FinexAkcieVyšší než očekávaná inflace bude kritickým testem pro akciový trh!
Vyšší než očekávaná inflace bude kritickým testem pro akciový trh!
Obavy z inflace otřásají akciovým trhem a zvyšuje se tlak na společnosti, aby splnily vysoká očekávání ohledně zisků. Začala veledůležitá výsledková sezóna.
Akcie zažily ve středu výprodej poté, co údaje o inflaci za březen potvrdily, že inflace neklesá tak, jak Fed předpokládal. Obchodníci ztratili důvěru v červnové snížení sazeb a následkem byl pokles trhu.
Tento vývoj zvyšuje nároky na jednotlivé společnosti, které budou muset vykázat růst zisků odpovídající očekáváním, aby udržely růstovou dynamiku akciového trhu.
Index S&P 500 je obchodován za více než 20násobek očekávaných zisků v letošním roce, což je podle FactSet nad průměrem posledních 5 i 10 let a ukazuje to na vysoká očekávání.
Aktuální nastavení investorů může vyvolat další turbulentní období obchodování v blízké budoucnosti. Podle JJ Kinahana, generálního ředitele IG North America, to také zvyšuje tlak na společnosti, které musí vysoké ceny akcií ospravedlnit vysokými zisky.
Jinak hrozí předčasný konec aktuálního býčího trhu, který posunul S&P 500 za pět měsíců do konce března téměř o 30 % a o 40 % výš od svého začátku v říjnu 2022.
“Je důležitější než kdy jindy, aby se zisky na trhu nadále zvyšovaly,” zdůraznil Chris Zaccarelli, hlavní investiční manažer společnosti Independent Advisor Alliance.
Aktuálně by prosté splnění očekávání nemuselo stačit k tomu, aby akcie v následujících měsících posílily.
Navíc na akcie tlačí rostoucí výnosy z dluhopisů, které donedávna neměly tak významný vliv. Nyní, když S&P 500 pravděpodobně čeká 4. týden poklesu z posledních 5, se zdá, že tlak dluhopisových výnosů začíná působit obvyklým způsobem – tedy proti růstu ceny akcií.
Několik společností, které již oznámily své zisky, přitom přineslo smíšené výsledky – např. Costco a Nike oživily obavy z toho, že spotřebitelé budou šetřit.
Silná zpráva společnosti Delta Air Lines ve středu naopak pomohla tyto obavy zmírnit.
Nejdůležitější zprávy se očekávají až později v dubnu, kdy mají zveřejnit své výsledky technologičtí giganti včetně Microsoftu, Tesly, Meta Platforms, Alphabetu a Amazonu. Apple a Nvidia pak své výsledky zveřejní v květnu.
Poznámka
Podle odhadů analytiků se očekává, že deset největších společností v S&P 500 podle tržní kapitalizace opět povede většinu růstu zisků. Předpokládají, že tyto společnosti vykážou za první čtvrtletí růst zisků o 32 %, zatímco u zbytku členů indexu se dá čekat, že zisky klesnou o 4 %.
Výhled na tento rok
Největší hrozbou pro zisky by bylo, pokud by Fed nakonec úrokové sazby zvýšil. Pokud, ale centrální banka zůstane na své cestě, věří Zaccarelli, že býčí trh pravděpodobně vydrží, i když akcie zažijí nějakou krátkodobou turbulenci během druhého čtvrtletí.
Poklesy o 5 % nebo i více během býčích trhů nejsou zase tak neobvyklé.
Analytici tvrdí, že zbytek společností v S&P 500 dohoní leadery později během roku. Ve čtvrtém čtvrtletí čekají, že růst zisků deseti největších firem zpomalí na 17,2 %, zatímco ostatních 490 společností v indexu zrychlí na průměrný 17,8% růst.
“Růst zisků je pro pokračování růstu akciového trhu nezbytný, protože více akcií bude muset vzrůst na rekordní úrovně, aby se zachoval růst indexů,” uvedl Mark Hackett, šéf investičního výzkumu ve společnosti Nationwide.
Uvažujete o investování do akcií? Zvážit můžete některého z námi recenzovaných brokerů:
U 66,02 % retailových investorů došlo ke vzniku ztráty.
Poslouchejte naše podcasty, ať vám nic neunikne!
Víte, že máme dva podcasty? V krátkém podcastu Burza s odstupem každý týden odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát do měsíce si pak můžete poslechnout podcast Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Získejte díky těmto podcastům exkluzivní pohled na investiční strategie a naučte se, jak správně investovat a nakládat s osobními financemi.
Odebírejte a poslouchejte tyto podcasty, ať vám nic zajímavého neunikne.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
89 %
