Americké akcie se pohybují kolem historických maxim. Obchodují se za nejvyšší ocenění od dotcom bubliny a Warren Buffett už nějakou dobu varuje investory před bublinou na akciovém trhu, která dříve nebo později takřka musí splasknout.
Shillerovo PE ratio vyjadřující relativní cenu amerického akciového trhu. Zdroj: www.multpl.com
Zodpovědný investor by se měl připravit na nejhorší, vidina enormních zisků by neměla zatemnit jeho mysl a neměl by zapomínat na Buffettovo pravidlo č. 1: “Nikdy nesmíš přijít o peníze!”. Jinými slovy – měli byste své investiční portfolio stavět tak, abyste jej také ochránili, abyste se vyhnuli trvalé ztrátě kapitálu.
Poznámka
Proč? Je to vlastně jednoduché. Pokud vaše portfolio přijde o 50 % hodnoty a následně o 50 % vzroste, vrátí se pouze na 75 % původní hodnoty – prostá matematika, na kterou se často zapomíná.
Proto byste se měli seznámit se 4 způsoby, jak se Věštec z Omahy připravuje na možnou krizi v roce 2021.
1. Začal hromadit hotovost
Buffett strávil většinu loňského roku rozprodejem svých akciových pozic, přestože konglomerát Berkshire Hathaway již na začátku loňského roku disponoval značnými zásobami hotovosti. Vedle několika menších akvizic, mezi kterými se tkví Snowflake (jedna z nejlepších Buffettových investic roku 2020), se akcií především zbavoval.
Prodal pozici v Occidental Petroleum, restauračním řetězci Restaurant Brands International a největší pozornost vzbudil prodej akcií všech 4 velkých amerických aerolinek.
Strukturální změny v letectví vyvolané pandemií přinesly do letecké dopravy značný prvek nejistoty a nevíme, zda se bude odvětví schopné někdy zcela z propadu zotavit. Podobně zasažené bylo i restauratérství a ropný průmysl, takže jeho prodeje dávají smysl.
Berkshire otevřelo investiční pozici v kanadském těžaři zlata Barrick Gold, nejedná se tak o nákup fyzického zlata, nicméně akcie těžařů s růstem ceny zlata výrazně korelují. Barrick Gold je jedním z nejvýznamnějších hráčů ve svém oboru a fundamenty společnosti, jak se můžete sami přesvědčit, jsou velmi silné. K tomu těžař výrazně navýšil svou dividendu, což může být dobrou zprávou pro příjmové investory.
Buffett ve třetím čtvrtletí loňského roku snížil svou pozici v Barrick Gold o 40 %, čímž částečně zpochybnil svůj původní záměr. Přesto se jedná o společnost, která může fungovat jako jeden z nejlepších způsobů zajištění dlouhodobých investorů, pokud přijde v roce 2021 krize.
3. Investuje do podniků, které budou prosperovat za jakékoliv situace
Strategií Warrena Buffetta bylo po celé léta soustředění se na společnosti s trvalou konkurenční výhodou ve svém odvětví.
Při pohledu na 11 nejdéle držených akciových titulů Warrena Buffetta zjistíte, že se konkurenční výhody vyskytují všude. V portfoliu Berkshire Hathaway se nachází celá řada stabilních společností, které jsou poměrně dobře odolné vůči hospodářskému cyklu.
Buffettovo portfolio je dlouhodobě defenzivní, ale nyní to platí možná ještě více než kdykoliv v minulosti.
Zajímavostí je, že Apple nyní tvoří téměř 50 % investičního portfolia Berkshire, což se může zdát v rozporu s konvenčními pravidly diverzifikace, které ani není Věštec z Omahy přílišným zastáncem. Na druhé straně to ale znamená, že vložení více vajec do jednoho opravdu kvalitního koše je skvělý způsob, jak porazit trh, jakmile se začne propadat.
Přestože jsou akcie Apple řazené do skupiny vysoce růstových akcií označovaných jako FAANG, obchodní model společnosti z Cupertina je rovněž velmi defenzivní. Díky vysoké úrovně loajality zákazníků a značné konkurenční výhodě je tato společnost skvělou defenzivní kartou.
Skvělými defenzivními akciemi jsou však také akcie z oblasti zdravotnictví. Ty si pravděpodobně také povedou dobře, bez ohledu na to, jak špatně se bude dařit ekonomice.
Velmi zajímavá se tak může jevit investice do vývojáře robotický chirurgických systémů Intuitive Surgical nebo zdravotnického konglomerátu Johnson & Johnson, který momentálně finišuje vývoj vlastní vakcíny proti koronaviru.
Do této skupiny akcií bezesporu patří tabákový gigant British American Tobacco vyplácející momentálně dividendu ve výši 7,9 % a diverzifikovaná finanční společnost Legal & General s dividendou přes 6,5 %. Za zmínku stojí také akcie Philip Morris, do kterých lze investovat přímo v korunách a jejich dividenda dosahuje cca 10 %.
Slovo závěrem
Během posledních dvou desetiletí jsme zažili několik černých labutí, ale žádná z nich nemá s aktuální pandemií porovnání. Ta přinesla na trhy obrovskou nejistotu a postavila na hlavu zavedené pořádky. V roce 2021 nás přitom může překvapit celá řada proměnných. Úspěšnost vakcín a proočkovanost lidí ovlivní, jak se popasujeme s pandemií.
Finanční akcie, které jsou jádrem americké ekonomiky se mohou dostat do problémů. Nezapomínejte na v úvodu zmiňované “přehřátí” amerického akciového trhu. Shillerovo P/E ratio (P/E ratio očištěné o vliv cykličnosti) indexu S&P 500 dosáhlo na konci roku 2020 hodnoty 34.
Jedná se o dvojnásobek průměru za posledních 150 let, přičemž v minulosti platilo, že jakmile se toto měřítko dostalo nad hodnotu 30, následoval krach burzy.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Dobrý den,
Aplikaci používám cca půl roku a mám necelých 2000SW.
Nicméně.. v článku popisujete tržiště se sweatcoiny, na žádné jsem pomocí Google nenarazil.. můžete prosím zanechat odkaz ? Děkuji P.
Dobrý deň, ak je to osoba, ktorú sledujete tak si na ňu kliknete a ponúkne vám možnosť send pričom vám aj ukáže koľko max. môžete poslať. Aspoň ja to tak mám, ale mám staršiu verziu
Dobrý den, Matěji. Do jisté míry to sice možné je, ale v praktické rovině se to spíše nestane. V článku výše je vše zmíněno poměrně podrobně. Prosíme, přečtěte si ho ještě jednou. Kdybyste i potom měl otázky, ptejte se.
Verčo, přečtěte si, prosím, celý článek výše, kde je to popsáno poměrně detailně. SWC nelze přeměnit na koruny a vybrat si je na účet. Pouze použitím Marathon offers, které však můžete splnit až tak po několika letech používání aplikace.
Dobrý den,
mám stejný problém. Po aktualizaci není k dispozici odměna 20 000 SWC => 1 000 €…
Doufám, že to je jen nějaký bug…
Budu rád za jakékoliv info :).
Milane, to bohužel nevím. Vyzkoušel jste číslo zadat s předvolbou, bez předvolby, s mezerami, bez mezer,…. ? Jinak by to na česká čísla mělo normálně fungovat, viděl jsem tuto aplikaci fungovat už u několika lidí a to bez problému.
Dobrý den, Davide. Přečetl jste si článek výše? Není to jen tak, nechat si sweatcoiny vyplatit. Musíte jich mít opravdu hodně. Pak stačí jít do „store“ v aplikaci, a vybrat si jednu z nabízených Marathon offers – jak už zmiňujeme v článku.
Podle mě to není špatný nápad, je jasné, že na tom nikdo nezbohatne, ale zraví a pár kaček zadarmo k tomu? No proč ne ;) Rozhodně mi to nepřidje trapné ani nijak převratné ale nápad dobrý, rád to vyzkouším:)
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
Dobrý den,
Aplikaci používám cca půl roku a mám necelých 2000SW.
Nicméně.. v článku popisujete tržiště se sweatcoiny, na žádné jsem pomocí Google nenarazil.. můžete prosím zanechat odkaz ? Děkuji P.
Dobrý večer namozem dát na účet peniaze ne ukazuje mi mám balance 103
Dobry den,
Jake znacky hodinek jdou pripojit k aplikaci a jak si je pripojim. Dekuji
Dokáže sweatcoin fungovať bez dát alebo wifi?
Sweatcoin mi nechce počítať kroky ako je to možné?
Kroky sa pocitaju, ale sweatcoiny sa pripocitaju az po pripoje i na net alebo data
Dobry den,
rekl by mi nekdo jaka znacka hodinek se pripoji k aplikaci? Dekuji.
Ja mam apple watch 3 A jde mi to
Dobrý den, jak přenesu účet na nový telefon, nikde jsem nenašel přihlašovací údaje, kterými by to šlo. Děkuji za odpověď.
Aplikáciu mam 3 dni a mam tam 92 SWC a to som už 25 SWC minul ??
Ako mám niekomu poslať coiny ?
Dobrý deň, ak je to osoba, ktorú sledujete tak si na ňu kliknete a ponúkne vám možnosť send pričom vám aj ukáže koľko max. môžete poslať. Aspoň ja to tak mám, ale mám staršiu verziu
Daj se nějak prodat sweatcoiny
Dobrý den, Matěji. Do jisté míry to sice možné je, ale v praktické rovině se to spíše nestane. V článku výše je vše zmíněno poměrně podrobně. Prosíme, přečtěte si ho ještě jednou. Kdybyste i potom měl otázky, ptejte se.
Chci se zeptat kolik je minimální počet SWTC pro zaslání na účet? A jak si peníze zašlu na účet přez PayPal?
Verčo, přečtěte si, prosím, celý článek výše, kde je to popsáno poměrně detailně. SWC nelze přeměnit na koruny a vybrat si je na účet. Pouze použitím Marathon offers, které však můžete splnit až tak po několika letech používání aplikace.
Dobrý den,je možné si vybrat ,když mám 2000SWC?Že mi to pošlou na účet.
Předem děkuji
Dobrý den, Michale. Ne, to bohužel není možné. Je třeba SWC využít nákupem zboží v jejich obchodě, nebo si je šetřit na zmiňované „Marathon offers“.
Zdravím uz druhy deň mi nechce ist apk, a kde sa da požiadať o peniaze zo sweatcoinu
Dobrý den,
mám stejný problém. Po aktualizaci není k dispozici odměna 20 000 SWC => 1 000 €…
Doufám, že to je jen nějaký bug…
Budu rád za jakékoliv info :).
Děkuji
Ahojte, prosím o radu, při registraci, resp. zadání mého tel. čísla ve formátu +420 606 … … mi přijde hláška o chybě. Dá se s tím něco dělat, děkuji.
Milane, to bohužel nevím. Vyzkoušel jste číslo zadat s předvolbou, bez předvolby, s mezerami, bez mezer,…. ? Jinak by to na česká čísla mělo normálně fungovat, viděl jsem tuto aplikaci fungovat už u několika lidí a to bez problému.
Zdravím, napríklad ja som si zarobil na tejto super appke 88€ staci sa prihlasit a mozete aj vy ???
Zdravim ako poziadat o peniaze zo sweatcoinu?
Dobrý den, Davide. Přečetl jste si článek výše? Není to jen tak, nechat si sweatcoiny vyplatit. Musíte jich mít opravdu hodně. Pak stačí jít do „store“ v aplikaci, a vybrat si jednu z nabízených Marathon offers – jak už zmiňujeme v článku.
Podle mě to není špatný nápad, je jasné, že na tom nikdo nezbohatne, ale zraví a pár kaček zadarmo k tomu? No proč ne ;) Rozhodně mi to nepřidje trapné ani nijak převratné ale nápad dobrý, rád to vyzkouším:)
A k čemu je těch pár kaček když není možné si je vyzvednout?