...nebo už máte účet?
Přihlašte seDonedávna se drtivá většina investorské pozornosti soustředila na technologické a AI akcie. Nyní tento zájem upadá. Kam všechny prostředky poputují?
V posledních týdnech se v ekonomických médiích často objevuje termín “Velká rotace”. Jde o posun v investičních strategiích, kdy investoři přesouvají svůj zájem od růstových akcií, zejména velkých technologických společností, směrem k hodnotovým akciím.
Tento trend nastal po dlouhém období dominance technologických gigantů, kteří byli hlavními tahouny růstu na akciových trzích.
Růstové akcie jsou typicky akcie společností, které vykazují rychlý růst tržeb, zisků a cash flow.
Tyto akcie se obvykle obchodují s vyšším poměrem ceny k zisku (P/E ratio), tržbám (P/S ratio) nebo účetní hodnotě (P/B ratio), což odráží optimismus investorů ohledně jejich budoucího růstu.
Často se jedná o mladší společnosti s inovativními produkty nebo službami.
Naopak hodnotové akcie se obchodují relativně levněji. Jde o zralé společnosti s ustáleným obchodním modelem, které již nečekají výrazný růst, ale nabízejí stabilní výnosy a často vyplácejí vyšší dividendy.
Hodnotové akcie jsou často vnímány jako méně rizikové, což přitahuje investory hledající stabilitu.
Jedním z významných propagátorů hodnotového investování je John Buckingham, manažer portfolia a editor investičního zpravodaje Prudent Speculator, který vydává Kovitz Investment Group se sídlem v Chicagu.
Tato společnost spravuje aktiva přesahující 20 miliard dolarů a zaměřuje se na hodnotové investiční strategie. Buckingham a jeho tým pravidelně analyzují trh, aby identifikovali podhodnocené akcie s vysokým potenciálem růstu.
V nedávné aktualizaci Buckingham poukázal na vývoj indexů Russell 3000, konkrétně Russell 3000 Value Index a Russell 3000 Growth Index.
Russell 3000 Index zahrnuje přibližně 98 % akciového trhu ve Spojených státech a je rozdělen do dvou podindexů: Russell 3000 Value Index, který zahrnuje společnosti s nízkými poměry ceny k účetní hodnotě a nižšími odhady růstu, a Russell 3000 Growth Index, který zahrnuje společnosti s vysokým růstem tržeb a zisků.
Buckingham upozorňuje, že hodnotové akcie, zastoupené Russell 3000 Value Indexem, zaostávaly za růstovými akciemi od roku 2022. Avšak na základě historických dat a současných ocenění vidí velký potenciál pro růst těchto akcií.
Podle něj jsou hodnotové akcie nyní ještě atraktivnější ve srovnání s růstovými akciemi než v době dotcom bubliny roce 2000, což naznačuje potenciál pro výrazné zhodnocení, jakmile se trh obrátí k hodnotovým investicím.
Buckingham a jeho tým v Prudent Speculator používají přísná kritéria pro výběr akcií do svých portfolií.
Z přibližně 2 800 likvidních akcií obchodovaných v USA vybírají ty, které se obchodují za nízké násobky tržeb, zisků, volného cash flow, účetní hodnoty nebo celkové podnikové hodnoty ve vztahu k provozním ziskům.
Tým stanovuje tří až pětileté cenové cíle na základě dlouhodobých výhledů těchto společností, na rozdíl od analytiků z brokerských firem, kteří se často zaměřují na krátkodobé cíle.
V následující tabulce jsou uvedeny akcie, které Buckingham identifikoval jako zvláště atraktivní s vysokým růstovým potenciálem:
| Společnost | Cílová cena | Potenciál růstu | P/E ratio | Dividendový výnos |
|---|---|---|---|---|
| Bank OZK | $63,75 | 41% | 7,5 | 3,47% |
| Bristol-Myers Squibb Co. | $83,40 | 70% | 11,4 | 4,90% |
| Comcast Corp. Class A | $64,01 | 57% | 9,4 | 3,05% |
| CVS Health Corp. | $108,83 | 77% | 8,3 | 4,32% |
| Devon Energy Corp. | $71,00 | 55% | 8,0 | 4,49% |
| EnerSys | $145,64 | 38% | 12,1 | 0,83% |
| General Motors Co. | $67,76 | 53% | 4,5 | 1,02% |
| Hewlett Packard Enterprise Co. | $26,01 | 34% | 9,4 | 2,68% |
| Mosaic Co. | $51,28 | 76% | 10,8 | 2,88% |
| Tapestry Inc. | $63,07 | 56% | 8,8 | 3,47% |
| TotalEnergies SE ADR | $94,81 | 41% | 7,3 | 3,97% |
| Verizon Communications Inc. | $55,30 | 38% | 8,6 | 6,65% |
| Whirlpool Corp. | $178,46 | 69% | 8,1 | 7,04% |
Přihlaste se k odběru našeho newsletteru a už vám nic neuteče.
Jednou týdně vám do schránky přijde naše Burza s odstupem, ve které odhalujeme to nejzajímavější, co se na finančních trzích stalo.
Dvakrát měsíčně se pak můžete těšit na sérii Kam tečou peníze, kde se do hloubky věnujeme ekonomice, politice a tomu do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat.
Je to úplně zadarmo a kdykoliv se můžete odhlásit. Mějte všechny důležité informace ve své emailové schránce. Pomůžeme vám dělat chytrá finanční rozhodnutí. Stačí se přihlásit k odběru vyplněním formuláře níže.
Milovník finančních trhů a akciového investování. Na své investiční cestě uplatňuje dlouhodobý pasivní investiční přístup.
Lubor se ve svých článcích nejčastěji věnuje akciovým titulům a investování do akcií jako takovému. Ekonomická a kryptoměnová témata mu však také nejsou cizí.
Jeho cílem je čtenáře rychle a stručně informovat o dění na finančních trzích.
94 %
89 %
86 %
Diskuze (0 komentářů)
Tento článek zatím nikdo neokomentoval. Přihlašte se a buďte první! Napište svůj názor a zahajte diskuzi.