FinexAkcieKonec iPhonů, jak je známe? Apple riskuje svou budoucnost! | Burza s odstupem
Konec iPhonů, jak je známe? Apple riskuje svou budoucnost! | Burza s odstupem
Ropa vyletěla strmě vzhůru a Nasdaq drtí konkurenci! Jaký tajný plán kuje Apple v AI, a proč Tesla opět padla na kolena? Kdo zasadil pražské burze tvrdý direkt? Vše důležité z trhů na jednom místě!
Tento týden trhy připomínaly divokou jízdu na horské dráze – zatímco ropa raketově vystřelila, Tesla a pražská burza dostaly pořádně tvrdý zásah.
Nenechte si ujít náš přehled toho nejdůležitějšího, včetně tajných plánů Applu a softwarového zázraku od SAP. Jdeme na to!
Co se dnes krom jiného dozvíte?
Které akcie vytáhly americké trhy do černých čísel
Jaká akcie drží evropský prapor umělé inteligence
Proč není propad pražské burzy tak dramatický, jak se zdá
Kde vidí analytici index S&P 500 na konci roku
A to samozřejmě není vše. Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.
Technologie šlapou na plyn: Proč Nasdaq utekl zbytku trhu?
Většina hlavních amerických akciových indexů zakončila týden v plusu, přičemž některé z nich dosáhly rekordních maxim.
Obecně pozitivní ekonomická data, neutuchající zájem o akcie spojené s umělou inteligencí a příznivé hospodářské výsledky firem pomohly vyvážit přetrvávající nejistotu ohledně konfliktu mezi USA a Íránem.
Největší růst zaznamenal technologický index Nasdaq 100, následovaný indexy S&P 500 a Russell 2000. Naopak index Dow Jones stejně jako S&P MidCap 400 oslabily.
Po silném třítýdenním růstu vstoupily akcie do nového týdne opatrně, protože naděje na brzké uklidnění situace na Blízkém východě pohasly.
Ve středu však trhy znovu ožily, když obavy částečně zmírnilo prodloužení příměří, ačkoli zvýšená geopolitická nejistota na trzích přetrvávala až do konce týdne.
V centru pozornosti byly také hospodářské výsledky firem – během týdne je reportovala téměř pětina společností z indexu S&P 500. 84 % firem z indexu S&P 500, které své výsledky zveřejnily do pátku, překonalo očekávání analytiků.
Zdroj: marketwatch.com
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších amerických indexů v uplynulém týdnu a od začátku roku
Éra Applu pod vedením Tima Cooka byla legendární, ale jeho odkaz v oblasti AI se teprve tvoří
Tim Cook udržel Apple na výsluní, jeho odkaz ale možná bude záviset na semínkách, která v oblasti umělé inteligence nezasel.
Cookovo působení přineslo skokový nárůst zisku o 699 % a vybudovalo základnu 2,5 miliardy aktivních zařízení, ale umělá inteligence stále zůstává tím chybějícím dílkem skládačky.
Pod Cookovým vedením vzrostla hodnota Applu zhruba desetinásobně, ceny iPhonů se od roku 2011 zvýšily o přibližně 350 dolarů a maloobchodní síť se rozrostla na 540 prodejen po celém světě.
Dan Ives ze společnosti Wedbush varoval, že změna ve vedení vyvolává více otázek než odpovědí, což zvyšuje tlak na Apple, aby se na konferenci WWDC v oblasti AI konečně předvedl.
Ternus, který strávil 25 let v hardwarové divizi, naznačil, že společnost i nadále vidí budoucnost AI spíše v úzkém propojení se samotnými zařízeními než jen v čistém softwaru.
Jelikož Apple 30. dubna oznamuje hospodářské výsledky, investoři by si mohli udělat první obrázek o tom, jak se tato strategie daří naplňovat.
Tržby nicméně vzrostly o 16 % na 22,4 miliardy dolarů, k čemuž pomohlo oživení prodejů v USA a Evropě a silnější poptávka v Asii a Latinské Americe, jelikož rostoucí ceny paliv tlačí zákazníky směrem k elektromobilům.
Tesla v prvním čtvrtletí vyrobila 408 tisíc vozů, ale dodala jich pouze 358 tisíc. Tento zhruba 12% rozdíl vyvolává pochybnosti ohledně reálné poptávky, což se odráží i na akciích, které letos oslabily o téměř 15 %.
Počet ujetých placených mil v rámci služby robotaxi se mezikvartálně téměř zdvojnásobil a služba se rozšířila do Austinu, Dallasu a Houstonu. Konkurenční Waymo nicméně už funguje v 11 městech a v dalších 20 spuštění plánuje.
Budoucnost je drahá
Největší sázky Tesly, jako je Cybercab, robot Optimus a společná továrna na čipy se SpaceX, jsou stále jen vizionářskými projekty, které zatím negenerují žádné příjmy, ale nesou s sebou obrovská očekávání.
Tržní hodnota automobilky ve výši 1,2 bilionu dolarů i tak stále s přehledem válcuje všechny ostatní výrobce aut, a to navzdory tomu, že příjmy z prodeje emisních kreditů klesají a prodeje bateriových úložišť v 1. čtvrtletí spadly o 15 %.
Poptávka by však znovu mohla nabrat na síle, vzhledem k tomu, že cena nafty vyskočila na 5,40 dolaru za galon z loňských 3,53 dolaru.
Evropské akcie v uplynulém týdnu bohužel znatelně zaostaly za americkými technologiemi. Široký index Euro STOXX 600 odepsal 2,54 %. Přerušil tak slibnou čtyřtýdenní sérii, i když od ledna si stále drží zisk 3,12 %.
Hlavními viníky jsou nervozita kolem Blízkého východu a drahé energie. Zkrátka se potvrzuje, že jsme v Evropě vůči ropným šokům mnohem zranitelnější než USA.
Klesala většina sektorů, propad tlumily jen technologie, podpořené solidními výsledky firem kolem čipů a softwaru.
Zdroj: marketwatch.com
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších evropských indexů v uplynulém týdnu a od začátku roku
SAP dává technologickému sektoru kyslík. Cloud jasně zářil
Zatímco evropský trh těžce bojoval s drahými energiemi a geopolitikou, SAP ukázal, že kvalitní růst umí jít proti proudu.
Největší evropská softwarová firma oznámila 17% růst zisku za první kvartál, čímž příjemně překonala očekávání. Hlavním tahounem byl cloud: tržby zde vyrostly o 19 % na 5,96 miliardy eur, tedy vysoko nad tržní konsenzus.
Důležité je, že SAP neroste jen skrze vyšší tržby, ale funguje mu lépe i takzvaná provozní páka.
Provozní zisk se vyšplhal na 2,87 miliardy eur (oproti očekávaným 2,71 miliardy). Firma navíc sebevědomě potvrdila výhled včetně růstu cloudu o 23 až 25 %.
Akcie po výsledcích vyskočily o cca 5 %, přesto v ročním srovnání ztrácí téměř 40.
V týdnu ztrácejícího širokého trhu však šlo o cennou připomínku, že AI a digitalizace dál spolehlivě šlapou.
Zelený favorit schytal tvrdý direkt: Tomra se propadla o čtvrtinu
O ten vůbec nejbolestivější propad týdne se postarala norská Tomra Systems.
Akcie firmy dodávající technologie pro recyklaci a třídění se v pátek zřítily zhruba o 24 %. Důvod byl prostý: výsledky za první kvartál nepříjemně zklamaly u tržeb i zisku.
Trh je teď nervózní a trestá každé zaváhání – a tohle zapůsobilo jako těžký kámen hozený na hodně tenký led.
Příběh Tomry je skvělou edukační lekcí. Ukazuje totiž, že ani firmy se silným příběhem (jako je cirkulární ekonomika) nemají imunitu vůči slabé poptávce, tlaku na marže a vyšším nákladům.
Vedení upozornilo na slabší aktivitu v recyklační divizi, zatímco potravinářská část čelila nižším maržím. Zajímavé ale je, že nejde o kolaps celého zeleného sektoru.
Spíše je to připomínka tržní reality: sebekrásnější valuace musí mít vždy pevnou oporu ve výsledcích. Pokud totiž reálná čísla nedrží krok s očekáváním, trh zkrátka nezná slitování.
Vývoj ceny akcií Tomra Systems za poslední 3 měsíce
Pražská burza má za sebou nelehký týden. Široký index PX odepsal 2,88 % a od ledna už kumuluje ztrátu 3,27 %, čímž náš trh bohužel výrazně zaostává za americkými i některými evropskými benchmarky.
Nejtvrdší ránu trhu tentokrát zasadily finance: Erste Group zahučela o 8,02 % a Moneta o 6,05 %.
Zde je ale namístě menší investiční lekce – u Erste i Monety stál za masivním poklesem tzv. “ex-dividend date” (tedy první den obchodování bez nároku na dividendu).
Výprodejní tlak se však nevyhnul ani zbytku trhu. Obranná CSG ztratila 6,61 % a od svého lednového IPO už odepisuje přes 20 %.
Vývoj ceny nejvýznamnějších titulů obchodovaných na pražské burze v uplynulém týdnu a od začátku roku
Bitcoin se probudil, ale altcoiny dál jen přešlapují na místě
Kryptoměnový trh v uplynulém týdnu působil na první pohled pozitivně, pod povrchem ale zůstává dost opatrný.
Bitcoin si připsal solidních 3,46 % a kolem nedělní 9. hodiny se obchoduje za 78 tisíc dolarů – stal se tak jasným tahounem sledovaných kryptoměn.
Do blízkosti dvouměsíčního maxima mu pomohla silná institucionální poptávka, přílivy do spotových ETF a také uklidnění geopolitického napětí.
Ostatní altcoiny ale připomínaly spíše zadýchané běžce – Ethereum přidalo pouze 0,12 %, XRP 0,13 %, BNB 1,31 % a Solana 1,21 %.
Zajímavým povzbuzením byl alespoň příběh XRP, u kterého spotová ETF zaznamenala vůbec nejdelší sérii přílivů kapitálu od svého spuštění.
Zdroj: coinmarketcap.com
Vývoj ceny nejvýznamnějších kryptoměn za posledních 7 dní a 12 měsíců
Ropa explodovala, zlato naopak klopýtlo
Komoditnímu trhu naprosto dominovala ropa. Americká WTI vyskočila z 87,11 na 97,94 dolaru (o 12,43 %), zatímco evropský Brent zdražil z 91,85 na 105,90 dolaru (+15,24 %).
Hlavním motorem byly silné obavy o dodávky přes Hormuzský průliv a napětí kolem Íránu. Z ropy se tak rázem stal citlivý barometr geopolitiky.
Za zmínku stojí také evropský zemní plyn. Ten totiž v týdnu prudce vzrostl o více než 16 %.
Zdroj: finex.cz
Vývoj ceny nejvýznamnějších komodit v uplynulém týdnu
Drahé kovy naproti tomu ztratily svůj lesk. Zlato kleslo ze 4 834 na 4 709 dolarů (ztráta 2,59 %) a stříbro spadlo z 80,95 na 75,83 dolaru (-6,32 %).
Ukazuje se tu skvělá lekce: vyšší výnosy dluhopisů a silnější dolar zkrátka prodražují držení kovů, které samy o sobě nenesou žádný úrok.
Geopolitická nervozita tak tentokrát drahým kovům nestačila a zlato si připsalo první ztrátu po pěti týdnech růstu.
Co mě tento týden zaujalo:
Trhy mají před sebou další metu, ale na cestě k ní zatím chybí pevnější půda pod nohama.
Jen pár týdnů poté, co banka JPMorgan kvůli obavám z války s Íránem srazila svůj cíl pro S&P 500 na konec roku na 7 200 bodů, otočila a zvýšila svůj odhad na 7 600 bodů.
Sázky na umělou inteligenci totiž znovu nabírají na obrátkách, apetit investorů se vrací na úroveň ze začátku roku 2025 a optimismus ohledně firemních zisků k tomu přilévá olej do ohně.
Od 7. dubna roste 66 % AI společností v rámci indexu S&P 500 rychleji než zbytek trhu. Hnacím motorem je především rozruch kolem nového modelu Mythos od společnosti Anthropic a velké očekávání spojené s modelem Spud od OpenAI.
Co nás čeká následující týden:
Následující dny budou jedním z nejdůležitějších týdnů probíhající výsledkové sezony. V USA se do centra dění dostanou technologičtí giganti: svá čísla ukážou Apple, Amazon, Microsoft, Meta i Alphabet.
Pro nás investory to bude skvělý test reality. Uvidíme, zda boom kolem AI, cloudu a reklamy stále ospravedlňuje dnešní vysoké valuace.
Stejně podstatná bude měnová politika. Fed zasedá už 28. a 29. dubna. Čeká se sice, že sazby ponechá beze změny, my ale budeme pozorně viset na každém slovu Jeroma Powella. Drahá ropa totiž může snadno oživit strach z další inflace.
Makroekonomický kalendář bude nabitý k prasknutí:
USA zveřejní předběžné HDP, tolik sledovaný jádrový PCE deflátor, příjmy, výdaje a žádosti o podporu.
Evropa naopak přidá německé maloobchodní tržby a nezaměstnanost, předběžné HDP i inflaci eurozóny a chybět nebude rozhodnutí ECB.
Pokud tato klíčová čísla zklamou, trh může velmi rychle přepnout z euforie do tvrdé obrany.
Zdroj: earningshub.com
Kalendář výsledků hospodaření v USA v příštím týdnu
Víte už o našem Finex.cz Discord serveru? Jde o místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, kam i sami a naši redaktoři přispíváme. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o vašich investicích a nápadech.
Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držte se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
