Americký akciový trh se po jarním 30% propadu nevídaně zotavil. Široký tržní index S&P 500 tak v roce 2020 nakonec připsal na hodnotě 14 %, technologický index Nasdaq se překonával ještě více a zaznamenal nevídané 40% zhodnocení.
Technologické akcie tak do značné míry táhly rovněž výkonnost širokého tržního indexu. Díky této nerovnováze můžeme na trhu nalézt hned několik velmi předražených a naopak také velmi podceňovaných akcií. Které jsou ty nejzajímavější?
Od těchto akcií se raději držte dál
Někteří investoři se snad domnívají, že akcie mohou pouze růst. Pokud byste prováděli své investice v dubnu 2020, možná by řada investorů souhlasila. Za normálních okolností se však očekává, že jednotlivá průmyslová odvětví budou střídavě růst i klesat. To nakonec vede k oddělení zrna od plev, kdy zájem investorů vzbuzují pouze kvalitní podniky.
Rostoucí příliv peněz na americký akciový trh však zvedl některé lodě mnohem výše než je zdrávo, ale i přesto jsou investoři ochotni je nakupovat. Nevídaně vysoké ceny je nezastavily.
Nebylo by překvapením, kdybychom u následujících akcií v nejbližší době viděli výraznou korekci ceny.
Tesla je jednou z nejnovějších akcií v indexu S&P 500 a také jednou z nejvíce vážených. Akcie rostly od dubna vzhůru, a tak se může výrobce elektromobilů momentálně pochlubit tržní kapitalizací přesahující 600 miliard dolarů.
Cena akcií Tesla se nyní pohybuje na více než 1300násobku ročního zisku, což ji řadí mezi nejvýše hodnocené tituly benchmarkového indexu. I jeho průměrné ohodnocení u dalších akciových titulů je v současnosti vysoko nad dlouhodobými normami, ale přesto se nachází „pouze“ na hodnotě 40.
Společnost Genuine Parts nemusí být každému příliš známá, neboť se chlubí tržní kapitalizací pouze 14 miliard dolarů. Distributor náhradních dílů pro automobily v USA, Kanadě a Mexiku je však aktuálně obchodovaný za 662násobek ročního zisku.
To je opět výrazně nad úrovní jakéhokoliv dlouhodobého normálu. Společnost navíc v posledních měsících spíše přešlapuje na místě, když se aktuální cena akcií Genuine Parts nachází stále hluboko pod loňskými maximy.
Welltower, který je REIT fondem se zaměřuje na nákup nemovitostí určených pro seniory a lékařská zařízení. V roce 2020 se akciím společnosti příliš nedařilo. Stále se obchodují výrazně pod svým maximem. Přesto se ocenění Welltower rovná 206násobku zisku společnosti.
I přes benefit v podobě pravidelně vyplácené dividendy se tak momentálně zdají akcie Welltower velmi předražené, zvlášť pokud vezmeme v úvahu, že průměrné ohodnocení indexu S&P 500 je pětinové.
Společnost nabízející cloudové služby vstupovala na burzu až v září 2020. A možná jste zaznamenali, že se v rámci IPO angažoval i Warren Buffett. Věštec z Omahy však nakupoval akcie Snowflake za cenu 80 dolarů. Akcie přitom už první den obchodování zakončily s cenou na 253 dolarech. Aktuálně se obchodují za více než 320 dolarů.
Růst ceny akcií Snowflake byl tedy velmi prudký.
Společnost o hodnotě přesahující 100 miliard dolarů doposud nevykázala žádný zisk ani tržby, nelze ji tedy ocenit podle konvenčních oceňovacích měřítek. Investoři, kteří dávají přednost investování před spekulací, by tak měli důkladně zvážit, zda se odhodlají k investici do tohoto poskytovatele softwaru.
Kvalitní akcie, které se netěší přílišnému zájmu investorů
Pokud jste investorem, kterého odradili ceny výše zmíněných společností, možná byste raději zauvažovali o investici do titulů, které se nyní krčí v koutě.
Čas ukáže skutečný potenciál podhodnocených akcií.
Pojďme se podívat na 4 podhodnocené akcie ze 4 různých sektorů, které stojí za bližší studium.
1. American International Group
Logo American International Group
AIG je přední světový poskytovatel pojišťovacích a finančních služeb působící ve 130 zemích světa. Pojišťovna nabízí svým individuálním i institucionálním klientům jednu z nejrozsáhlejších nabídek úrazového a životního pojištění na světě. Kromě toho AIG globálně poskytuje důchodové a finanční služby či správu aktiv.
Vyhlídky AIG jsou však optimistické. Končící pandemie by měla zajistit, že pojistníci opět začnou pravidelně platit své pojistné za úrazové a životní pojištění a vrátí akcie AIG opět na vzestupnou trajektorii.
Jedna z největších holdingových energetických společností ve Spojených státech se stále obchoduje pod svými předpandemickými hodnotami. Společnost mimo jiné provozuje i rostoucí portfolio aktiv na výrobu obnovitelné energie rozmístěné po celých Spojených státech.
Akcie Duke Energy se aktuálně obchodují za 18násobek svých zisků. Akcie veřejných služeb byly v posledních 10 letech považovány za nadhodnocené, ale zdá se, že koronavirová pandemie výrazně přispěla k racionalizaci cen v tomto odvětví. Duke Energy navíc vyplácí solidní dividendu, která z dlouhodobého hlediska odmění investory hledající hodnotu.
Akcie společnosti VMware jsou velmi trendy od začátku letošního léta. Často jsou porovnávány s konkurentem Salesforce.com. Salesforce pomáhá podnikům pracovat se zákazníky prostřednictvím svého CRM systému a využitím cloudových technologií.
VMware je však základem celého cloudového prostředí a napomáhá podnikům co nejvíce využívat cloudových technologií v jakémkoliv zařízení. Investoři hledající více katalyzátorů růstu určitě potěší aktivity společnosti v oblasti 5G sítí.
Momentálně se akcie společnosti obchodují za 29násobek zisku, což by se mohlo zdát na první pohled jako vysoká cena, průměr odvětví se ovšem rovná dvojnásobku. Společnost kromě toho nedávno odhalila velmi pozitivní hospodářské výsledky. Podniky, které nabízejí software jako službu (SaaS) jsou mezi investory velmi oblíbené, protože SaaS přináší poskytovateli opakované a předvídatelné tržby.
Defenzivní akcie mohou obecně přinášet investorům poměrně zajímavou hodnotu a přesně tím jsou i akcie Molson Coors. Výrobce alkoholických nápojů momentálně vykazuje cenu na úrovni 10násobku svých zisků, což je výrazně méně než konkurenti, kteří i přes výrazný propad v letošním roce hlásí v průměru 28násobek.
Po skličujícím roce 2020 společnost očekává, že v příštích dvou letech dojde k růstu ziskovosti o 58 %. Vyšší příjmy by tak měly logicky vyústit v růst ceny akcií. Akcie Molson Coors se navíc aktuálně obchodují s výraznou slevou, když zaostávají o přibližně 30 % za maximem roku 2020. To přináší investorům dostatek prostoru pro případný růst, jakmile odezní pandemie koronaviru.
O investování a finanční trhy se zajímám od roku 2013. Krátce na to jsem se spálil jako aktivní day trader. Zaplacené „školné“ se mi však celkem vyplatilo. Vrhnul jsem se do studia a od roku 2017 dlouhodobě investuji, přičemž v rámci své strategie kombinuji pasivní a aktivní investiční přístup s výhradním zaměřením na akciové trhy.
Inspirací mi jsou především Warren Buffett a jeho učitel Benjamin Graham, z českých investorů pak Daniel Gladiš. Nabyté vědomosti se snažím předávat čtenářům, přičemž se nejraději věnuji textům o investičních strategiích, psychologii obchodování a analýzám jednotlivých akcií.
Abychom mohli poskytovat co nejlepší služby, používáme k ukládání a/nebo přístupu k informacím a funkcím technologie, jako jsou soubory cookies. Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití konkrétní služby, kterou si odběratel nebo uživatel výslovně vyžádal, nebo pouze za účelem provedení přenosu sdělení prostřednictvím sítě elektronických komunikací.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
95 %
90 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.