Akcie Bristol-Myers Squibb (BMY) Aktuální cena, graf, kde koupit

Bristol-Myers Squibb doručil v prvním čtvrtletí solidní výsledky, které mírně překonaly očekávání v tržbách, ačkoliv zisk na akcii zaostal za odhady kvůli produktovému mixu a investicím do výzkumu. Klíčovým příběhem zůstává úspěšná transformace portfolia, kde nové léky jako Reblozyl či Breyanzi vykazují silný růst a postupně nahrazují výpadky starších produktů čelících generické konkurenci.

Investoři by se měli připravit na přelomovou druhou polovinu roku, která přinese zásadní klinická data u klíčových programů v čele s nadějným lékem Milvexian. Vedení očekává, že celoroční výsledky se budou pohybovat u horní hranice výhledu. Společnost se nyní soustředí na zrychlení vývoje pomocí AI a disciplinovanou akviziční strategii zaměřenou na posílení pozice v onkologii a imunologii pro příští dekádu.

Výsledky za poslední kvartál ukazují firmu v transformaci. Přestože zisk na akcii (EPS) i čistý příjem výrazně zaostaly za očekáváním kvůli jednorázovým nákladům na akvizice a výzkum, tržby mírně překonaly odhady. Klíčovým příběhem je úspěšná náhrada výpadků příjmů ze starších léků novým portfoliem, které meziročně vzrostlo o 15 %.

Pro investory je zásadní výhled na rok 2026: management očekává stabilitu a růst díky novým lékům jako Camzyos či Breyanzi. Příští rok bude „rokem dat“ s více než deseti klíčovými klinickými výsledky, které rozhodnou o budoucí hodnotě firmy. Očekávejte sice pokles u léku Eliquis v roce 2027 kvůli patentům, ale firma tento náraz tlumí masivními úsporami a investicemi do AI a nových terapií. Máte před sebou podnik, který se efektivně „překabelovává“ pro další dekádu.

Bristol-Myers Squibb (BMS) má za sebou solidní kvartál, který táhly především klíčové léky jako Eliquis a onkologické portfolio. Přestože zisk (EPS) zaostal za očekáváním kvůli nákladům na akvizice a vývoj, tržby překonaly odhady. Společnost se nyní nachází v transformační fázi: starší léky čelí generické konkurenci, což management kompenzuje agresivním snižováním nákladů a sázkou na nové produkty.

Pro investory bude klíčový závěr roku a rok 2026. Očekávají se zásadní klinická data pro lék Cobenfy (schizofrenie/Alzheimer) a rozšiřování portfolia v imunologii a kardiovaskulární oblasti. Příběh BMS je nyní o disciplinovaném přechodu k nové generaci léků, přičemž firma potvrzuje výhled tržeb a soustředí se na udržení dividendy a splácení dluhu.

Bristol-Myers Squibb (BMS) má za sebou rok zásadní transformace, který byl sice poznamenán účetní ztrátou kvůli akvizicím, ale operačně dopadl nad očekávání. Společnost úspěšně uvedla na trh přelomový lék na schizofrenii Cobenfy a stabilizovala své portfolio růstových léků, které nyní tvoří polovinu tržeb.

V nadcházejícím roce se investoři musí připravit na dočasný tlak způsobený nástupem levnějších generik u starších léků (např. Revlimid). Klíčovým příběhem roku 2025 však bude masivní úsporný program ve výši 2 miliard dolarů a čekání na výsledky zhruba 15 klinických studií. BMS se mění v štíhlejší a modernější firmu, která sází na nové indikace v psychiatrii a onkologii, aby do konce dekády zajistila udržitelný růst.