FinexAkcieDividendové akcieTyto 3 české dividendové akcie vám spolehlivě přinesou více než spořicí účet. Má to ale jeden háček
Tyto 3 české dividendové akcie vám spolehlivě přinesou více než spořicí účet. Má to ale jeden háček
Spořicí účty drží peníze v bezpečí, ale výnosově už nemusí stačit. Tři české dividendové akcie nabízejí vyšší výnos – ovšem za cenu kolísání kurzu a trpělivosti investora.
Spořicí účet má jednu obrovskou výhodu: víte, co dostanete, peníze máte po ruce a nominálně vám nekolísají. Právě proto je skvělý pro rezervu na několik měsíců života, na daňové platby nebo na peníze, které budete brzy potřebovat.
Jako investice na mnoho let ale začíná narážet na své limity.
U těch lepších spořicích účtů se sazba v současnosti běžně pohybuje kolem 4 % ročně, ovšem často se vztahuje jen na určitou částku a vyžaduje splnění dodatečných podmínek.
Například mBank nabízí 4,01 % do 500 tisíc korun a Raiffeisenbank 4 % do stejné částky, obě však s určitými podmínkami.
TIP
Úroky ze spořicího účtu i české dividendy podléhají 15% srážkové dani, takže pro spravedlivé srovnání je namístě sledovat hrubý i čistý výnos.
Dividendová akcie funguje na jiném principu. Není to jen “vylepšený spořicí účet”. Její fungování se podobá spíše nájemnímu domu: může sice pravidelně generovat hotovost, ale její tržní hodnota se v čase mění.
Investor by proto neměl při výběru sledovat pouze výši dividendového výnosu.
Měl by se zajímat také o to, zda firma vykazuje dostatečný zisk, zda nevyplácí dividendy na dluh a zda její byznys model obstojí i v ekonomicky slabších obdobích.
Komerční banka: lákavý výnos, ovšem s cyklickým rizikem
Váš kapitál může být ohrožen
•
Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.
Silnou stránkou Komerční banky je její srozumitelný a předvídatelný byznys model. Zisk tvoří převážně úvěry, vklady, poplatky a další finanční služby pro domácnosti i firmy.
Za rok 2025 se čistý zisk banky zvýšil o 4,7 % na 18,1 miliardy korun. V prvním čtvrtletí roku 2026 sice zisk meziročně mírně klesl, provozní výnosy však zůstaly stabilní a čisté úrokové výnosy zaznamenaly růst.
Kde se skrývá riziko? Bankovní dividendy obecně citlivě reagují na hospodářský cyklus, vývoj úrokových sazeb, kvalitu úvěrového portfolia a regulatorní požadavky ČNB.
Za zmínku stojí také fakt, že Komerční banka vyplácí za rok 2025 prakticky celý svůj zisk. Z pohledu akcionáře je to jistě příjemné, do budoucna ale nelze s takto štědrým výplatním poměrem počítat automaticky každý rok.
Moneta: spolehlivá dividenda pro konzervativnější investory
Moneta je druhým českým titulem, který se do tohoto výběru hodí. Akcionáři odsouhlasili dividendu 11,50 Kč na akcii, což představuje celkovou částku 5,9 miliardy korun.
Tato částka odpovídala 90 % konsolidovaného čistého zisku za rok 2025. Při cenách akcií z poloviny května se tak hrubý dividendový výnos pohyboval kolem 5,8 %.
V porovnání s Komerční bankou je Moneta menší a její struktura je jednodušší.
To může být paradoxně výhoda. Investor má snazší orientaci v tom, z čeho banka generuje zisk: ze spotřebitelských úvěrů, hypoték, vkladů, vedení účtů, platebních služeb a poplatků.
Za rok 2025 vykázala Moneta zisk 6,5 miliardy korun. Analytici Fio banky přitom upozornili, že vedení plánuje udržet 90% výplatní poměr i v následujících letech, přičemž výhled počítá s pozvolným navyšováním dividendy.
Slabinou může být její valuace. Obecně platí, že pokud je dividendová akcie mezi investory příliš oblíbená, její cena roste, což tlačí dividendový výnos dolů.
Při zvažování nákupu akcií Monety je proto klíčové sledovat nejen samotnou výši dividendy, ale také vstupní cenu. Kvalitní firma nakoupená za příliš vysokou cenu může po dobu několika let přinášet pouze podprůměrné zhodnocení.
Philip Morris ČR: tradiční akcie se stabilní výplatou
Třetím titulem do naší mozaiky je Philip Morris ČR. Je pravda, že tabákový byznys nemusí vyhovovat přesvědčení každého investora. Z čistě investičního hlediska má ale jednu neocenitelnou vlastnost: stabilní cash flow.
Představenstvo navrhlo dividendu ve výši 1 100 Kč na akcii, z čehož plyne dividendový výnos zhruba 5,6 %. Za pozornost stojí, že společnost vyplácí dividendy bez přerušení již od roku 1997.
Úskalí spočívá v tom, že prodeje klasických cigaret dlouhodobě klesají. Loni tržby očištěné o spotřební daň stouply pouze nepatrně na 21,69 miliardy korun, zatímco čistý zisk se propadl o 9,2 % na 3,04 miliardy korun.
Úbytek objemu prodejů tak firma musí kompenzovat zdražováním a rozšiřováním nabídky bezdýmných produktů.
Pro investora představuje Philip Morris ČR klasickou “dojnou krávu” – firmu, od níž se nečeká strmý růst, ale spolehlivá výplata podstatné části zisku.
Své místo v dividendově orientovaném portfoliu tak jistě najde. Pro investory s apetitem po dynamickém růstu však vhodná není.
Jak tyto akcie zakomponovat do portfolia
Zrušit spořicí účet a vložit veškeré prostředky do těchto tří akcií by byla fatální chyba. Finanční rezerva bezpodmínečně patří na bezpečný a snadno dostupný účet.
Dividendové akcie mají své místo v dlouhodobé části investičního portfolia, které by mělo být optimálně diverzifikováno napříč sektory a nákupy by měly probíhat postupně v čase.
Komerční banka zaujme především svým vysokým výnosem.
Moneta nabízí atraktivní kombinaci jasné dividendové politiky a srozumitelného byznys modelu.
Philip Morris ČR boduje dlouhou a nepřerušenou historií výplaty dividend.
Všechny tři zmiňované tituly dokážou při smysluplné nákupní ceně nabídnout atraktivnější zhodnocení než běžný spořicí účet.
Neobejdou se však bez rizika. Výplata dividendy není nijak garantována a případný pokles ceny akcie může snadno smazat veškeré dividendové zisky za daný rok.
Závěr je prostý:
Spořicí účet slouží k ochraně likvidity, zatímco dividendové akcie fungují jako nástroj pro budování pasivního příjmu.
Kdo si uvědomí rozdíl mezi těmito dvěma nástroji a správně je využije, může z českého trhu získat mnohem víc než jen bankovní úrok.
Zkraťte si cestu k lepším výnosům
Díky Finex Premium můžete zhodnocovat své peníze s větší jistotou, přehledem a podporou reálných investorů, kteří každý den spravují svá vlastní portfolia. Žádná teorie, ale reálná praxe.
Uvidíte naše skutečné portfolio včetně nákupů a prodejů
Dostanete tipy na akcie dřív, než je objeví většina trhu
Získáte přístup k datům a nástrojům, které zkracují rozhodování z hodin na minuty
Přidejte se a nenechte si utéct žádnou příležitost.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
98 %
90 %
