Polovodičová euforie může rychle ochladnout, pokud přední technologické firmy sníží kapitálové výdaje. Na jaké tři akcie mimo AI sektor se podle analytiků vyplatí vsadit?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Polovodičové firmy jsou v posledních měsících nezpochybnitelnými tahouny celého trhu. Nekončící poptávka po AI čipech katapultovala akciové indexy na nová maxima a akcie jako AMD, Intel nebo SanDisk jsou miláčky investorů.
Zkušení investoři však vědí, že sázet vše na jednu kartu se nemusí vyplatit. Současný úspěch polovodičového sektoru stojí zejména na kapitálových výdajích několika málo technologických gigantů.
Pokud by firmy jako Microsoft, Alphabet nebo Meta začaly své masivní investice do infrastruktury jen mírně korigovat, znamenalo by to pro dodavatele čipů obrovskou ránu.
I proto se nyní může vyplatit zaměřit pozornost na odlišné sektory. Právě v nich totiž podle analytiků dozrávají velmi slibné příležitosti.
Níže se detailněji podíváme na tři konkrétní tituly, které s polovodičovou mánií nemají nic společného. Přesto u nich analytici predikují až 60% potenciál růstu.
Společnost Upwork provozuje globální tržiště pro freelancery. Propojuje firmy s nezávislými specialisty a těží z pokračujícího trendu flexibilní práce na dálku.
Analytiky u firmy zaujalo několik zlepšujících se metrik. Tou první jsou vyšší tržby na zákazníka. Průměrné tržby na zákazníka totiž za poslední dva roky rostly o 10,1 % ročně.
Ziskovost roste mnohem rychleji než tržby. Za poslední tři roky se zisk na akcii zvyšoval o 239 % ročně, což výrazně překonává tempo růstu tržeb.
Upwork navíc generuje masivní objem volného peněžního toku, který v loňském roce dosáhl 242 milionů dolarů. Management tak získal potřebnou flexibilitu pro reinvestice do platformy, případně pro návrat kapitálu akcionářům.
Navzdory těmto pozitivním faktorům se akcie obchodují pouze za 4,7násobek forward EV/EBITDA. Průměrná 12měsíční cílová cena analytiků se pohybuje na úrovni 14,56 USD, což by představovalo 66% růst.
Na základě analytiků Wall Street.
Matrix Service poskytuje inženýrské, stavební, výrobní a údržbářské služby pro zákazníky z energetického a průmyslového sektoru.
Prognózy na příštích dvanáct měsíců naznačují 12% růst tržeb, což bez problémů překonává dvouletý průměr firmy. Za poslední dva roky navíc zisk na akcii rostl meziročně o 58,2 %, čímž za sebou růst tržeb s přehledem nechal.
Marže volného peněžního toku se za posledních pět let zvýšila o osm procentních bodů.
Matrix Service tak získává více finančních prostředků na další projekty nebo pro vracení kapitálu akcionářům – ať už formou dividend, nebo formou zpětného odkupu akcií.
Při ceně 12,20 USD za akcii se titul obchoduje za 17,6násobek forward P/E. Průměrná cílová cena analytiků aktuálně činí 20 USD. To představuje potenciál růstu o 64 %.
Mastercard provozuje jednu z největších platebních sítí na světě.
Pro investory jde o vysoce zajímavý titul. Firma si nadále udržuje solidní růst, disponuje obchodním modelem s nízkými kapitálovými nároky a prokazuje mimořádnou disciplínu při alokaci kapitálu.
Za posledních pět let Mastercard dosáhl stabilního dvouciferného růstu tržeb, které se průměrně zvyšovaly o 17 % ročně.
Ve stejném období zisk na akcii rostl o 21 % ročně. Toto rychlejší tempo je částečně taženo právě programy zpětného odkupu akcií.
Rentabilita vlastního kapitálu dosahuje impozantních 174 %, což je neobvykle vysoká hodnota dokonce i v sektoru platebních sítí. To jen podtrhuje schopnost managementu investovat kapitál do příležitostí s vynikající návratností.
Akcie se aktuálně obchodují kolem úrovně 500 dolarů a z hlediska forward P/E je titul naceněn na 24,7násobek. Průměrná cílová cena analytiků u Mastercardu přitom činí 648 dolarů, což by znamenalo 30,6% zhodnocení.
Sázka na polovodiče může být v tuto chvíli mimořádně lákavá, ale zkušený investor by měl mít na paměti, že portfolio postavené na jediném – a momentálně možná i přehřátém – sektoru s sebou nese značná rizika.
Společnosti jako Upwork, Matrix Service a Mastercard dokazují, že i mimo záři reflektorů AI sektoru lze najít tituly s robustními základy, vysokou ziskovostí a obrovským prostorem k růstu.
Díky Finex Premium můžete zhodnocovat své peníze s větší jistotou, přehledem a podporou reálných investorů, kteří každý den spravují svá vlastní portfolia. Žádná teorie, ale reálná praxe.
Přidejte se a nenechte si utéct žádnou příležitost.
Analytik specializující se na investování, akciové trhy a kryptoměny. Je absolventem bakalářského studia na Vysoké škole ekonomické v Praze a v současnosti zde pokračuje v navazujícím magisterském studiu.
Na finančních trzích se pohybuje již více než deset let a dlouhodobě se věnuje analýze tradičních i kryptoměnových trhů. Ve Finexu působí jako šéfredaktor a zaměřuje se na investování, makroekonomii a aktuální dění na finančních trzích.
94 %
90 %
