FinexAkcieBlíží se krach? Čínská AI a slabé výsledky ženou akcie do propasti. Zlato přepisuje historii! | Burza s odstupem
Blíží se krach? Čínská AI a slabé výsledky ženou akcie do propasti. Zlato přepisuje historii! | Burza s odstupem
AI revoluce otřásla trhy a DeepSeek způsobil propad akcií Nvidia. Zlato dosáhlo nového historického maxima. Donald Trump mění pravidla kryptoměnové hry, z čehož nejsou nadšení fanoušci Bitcoinu.
Přihlaste se k odběru našeho akciového newsletteru a už vám nic neuteče.
Je to úplně zadarmo a kdykoliv se můžete odhlásit. Pomůžeme vám dělat chytrá finanční rozhodnutí. Stačí se přihlásit k odběru vyplněním formuláře níže.
Tato společnost zveřejnila nový open-source velký jazykový model, který údajně vyžaduje mnohem méně energie a výpočetního výkonu než jiné přední aplikace umělé inteligence.
Pokračovala také výsledková sezóna, v níž reportovaly výsledky společnosti představující přibližně 40 % tržní kapitalizace indexu S&P 500.
Několik pozitivních výsledkových překvapení a optimistické prognózy, zejména od některých významných technologických společností s velkou kapitalizací (včetně Meta Platforms a Apple), byly koncem týdne pro akcie větrem v zádech.
Pomohly hlavním akciovým indexům získat zpět část jejich dřívějších ztrát.
Zdroj: google.com/finance
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších amerických indexů v tomto týdnu a v roce 2025
DeepSeek ohrožuje také spekulativní energetické tituly
Američtí technologičtí giganti se zapřísahali, že na vybudování infrastruktury, která jim umožní udržet si náskok v závodě o umělou inteligenci, budou potřeba miliardy.
Pak však čínský nováček DeepSeek oznámil, že svůj open-source model uvažování vycvičil za zlomek peněz oproti americké konkurenci a s méně sofistikovaným hardwarem.
Donedávna se očekávalo, že výdaje na umělou inteligenci povedou k býčímu trhu s elektřinou, který si vyžádá využití nových energetických technologií, jako je jaderná a termojaderná fúze.
Ačkoli je mnoho tvrzení společnosti DeepSeek obtížné nezávisle potvrdit, o jejích levnějších cenách není sporu.
Zlepšení účinnosti modelu DeepSeek by mohl být “budíček”, který by mohl přimět odvětví k přehodnocení všech svých předpokladů.
A protože se konkurenti z oblasti umělé inteligence, jako je OpenAI, snaží tato zlepšení napodobit, mohly by spekulativní energetické společnosti, které se spokojily s předpoklady trhu, zaznamenat snížení svého ocenění.
Vývoj ceny akcií Vistra, GE Vernova a Constellation Energy za poslední rok
Akcie General Motors se výrazně propadly navzdory rekordním tržbám, protože narůstají problémy v Číně
General Motors překonalo očekávání Wall Street rekordními tržbami za rok 2024 ve výši 187,6 miliardy dolarů, přesto se akcie společnosti v úterý propadly o téměř 9 %.
Zatímco hlavní činnost automobilky jede na plné obrátky, hrozící problémy vrhají stín na její výhled do roku 2025.
Vynikající zisk automobilky za 4. čtvrtletí ve výši 1,92 dolaru na akcii překonal očekávání analytiků o 4,3 %, protože díky silným prodejům v Severní Americe vzrostl zisk před zdaněním o 21 % oproti loňskému roku.
Investory však vyděsily náklady na restrukturalizaci ve výši 5 miliard dolarů a 41% pokles čistého ročního zisku, což bylo umocněno pomalejším zaváděním elektrických vozidel a potenciálním zavedením 25% cel na dovoz zboží z Mexika a Kanady.
Tržní podíl General Motors se v důsledku tvrdé místní konkurence propadl ze 14 % v roce 2018 na 6,8 % v roce 2024.
Společnost sice očekává, že v roce 2025 obnoví ziskovost, ale dny slávy, kdy Čína přispívala významně k hospodářským výsledkům automobilky, se zdají být neochvějně ve zpětném zrcátku.
Německý index DAX si připsal 1,69 % a během týdne dosáhl nového intradenního maxima. Italský FTSE MIB přidal 0,75 %, zatímco francouzský index CAC 40 si připsal 0,31 %.
Britský index FTSE 100 vzrostl o 2,08 %. Libra oslabila vůči americkému dolaru, což pomohlo podpořit index, který zahrnuje mnoho nadnárodních společností se zahraničními příjmy.
Zdroj: google.com/finance
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších evropských indexů v tomto týdnu a v roce 2025
Průmyslová produkce Německa se od roku 2018 propadla o 15 %
Německý ekonomický motor se zadrhává jako precizní stroj, kterému dochází palivo. Někdejší výrobní velmoc, která kdysi dominovala evropskému růstu, nyní čelí existenční krizi, protože její model založený na vývozu naráží na protivětry.
Průmyslová výroba se od roku 2018 propadla o 15 %, což představuje nejprudší pokles v poválečné historii země.
Německý HDP se od roku 2019 zastavil, což je nejdelší období stagnace od druhé světové války, zatímco zaměstnanost ve zpracovatelském průmyslu klesla o 3 %.
Kovoprůmysl a elektrotechnický průmysl by mohl v příštích pěti letech zrušit 300 tisíc pracovních míst, zatímco se německé automobilky jako Volkswagen a Mercedes-Benz marně snaží udržet krok s čínskými konkurenty.
Vzniká dokonalá bouře:
Souběh několika faktorů ohrožuje německou průmyslovou sílu – od ochlazení chuti Číny po německém zboží až po rostoucí náklady na energie poté, co vyschly dodávky ruského plynu.
Bez prosperujících exportních trhů je německý hospodářský model v těžkých problémech. Mezitím jihoevropské země jako Itálie a Řecko zažívají hospodářskou renesanci, těží z oživení cestovního ruchu a snížení závislosti na výrobě.
Bundesbanka však očekává, že problémy Německa budou pokračovat, a uvádí, že v prvním čtvrtletí roku 2025 se německá ekonomika pravděpodobně nedostane z dlouhého období stagnace.
Tento výhled přisuzuje pomalému výrobnímu sektoru a převládající nejistotě, která tlumí spotřebitelské výdaje.
Zdroj: wsj.com
google.com/finance
ECB snížila úrokové sazby
ECB podle očekávání snížila svou základní úrokovou sazbu o čtvrt procentního bodu na 2,75 %.
Prezidentka ECB Christine Lagardeová poznamenala, že proces dezinflace je na dobré cestě a že rozhodnutí bylo jednomyslné.
Zároveň uvedla, že politika je stále “restriktivní”, a dodala, že “nejsme na neutrální sazbě”.
Lagardeová také nenaznačila, jak dlouho by ECB mohla pokračovat ve snižování sazeb, a uvedla, že by v tuto chvíli bylo předčasné hovořit o bodu, kdy budou muset se snižováním přestat.
Zdroj: tradingeconomics.com
Vývoj základní úrokové sazby ECB za poslední 3 roky
📉 Pražská burza po delší době vykázala ztrátu
Pražská burza si po dvouměsíčním nepřetržitém období růstu připsala drobnou ztrátu a týdenní obchodování zakončila na úrovni 1 874 bodů.
Většina z námi sledovaných titulů vykázala ztráty s výjimkou 1% růstu akcií ČEZ. Index PX stáhly do záporných čísel zejména akcie Erste Group s propadem o více než 3 %.
Vývoj ceny nejvýznamnějších titulů obchodovaných na pražské burze v tomto týdnu a v roce 2025
Bitcoin oslabil ale stále drží úroveň 100 tisíc dolarů
Bitcoin se z kraje týdne podíval až pod hodnotu 100 tisíc dolarů, nicméně po zbytek pracovního týdne rostl.
Vlivem víkendového propadu se však v neděli kolem 8. hodiny ranní obchoduje za 100 200 dolarů, což představuje ztrátu téměř 5 %.
Hned 7 % v týdenním srovnání ztratilo Ethereum, které se v neděli ráno obchoduje na úrovni 3 100 dolarů, cena BNB pak oproti minulé neděli ztratila okolo 5 %.
Větší ztráty jsme pak v posledním týdnu viděli u dalších populárních altcoinů – Solany a Cardana – které ztratily 18, respektive 10 % hodnoty.
Zdroj: coinmarketcap.com
Vývoj ceny nejvýznamnějších kryptoměn za posledních 7 dní a posledních 12 měsíců
Banky jásají nad Trumpovými změnami, ale bitcoinoví maximalisté nejsou nadšeni
Trumpův rozsáhlý exekutivní příkaz, který vydal jen několik dní po začátku svého prezidentství, slibuje přetvořit politiku USA v oblasti kryptoměn jasným regulačním rámcem.
Ale zatímco generální velkých bank signalizují svou připravenost, značná část bitcoinové komunity se cítí být stranou zájmu administrativy.
Mezitím se bitcoinoví maximalisté rozčilují nad rozšířenou vizí administrativy o “bitcoinové rezervě”, která by se podle spekulantů mohla rozšířit na ETH, SOL, XRP a další kryptoměny – což vyvolává odpor vůči tomu, co by mělo zdobit americkou rozvahu.
Trumpova pracovní skupina slibuje, že vytvoří jasná pravidla, ale skutečná zkouška spočívá ve vyvažování centralizovaného apetitu Wall Street se základními principy krypta.
Zlato dosáhlo na nové historické maximum
Cena ropy třetí týden v řadě oslabovala. Cena americké ropy WTI se propadla o téměř 2 % a aktuálně se obchoduje jen lehce nad úrovní 73 dolarů za barel.
Necelé 1 % pak ztratila cena globálního ropného benchmarku – ropy Brent – který se ke konci pátečního obchodování usadil nad cenou 76 dolarů za barel.
Nejaktivněji obchodovaný dubnový futures kontrakt zlata se pak momentálně obchoduje ještě o 31 dolarů výše.
Zisk téměř 3 % si pak v týdenním srovnání připsal menší – a obvykle více volatilní – sourozenec zlata, tedy stříbro. Fyzické stříbro zakončilo týdenní obchodování na ceně 31,30 dolaru.
Nejaktivněji obchodovaný dubnový futures kontrakt stříbra se obchoduje hned o 94 centů výše.
Co mě tento týden zaujalo:
Streamovací inovátor Spotify chce, abyste věřili, že je spasitelem hudebního průmyslu, ale v pozadí hraje strašidelná melodie.
Platforma hrdě oznámila, že za rok 2024 vyplatí hudebnímu průmyslu rekordních 10 miliard dolarů, což znamená nárůst o 1 miliardu oproti předchozímu roku. Proto jako číslo týdne volíme 10.
Celkové příspěvky od založení Spotify již dosáhly 60 miliard dolarů.
Pod touto zdánlivě pozitivní zprávou se však skrývá temnější melodie pochybných praktik a kontroverzních platebních struktur.
Hudební služba založená na předplatném rozděluje téměř 70 % svých příjmů z hudby zpět do odvětví. Tyto prostředky však nejprve procházejí nahrávacími společnostmi a vydavateli, než se dostanou k umělcům.
Co nás čeká následující týden:
Z hlediska makroekonomických událostí jsou důležité pondělí, kdy vyjdou najevo další inflační data z eurozóny a poté čtvrtek, kdy bude Bank of England rozhodovat o britských úrokových sazbách.
Pokračovat samozřejmě bude i výsledková sezóna v USA za Q4 2024. I tento týden budou reportovat výsledky velká technologická jména, takže akciové trhy budou v týdnu pravděpodobně velmi volatilní.
Kalendář hospodářských výsledků bude opravdu nabitý
Nedávno jsme otevřeli náš Finex.cz Discord server, kde budeme tvořit místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, budeme do ní sami my i naši redaktoři přispívat. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o naší akciové investici.
Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držet se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.