Zlato má za sebou největší denní pokles za poslední měsíc. Přesto se stále drží nad důležitými technickými úrovněmi a od začátku roku dominuje ostatním aktivům. Nastala ideální chvíle přidat trochu zlata do portfolia?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Po výrazném poklesu napětí mezi USA a Čínou přišly trhy v pondělí s překvapením – cena zlata spadla o více než 3 % a uzavřela na 3 228 dolarech za unci. Byla to největší denní ztráta od 23. dubna a zároveň nejnižší cena od 1. května.
Důvod? Uklidnění obchodní situace zvýšilo chuť investorů riskovat, a tím dočasně oslabilo poptávku po bezpečných přístavech, jako je zlato.
Trh však bude chtít vidět konkrétní posun v obchodních dohodách – bez něj nebude prostor pro další větší pokles. Krátkodobý support se vytvořil kolem úrovně 3 205 dolarů.
Za celý letošní rok zlato i přes aktuální korekci zůstává jednoznačně výkonnější než většina ostatních aktiv – zhodnotilo se zhruba o 23 %, zatímco index S&P 500 je stále ve 2% ztrátě.
Historicky roste zlato průměrným tempem okolo 6 % ročně, ale v posledních měsících se obchoduje výrazně nad tímto dlouhodobým trendem – což naznačuje vyšší riziko korekce.
Analytici z Ned Davis Research upozorňují, že se zlato dostalo podle trendové linie do oblasti “nadhodnocení”. Přesto ale radí: “Na výběr zisků je zatím brzy.”
Zlato se navíc od začátku roku nepropadlo pod 50denní klouzavý průměr, což znamená, že jeho technický trend je stále vzestupný.
Zatímco obchodní napětí ustupuje, jiné podpůrné faktory zůstávají. Stále přetrvává ekonomická nejistota a geopolitické napětí – a centrální banky spíše signalizují uvolňující měnovou politiku než utahování.
Dolar sice v posledních dnech posílil, ale od začátku roku je stále v mírném sestupu, což zlatu nahrává.
Stejně tak centrální banky pokračují v nákupech zlata, zejména ty v rozvíjejících se ekonomikách, které hledají alternativu k americkému dolaru jako rezervní měně.
Je pravděpodobné, že zlato zůstane v pásmu mezi 3 200 a 3 500 dolary za unci a že brzy dojde k opětovnému testu historického maxima 3 509 dolarů z 22. dubna.
Zlato zůstává volatilním, ale fundamentálně silným aktivem. Jeho role jako pojistky proti inflaci, geopolitickému riziku a slabšímu dolaru přetrvává.
Korekce po pozitivních zprávách z geopolitiky jsou běžné – ale pokud nejsou trvalé, zlato má tendenci rychle se zotavit.
Vzhledem k překoupenosti trhu může být krátkodobá opatrnost na místě. Ale dlouhodobě zlato zůstává alternativní třídou aktiv, která přináší ochranu proti systémovým rizikům – bez ohledu na úrokové sazby nebo vývoj akciových indexů.
Většina lidí nikdy této renty nedosáhne. Ne proto, že málo vydělávají. Ale protože nikdy nespočítali, kolik vlastně potřebují.
Ukážeme vám, kolik peněz budete potřebovat, kolik musíte každý měsíc investovat a jak dlouho vám cesta k rentě může trvat.
Je to 5 milionů, 10 milionů, nebo ještě víc?
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
