FinexAkcieTohle vám bankéři neřeknou: Jaké akcie teď tajně skupují miliardáři? | Burza s odstupem
Tohle vám bankéři neřeknou: Jaké akcie teď tajně skupují miliardáři? | Burza s odstupem
Cena ropy opět explodovala a inflační tlaky znovu děsí Wall Street. Zatímco Bitcoin padá pod 80 tisíc dolarů, miliardáři skupují levné finanční akcie. Přečtěte si velké shrnutí týdne plného extrémů, šoků a nečekaných investičních příležitostí!
Zatímco ropa na trzích doslova explodovala, Bitcoin zažil studenou sprchu a stáhl s sebou celý kryptoměnový trh.
Pojďme se společně podívat na týden plný extrémů, kdy miliardáři potichu nakupovali finanční akcie, zatímco Británii děsil návrat dluhopisové noční můry.
Co se dnes krom jiného dozvíte?
Peněženky zapláčou! Extrémní ceny energií znovu roztáčí inflační spirálu.
Proč teď ti nejbohatší skupují finanční akcie?
Přežije Boeing? Letecký gigant hraje o všechno.
Déjà vu, ze kterého mrazí! Británie se děsí návratu noční můry z roku 2022.
A to samozřejmě není vše. Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.
Inflační tlaky sílí kvůli vyšším cenám energií
Většina hlavních amerických akciových indexů zakončila týden v mínusu.
Optimismus ohledně velkých technologických firem a akcií spojených s umělou inteligencí (AI) totiž zastínily obavy:
vysokých cen ropy a přetrvávající geopolitické nejistoty.
V rámci indexu S&P 500 – který ve čtvrtek uzavřel na rekordním maximu, než v pátek opět klesl – si nejvíce polepšil energetický sektor.
Zisky si připsaly také sektory běžného spotřebního zboží a informačních technologií. Naopak největší propad zaznamenaly sektory zbytného spotřebního zboží, nemovitostí a materiálů.
Během týdne oslabily také americké státní dluhopisy. Jejich výnosy totiž u většiny splatností vzrostly v reakci na vyšší ceny energií a nečekaně vysoká data o inflaci z tohoto týdne (ceny dluhopisů a jejich výnosy se totiž pohybují opačným směrem).
V pátek odpoledne se tak výnos referenčního desetiletého amerického státního dluhopisu vyšplhal na zhruba 4,59 %, což je nejvyšší úroveň za více než rok.
Zdroj: marketwatch.com
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších amerických indexů v uplynulém týdnu a od začátku roku
Lovci hodnotových akcií opět krouží kolem finančního sektoru
Hledání podhodnocených akcií se na současném drahém trhu neustále stáčí ke stejnému, nepříliš atraktivnímu koutu – finančnímu sektoru.
Finanční sektor v rámci indexu S&P 500 signalizuje jeden z nejatraktivnějších vstupních bodů za poslední roky, přičemž klesající valuace ukazují na širokou hodnotovou příležitost napříč celým odvětvím.
Finanční akcie se v roce 2026 zatím propadly o 7 %, a to i přesto, že odhady zisku na akcii (EPS) pro příštích 12 měsíců vzrostly o 5,7 %. Díky lepším prognózám zisků se tak jejich valuace stávají ještě levnějšími.
Vzhledem k tomu, že se technologické tituly a akcie ze sektoru zbytné spotřeby stále obchodují za více než 25násobek svých zisků, nejlevnější růst zisků na Wall Street se možná skrývá v bankovním trezoru.
Vývoj ceny akcií JPMorgan Chase, Bank of America a Visa od začátku roku
Dlouho očekávané oživení Boeingu vstupuje do své dosud nejkritičtější fáze
Ztratit duopol je těžké, ale Boeing se o to docela usilovně snažil. Havárie, selhání ve výrobě a dluh ve výši zhruba 50 miliard dolarů svedly tohoto výrobce letadel silně z kurzu.
Nicméně pod vedením nového generálního ředitele Kellyho Ortberga se konečně rýsuje důvěryhodná cesta zpět – i když vede přes vysoce rizikovou diplomatickou cestu a generační rozhodnutí o vývoji nových letadel.
Čína, druhý největší letecký trh, momentálně zvažuje objednávku na zhruba 500 letadel – což by byl její první velký závazek vůči Boeingu po téměř deseti letech.
Nevyřízené objednávky Boeingu nyní přesahují 6 tisíc letadel a společnost loni dokonce dokázala generovat hotovost. Ta pravá zkouška ji ale teprve čeká.
Příští rok se očekává výběr klíčových technologií pro nástupce modelu 737, a to právě v době, kdy Airbus plánuje vlastní úzkotrupý letoun nové generace.
Letadla těchto dvou výrobců vzlétají každé dvě vteřiny a ztráta důvěry by pro kohokoli z nich mohla být naprosto katastrofální.
Zatímco Amerika se držela, evropské akcie měly v týdnu znatelně slabší formu. Široký index Euro STOXX 600 odepsal 0,85 %, německý DAX klesl o 1,59 % a francouzský CAC 40 ztratil dokonce 1,97 %.
Mírnější pokles naopak hlásí britský FTSE 100 a italský FTSE MIB, který s letošním ziskem 9,28 % zůstává jasným evropským lídrem.
Kde byl zádrhel? Je to prosté: Evropa je mnohem citlivější na dražší energie, geopolitické napětí a vyšší sazby než americká Wall Street.
Hned zpočátku týdne srazily náladu investorů obavy kolem Íránu, ropy a neústupné inflace. K tomu se přidal i slabší sentiment v Německu.
Páteční technologický odraz sice přinesl úlevu, ale situace zůstává křehká.
Zdroj: marketwatch.com
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších evropských indexů v uplynulém týdnu a od začátku roku
Evropský Microsoft? SAP znovu ukázal, proč ho investoři milují
Jedním z nejvýraznějších příběhů týdne byl růst německého SAPu. Tento titul ve čtvrtek přidal 3,6 % a pomohl tak vytáhnout do zelených čísel celý index DAX, který den uzavřel s růstem 1,3 %.
Za tímto skokem ale nestála jen plošná chuť nakupovat technologie. Šlo hlavně o příběh, který trhy důvěrně znají z USA: potenciál cloudu, umělá inteligence a s tím spojená vyšší ziskovost.
Podle analytiků z Bank of America může silná cloudová dynamika a růst nevyřízených objednávek zhruba o 25 % dotlačit firmu až k dvojcifernému růstu tržeb.
Pro evropské akcie má tento vývoj i hluboký symbolický význam. Starý kontinent často trpí tím, že postrádá velké technologické tahouny.
SAP proto funguje jako vzácný evropský motor v závodě, který jinak suverénně ovládají giganti jako Nvidia, Microsoft nebo Alphabet. Tohle vše ovšem jen málo mění na tom, že akcie za poslední rok ztrácí přes 40 % své hodnoty.
Britský dluhopisový šok: trh znovu ucítil pachuť roku 2022
Druhou velkou zprávou týdne byl prudký výprodej britských státních dluhopisů. Výnos třicetiletého britského “giltu” se v pátek vyšplhal na 5,853 % – nejvýše od roku 1998 – zatímco ten dvacetiletý dosáhl 5,766 %.
Desetiletý dluhopis, který nejlépe odráží cenu nového státního zadlužení, pak prorazil 5,153 % a ocitl se na maximech z roku 2008.
Pro akcie jde o nepříjemnou kombinaci: vyšší výnosy zvedají tlak na ocenění firem a prodražují financování celé ekonomiky. Příčinou tohoto výplachu navíc nebyla jen globální inflace, ale i domácí politická nejistota přímo v Británii.
Trhy sice v týdnu podpořil překvapivě silný růst tamní ekonomiky za první čtvrtletí. Analytici však varovali, že čísla mohla nafouknout vlna umělého předzásobování kvůli drhnoucím dodavatelským řetězcům.
Pro indexy FTSE 100 a FTSE 250 je to jasné varování, že samotná dobrá makrodata zkrátka nestačí, když trh začne nekompromisně trestat fiskální rizika a období dražších peněz.
Zdroj: tradingeconomics.com
Vývoj výnosu 30letého britského giltu za posledních 30 let
Index PX rostl navzdory bankovním akciím
Pražská burza měla v týdnu překvapivě odolnou formu. Index PX přidal 0,57 % a zakončil obchodování na 2 536 bodech – od začátku roku přesto zůstává ve více než 5% ztrátě.
Hlavním tahounem byl ČEZ, který za týden posílil o více než 3 %. Zásluhu na tom měly výsledky za první kvartál a také sebevědomější celoroční výhled.
Dobře si vedla i Moneta a Philip Morris s růstem přes 2,5 %. Erste Group naopak odepsala přes 2 % a Komerční banka ztratila necelé procento, což jasně ukazuje, že bankovní sektor zůstává nadále pod tlakem.
Zdroj: finex.cz
Vývoj ceny nejvýznamnějších titulů obchodovaných na pražské burze v uplynulém týdnu a od začátku roku
Kryptoměny pod studenou sprchou: Bitcoin ztratil úroveň 80 000 dolarů
Zatímco akcie se držely, kryptotrh v týdnu působil znatelně slabším dojmem. Bitcoin odepsal přes 3 % a za dvanáct měsíců ztrácí téměř 25 %.
V neděli kolem deváté ranní se obchodoval za 78 tisíc dolarů, ačkoli ještě v pondělí stál sebevědomě poblíž 81 tisíc.
V úvodu týdne mu přitom pomáhal příliv kapitálu do bitcoinových ETF a optimismus kolem amerického zákona CLARITY Act, který má přinést kýžená jasnější pravidla pro digitální aktiva.
Ethereum dopadlo ještě hůře: týdenní sešup o více než 6 % ho stáhl pod úroveň 2 200 dolarů za Ether.
Z dalších altcoinů zažili investoři větší bolest u Solany, která ztratila 7 % a meziročně padá o téměř 50 %. XRP kleslo jen nepatrně, ale roční propad 40 % radost investorům nedělá.
Odolnost naopak předvedlo BNB, které přidalo 1 % a jako jediné z těchto kryptoměn drží kladnou roční bilanci.
Zdroj: coinmarketcap.com
Vývoj ceny nejvýznamnějších kryptoměn za posledních 7 dní a 12 měsíců
Ropa explodovala, drahé kovy krvácely: komoditní týden rozdělil trh na dva světy
Komodity v týdnu nabídly učebnicový kontrast. Ropa prudce zdražila: americká WTI vyskočila o více než 5 % na 101,20 dolaru a severomořský Brent posílil dokonce o téměř 9 % až na 109,20 dolaru.
Hlavním motorem byly obavy z přiškrcení toků přes Hormuzský průliv, napjaté zásoby a geopolitické riziko kolem Íránu.
Vývoj ceny nejvýznamnějších komodit v uplynulém týdnu
Zcela jiný příběh ale psaly drahé kovy. Zlato spadlo o téměř 4 % na 4 538 dolarů za unci a stříbro kleslo o více než 5,5 % pod úroveň 76 dolarů za unci.
Drahá ropa totiž znovu rozdmýchala strach z inflace, výnosy dluhopisů rostly a neúročené kovy tak ztratily část svého lesku.
Co mě tento týden zaujalo:
Futures kontrakty na měď na burze Comex tento týden uzavřely na rekordních 6,53 dolaru za libru, čímž si od začátku roku připsaly zhruba 15 %. Proto jako číslo týdne volíme 15.
Číslo týdne
Tuto rally pohání směsice poptávky po elektřině tažené umělou inteligencí a nedostatku kyseliny sírové, která po výpadcích v Hormuzském průlivu probublává globálními dodavatelskými řetězci.
V následujícím týdnu se investoři zaměří na dvě klíčové otázky: zda umělá inteligence dokáže stále unést obrovská očekávání a jestli americkému spotřebiteli náhodou nedochází dech.
Největším tahákem budou středeční výsledky Nvidie – nejde jen o report jedné firmy, ale o zátěžový test celého AI příběhu.
Evropa se přidá s inflací v eurozóně a britskými daty o cenách a maloobchodu.
Zdroj: earningshub.com
Kalendář výsledků hospodaření v USA v příštím týdnu
Víte už o našem Finex.cz Discord serveru? Jde o místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, kam i sami a naši redaktoři přispíváme. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o vašich investicích a nápadech.
Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držte se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
