FinexAkcieTohle čeští investoři nečekali. Zbožňovaná akcie obřím propadákem! | Burza s odstupem
Tohle čeští investoři nečekali. Zbožňovaná akcie obřím propadákem! | Burza s odstupem
Americké trhy letí vzhůru díky AI, Palantir a AMD drtí odhady. V Evropě zuří bitva o Commerzbank a v Praze krvácí CSG. K tomu přidejte obří americký dluh a Solanu v laufu. Z tohohle týdenního přehledu vám bouchne hlava.
Tento týden se na trzích děly opravdu velké věci – umělá inteligence dál přepisuje pravidla hry a odepisovaní outsideři slaví velkolepý návrat.
Připravte si oblíbenou kávu a pojďte se společně se mnou podívat na to nejzásadnější, co právě teď hýbe světem investic.
Co se dnes krom jiného dozvíte?
Co žene americké trhy do nebeských výšin?
AMD vytřelo zrak haterům a tiskne peníze!
Který výrobce piva se právě nečekaně vrátil do ringu?
Nelítostná válka o miliardy právě začala! Tuhle bankovní bitvu budete chtít sledovat.
A to samozřejmě není vše. Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.
Americké trhy rostou díky silným ziskům a umělé inteligenci
Akciové trhy zaznamenaly růst, který byl podpořen silnými hospodářskými výsledky firem. Své čtvrtletní výsledky reportovalo zhruba 85 % společností z indexu S&P 500.
Zisky necelých 85 % těchto firem překonaly tržní odhady. Celkově se velikost tohoto pozitivního překvapení u zisků pohybovala kolem 19 %.
V rámci indexu S&P 500 si nejlépe vedl sektor informačních technologií, který táhly vzhůru povzbudivé zprávy ohledně společností navázaných na infrastrukturu a využívání umělé inteligence.
Naopak sektor energetiky a veřejných služeb oslabil.
Zdroj: marketwatch.com
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších amerických indexů v uplynulém týdnu a od začátku roku
Růstový motor Palantiru běží na plné obrátky, nejrychleji od vstupu na burzu
Čistý zisk se téměř zčtyřnásobil na 870,5 milionu dolarů. Generální ředitel Karp k tomu uvedl, že byznys Palantiru doslova “exploduje”, jelikož americká vládní i komerční poptávka po jejich AI softwaru nabírá na obrátkách.
Tržby od americké vlády vzrostly o 84 % na 687 milionů dolarů, čímž zrychlily z 66% tempa z konce roku 2025. Hlavním tahounem byly armádní a obranné zakázky v oblasti umělé inteligence.
Tržby z amerického komerčního sektoru vyletěly o 133 % na 595 milionů dolarů. Další vyhlídky navíc podpořily nové kontrakty se společnostmi Airbus, Bain, General Electric Aerospace a Stellantis.
Inspirace pro trh a budoucí výhled
Karp prohlásil, že by se jejich americký byznys mohl do roku 2027 opět zdvojnásobit. Spolu s tím společnost zvýšila celoroční výhled tržeb, který nyní ukazuje na obrovský 71% meziroční růst.
Tento raketový vzestup už začíná měnit pravidla hry v celém odvětví umělé inteligence – giganti jako OpenAI nebo Anthropic dokonce začínají přebírat jejich specifický model “nasazených inženýrů” (forward-deployed engineer), kteří pracují přímo u klientů.
Ačkoliv akcie od začátku roku klesly o 24 % kvůli obecným obavám investorů ohledně AI softwaru, Karp trvá na tom, že Palantir je nezastavitelný “kolos”, který na stůl přináší reálné a hmatatelné výsledky.
AMD překonalo očekávání s tržbami za 1. čtvrtletí ve výši 10,25 miliardy dolarů, což je o 38 % více než před rokem, za čímž stála především neutuchající síla umělé inteligence.
Největší zásluhu na tom měl segment datových center, který vygeneroval 5,8 miliardy dolarů díky prudce rostoucí poptávce po procesorech EPYC a grafických akcelerátorech (GPU) Instinct.
To vyhnalo akcie v týdnu o 25 % vzhůru a prodloužilo tak současnou růstovou jízdu, díky které akcie v letošním roce více než zdvojnásobily svou hodnotu, přičemž jen za samotný duben vyskočily o 74 %.
Evropa má za sebou nervózní týden: Itálie ujela zbytku trhu
Evropské akcie v týdnu předvedly spíše opatrný vývoj než nečekanou rally. Široký index Euro STOXX 600 si připsal pouhých 0,14 % a v plusu se udržel hlavně díky silnějšímu středu týdne.
Tento růst podpořil mírný optimismus z uvolnění napětí mezi USA a Íránem, levnější ropa i lepší nálada v cyklických sektorech.
Jasným vítězem se stal už druhý týden v řadě italský FTSE MIB se ziskem 2,16 %, který letos přidává už 9,67 %.
Britský FTSE 100 naopak odepsal 1,26 %, jelikož ho trápily banky, energetika a slabší ochota riskovat. Německý DAX přidal jen 0,19 %, francouzský CAC 40 klesl o 0,03 %.
Páteční sentiment navíc zhoršilo staronové geopolitické napětí i obavy z celních sporů mezi USA a EU.
Zdroj: marketwatch.com
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších evropských indexů v uplynulém týdnu a od začátku roku
AB InBev ukázal, že tradiční značky ještě neřekly poslední slovo
AB InBev vrátil investorům chuť na pivo. Největší pivovar světa předvedl, že se spotřebitelé po slabších letech ochotně vracejí k prémiovým značkám.
Poprvé od roku 2023 prodal v prvním čtvrtletí více nápojů. Objemy místo očekávaného poklesu vzrostly o 0,8 % a tržby i zisk hravě překonaly odhady.
Trh na to nadšeně reagoval a akcie po výsledcích vyskočily o 7 %, což je u takto obrovské defenzivní firmy mimořádný pohyb.
Klíčový je signál z portfolia. Prémiovou část byznysu sebevědomě táhly Corona, Stella Artois a Michelob Ultra.
Nealkoholické a míchané nápoje naopak potvrdily, že firma nespoléhá jen na klasické pivo – tržby z těchto alternativ (včetně značky Cutwater) vyletěly o úžasných 37 %.
Čekají akcie AB InBev světlé zítřky?
Pro investory je to podobné, jako když sledují starý stroj po servisu. Zcela bez rizika to sice není, jelikož dražší suroviny a geopolitika mohou zvedat náklady, ale motor se prokazatelně rozběhl.
Pokud zdravý růst objemů vydrží, trh může začít pozitivně přeceňovat celý evropský nápojový sektor.
UniCredit dokázal proměnit výsledkovou sezónu v otevřený mocenský souboj o německé bankovnictví.
Italská banka oznámila rekordní čistý zisk 3,2 miliardy eur (meziročně o 16 % více) a zároveň spustila nabídku 37 miliard eur na zvýšení podílu v Commerzbank.
Akcie UniCreditu následně posílily o 6 %. Trh totiž naplno ocenil kombinaci silných čísel, vyšších poplatků, rostoucích úvěrů a ambiciózního výhledu.
Tato zpráva je nesmírně zajímavá i geopoliticky. Nejde zde totiž jen o samotné akcie, ale hlavně o to, zda italský hráč získá vliv nad institucí, která financuje obrovskou část německé ekonomiky.
Commerzbank se aktivně brání
Německá banka oznámila zrušení 3 000 pracovních míst, vyšší cíle a plán UniCreditu označila za rizikový.
Celé to připomíná šachovou partii, kde vůbec nejde o rychlý mat, ale o postupné obsazení strategických polí.
Pro investory teď zůstává hlavní otázkou, zda konsolidace opravdu zvýší ziskovost, nebo spíše vyvolá drahý a vleklý politický konflikt.
Vývoj ceny akcií UniCredit a Commerzbank od začátku roku
Pražská burza vstala z popela: ČEZ a Erste zachránily týden, CSG dál krvácelo
Pražská burza ve zkráceném obchodním týdnu působila navenek klidně, ale pod povrchem probíhal tvrdý boj o důvěru investorů.
Index PX přidal 0,74 % a zakončil na 2 535 bodech, i když letos zůstává 5,68 % v minusu. Tahouny byly akcie ČEZu se ziskem 2,24 % a Erste Group, která si připsala 2,20 %.
Tyto tituly šikovně vyvážily slabší bankovní a průmyslové příběhy. Čtvrteční růst podpořil hlavně ČEZ s Komerční bankou, zatímco CSG trh brzdila.
Právě CSG zůstala už potřetí v řadě největším strašákem týdne. Akcie se propadly o 14,13 % a od lednového IPO ztrácejí 36,74 %. Důvodem byl ostrý report Hunterbrook Capital, zpochybňující část jejího byznys modelu.
Zdroj: finex.cz
Vývoj ceny nejvýznamnějších titulů obchodovaných na pražské burze v uplynulém týdnu a od začátku roku
Solana ukradla show: Bitcoin se drží nad 80 tisíci dolary
Kryptoměnový trh měl v týdnu jasného vítěze: Solanu. Ta vyskočila o 12 %, i když za posledních 12 měsíců stále ztrácí 45 %. Právě proto působí její růst spíše jako prudký odraz ze dna než plně potvrzený návrat do býčího trhu.
Bitcoin přidal přes 3 % a v neděli kolem 11. hodiny se obchodoval zhruba za 80 800 dolarů, zatímco Ethereum stálo kolem 2 330 dolarů.
Týden se přitom neobešel bez nervozity. Bitcoin se v pátek krátce propadl pod 80 000 dolarů a trh čekal, zda pomohou americká data z trhu práce.
Ethereum přidalo jen necelé 1 %, BNB posílilo o 5 % a XRP o necelá 3 %. Stále ale platí důležité varování: za 12 měsíců je Bitcoin níže o 22 % a XRP o 40 %.
Celkově tak kryptotrh připomíná pacienta po horečce: teplota sice klesla, ale plná síla se ještě nevrátila.
Zdroj: coinmarketcap.com
Vývoj ceny nejvýznamnějších kryptoměn za posledních 7 dní a 12 měsíců
Ropa dostala ledovou sprchu, zatímco stříbro vystřelilo jako raketa
Komoditní trhy nám ukázaly ostrý kontrast mezi energiemi a drahými kovy. Ropa WTI se propadla na 96 dolarů za barel, což je pokles o více než 8 %.
Podobně na tom byl i Brent, který klesl na 100,5 dolaru a odepsal necelých 8 %.
Za tímto sešupem stála hlavně kombinace nadějí na uklidnění napětí mezi USA a Íránem, spekulací kolem Hormuzského průlivu a rychlého vybírání zisků.
Zdroj: finex.cz
Vývoj ceny nejvýznamnějších komodit v uplynulém týdnu
Úplně odlišný příběh nám ale nabídly drahé kovy. Zlato posílilo na 4 715 dolarů za unci (přidalo přes 2 %), zatímco stříbro raketově vyskočilo nad 80 dolarů.
To znamená skvělý týdenní růst o 6,5 %.
Investoři totiž aktivně hledali bezpečnou pojistku proti geopolitickým rizikům, slabšímu dolaru i nejistotě ohledně úrokových sazeb.
Co mě tento týden zaujalo:
Bývaly doby, kdy takto obrovské deficity přicházely jen v dobách celonárodní krize – dnes už jsou ale každoročním americkým koloritem.
Ministerstvo financí se tak chystá vydávat nový dluh v hodnotě přibližně 181 miliard dolarů měsíčně, aby vůbec dokázalo udržet krok s vládními výdaji.
💡 Co nás čeká následující týden:
V týdnu od 11. do 15. května 2026 se pozornost investorů přesune k americké inflaci. V úterý dorazí CPI (index spotřebitelských cen) za duben, ve středu PPI (index výrobních cen) a ve čtvrtek ceny dovozu a vývozu.
To bude klíčové. Po zdražení energií totiž může i malé překvapení zamíchat s očekáváním ohledně sazeb Fedu.
Velmi důležitý bude i čtvrteční údaj o amerických maloobchodních tržbách a britské HDP (hrubý domácí produkt) za první kvartál. V pátek dorazí data o americké průmyslové výrobě.
Jak jsme si ověřili tento týden, platí u nich, že stačí jediná slabší věta v budoucím výhledu a akcie se mohou prudce pohnout.
Zdroj: earningshub.com
Kalendář výsledků hospodaření v USA v příštím týdnu
Víte už o našem Finex.cz Discord serveru? Jde o místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, kam i sami a naši redaktoři přispíváme. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o vašich investicích a nápadech.
Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držte se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
