 0,5 procentního bodu.
Co se týká Bitcoinu, kurz hned zaznamenal větší volatilitu. Nahoru, dolů, nahoru. Však to znáte.
Nakonec ale převážil pokles k supportu, který se nachází kolem 27 000 USD. V podstatě se nyní rozhoduje o tom, jestli support prodejní tlak ustojí. Jestli ne, čeká nás výprodej na S/R level 25 000 USD.
Na akciovém trhu taky hned po zasedání zvítězil medvěd. Respektive prodejní tlak zesílil během tiskové konference s Jeromem Powellem. Kurz indexu S&P 500 tak zůstává blízko S/R levelu 3 950 bodů. K žádné výrazné technické změně tudíž pořád nedošlo.
Jaký je výhled pro bitcoin a akcie v kontextu dalších restrikcí? V těchto chvílích to vypadá, že ze strany Federálního rezervního systému nic agresivnějšího již nehrozí. Nicméně dnes měla zasedání Bank of England a taktéž další hike v úrokových sazbách. Od ECB očekáváme to samé. Téměř všechny centrální banky “větších” ekonomik pokračují v restrikcích. Výjimkou je akorát Japonská centrální banka, a centrální banka v Rusku a Číně. Ale to je dáno tím, že nemusí být tolik restriktivní. V obecné rovině ale globální trh čelí silnému přiškrcení přítoku nové likvidity.
Investiční analytik a publicista specializující se na makroekonomii, měnovou politiku a analýzu finančních trhů. Vystudoval Masarykovu univerzitu a dlouhodobě se věnuje ekonomickým souvislostem vývoje kapitálových trhů.
Ve Finexu publikuje odborné články zaměřené na fundamentální a technickou analýzu i makroekonomické dění. Vedle Finexu pravidelně publikuje odborné články a komentáře také v dalších českých ekonomických médiích, včetně Hospodářských novin.
96 %
88 %
