Akcie Bristol-Myers Squibb (BMY) Aktuální cena, graf, kde koupit

Výsledky za poslední kvartál ukazují firmu v transformaci. Přestože zisk na akcii (EPS) i čistý příjem výrazně zaostaly za očekáváním kvůli jednorázovým nákladům na akvizice a výzkum, tržby mírně překonaly odhady. Klíčovým příběhem je úspěšná náhrada výpadků příjmů ze starších léků novým portfoliem, které meziročně vzrostlo o 15 %.

Pro investory je zásadní výhled na rok 2026: management očekává stabilitu a růst díky novým lékům jako Camzyos či Breyanzi. Příští rok bude „rokem dat“ s více než deseti klíčovými klinickými výsledky, které rozhodnou o budoucí hodnotě firmy. Očekávejte sice pokles u léku Eliquis v roce 2027 kvůli patentům, ale firma tento náraz tlumí masivními úsporami a investicemi do AI a nových terapií. Máte před sebou podnik, který se efektivně „překabelovává“ pro další dekádu.

Bristol-Myers Squibb (BMS) má za sebou solidní kvartál, který táhly především klíčové léky jako Eliquis a onkologické portfolio. Přestože zisk (EPS) zaostal za očekáváním kvůli nákladům na akvizice a vývoj, tržby překonaly odhady. Společnost se nyní nachází v transformační fázi: starší léky čelí generické konkurenci, což management kompenzuje agresivním snižováním nákladů a sázkou na nové produkty.

Pro investory bude klíčový závěr roku a rok 2026. Očekávají se zásadní klinická data pro lék Cobenfy (schizofrenie/Alzheimer) a rozšiřování portfolia v imunologii a kardiovaskulární oblasti. Příběh BMS je nyní o disciplinovaném přechodu k nové generaci léků, přičemž firma potvrzuje výhled tržeb a soustředí se na udržení dividendy a splácení dluhu.

Bristol-Myers Squibb (BMS) prochází transformačním obdobím, kterému dominují dva protichůdné příběhy. Na jedné straně stojí silný komerční výkon: tržby překonaly očekávání (12,27 mld. USD) díky 17% růstu klíčových produktů jako Eliquis či Camzyos. Na straně druhé čistý zisk (EPS 0,64 USD) výrazně zaostal za odhady kvůli masivním investicím do budoucna, zejména partnerství s BioNTech v hodnotě 1,5 mld. USD.

Investoři by měli očekávat „datovou smršť“ v příštích 12–24 měsících. Klíčem k úspěchu bude lék Cobenfy (schizofrenie) a jeho výsledky u Alzheimerovy psychózy koncem roku. BMS se zbavuje starších aktiv a sází vše na inovativní onkologii a imunologii. Navzdory tlaku na marže management zvyšuje celoroční výhled tržeb, což naznačuje, že sázka na nové portfolio začíná nést ovoce.

Bristol-Myers Squibb (BMS) má za sebou rok zásadní transformace, který byl sice poznamenán účetní ztrátou kvůli akvizicím, ale operačně dopadl nad očekávání. Společnost úspěšně uvedla na trh přelomový lék na schizofrenii Cobenfy a stabilizovala své portfolio růstových léků, které nyní tvoří polovinu tržeb.

V nadcházejícím roce se investoři musí připravit na dočasný tlak způsobený nástupem levnějších generik u starších léků (např. Revlimid). Klíčovým příběhem roku 2025 však bude masivní úsporný program ve výši 2 miliard dolarů a čekání na výsledky zhruba 15 klinických studií. BMS se mění v štíhlejší a modernější firmu, která sází na nové indikace v psychiatrii a onkologii, aby do konce dekády zajistila udržitelný růst.