Tyto 3 akcie trojnásobně zvýšily dividendu. Proč mohou totéž opět zopakovat

Visa zvýšila čtvrtletní dividendu od roku 2016 z 0,165 na 0,78 USD, tedy o 373 %. Home Depot ji navýšil z 0,69 na 2,33 USD (+238 %) a AbbVie z 0,57 na 1,73 USD (+204 %).

Historická výkonnost ale nezaručuje budoucí růst. Rozhoduje především růst zisků, prostor ve výplatním poměru (procentuální část zisku, kterou firma vyplácí akcionářům) a cena, kterou dnes investor za budoucí dividendy zaplatí.

Rostly zisky stejně rychle jako dividendy?

U Visy vzrostl upravený zisk na akcii (EPS) z 2,84 USD ve fiskálním roce 2016 na 13,27 USD v roce 2026, jedná se tedy zhruba o 4,7násobný nárůst. Dividenda rostla podobně, proto firma stále vyplácí pouze ~24 % zisku.

Výhled analytiků na akcie Visa

Výhled aktiva

Visa

V

$403

Aktuální cena

Posl. 12 měs.

Následujících 12 měsíců

Říjen 2025

Říjen 2027

Vysoký cíl XXX

Střední cíl XXX

Nízký cíl XXX

XXX

• Nakoupit
• Držet
• Prodat

• Nakoupit
• Držet
• Prodat

Na základě analytiků Wall Street.

Zobrazit více >

XXX Nízký cenový cíl

XXX Prům. cílová cena

XXX Vysoký cenový cíl

Koupit akcie Visa!

Váš kapitál může být ohrožen • Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.

Home Depot zvýšil EPS zhruba 2,2násobně, zatímco dividendu více než trojnásobně. Výplatní poměr tak stoupl na ~64 %.

AbbVie podle výhledu na rok 2026 zvýší upravený EPS oproti roku 2016 zhruba 2,9násobně, zatímco dividendu zvýšila více než trojnásobně. Na dividendách nyní vyplácí ~50 % upraveného zisku.

Vývoj akcií Visa, Home Depot a AbbVie za 12 měsíců

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Aktuální cena

Změna

Visa / V

Načítání

Načítání

Načítání

Home Depot / HD

Načítání

Načítání

Načítání

AbbVie / ABBV

Načítání

Načítání

Načítání

Koupit akcie AbbVie! Při obchodování CFD ztrácí peníze 77 % účtů.

---

Koupit!

Tři společnosti v číslech

Tabulka porovnává poslední oznámené dividendy a orientační ocenění k 27. říjnu 2026. Výhledové P/E vychází z různých fiskálních období.

Visa má z těchto tří firem největší rezervu ve výplatním poměru, ale naopak nabízí nejnižší dividendový výnos. Home Depot nabízí nejvyšší výnos, zatímco AbbVie se pohybuje uprostřed.

Co by vyžadovalo další ztrojnásobení?

Aby se dividenda do roku 2036 opět ztrojnásobila, musela by růst o 11,6 % ročně. Při neměnném výplatním poměru by stejným tempem musel růst také zisk na akcii.

Pokud by Visa zvýšila výplatní poměr ze 24 % na 40 %, stačil by jí růst EPS zhruba 6 % ročně. Home Depot by při zvýšení na 75 % potřeboval přibližně 10 % ročně a AbbVie při 60 % zhruba 9,6 %.

Záleží však i na hotovosti. Visa za fiskální rok vytvořila přibližně 22,1 miliardy USD volného cash flow. Dividendy z něj bezpečně financuje, avšak vysoké odkupy akcií prostor pro další výplaty poněkud omezují.

Co může tempo růstu ohrozit?

• Visa: Regulace poplatků a vysoké ocenění akcií.
• Home Depot: Slabší stavební aktivita a omezený prostor pro vyšší výplatní poměr.
• AbbVie: Konkurence generických a biologicky podobných léků a nutnost růstu nových přípravků.

Největší rozdíl tak nespočívá pouze v odvětví, ale také v tom, zda dokážou firmy růst dividend dlouhodobě krýt svými výdělky a hotovostí.

Kolik vynese investice 100 000 Kč?

Uvažujme samostatnou investici 100 000 Kč do jedné akcie. Předpokládáme každoroční růst dividendy o 11,6 % po 10 let, bez zohlednění daní a měnových změn.

Kdy upřednostnit růst dividend a kdy vyšší pravidelný příjem? Zjistěte, jak přizpůsobit dividendovou strategii věku i investičním cílům.

Související analýza

Bez reinvestování by Visa vyplatila celkem ~13 400 Kč, Home Depot ~50 400 Kč a AbbVie ~41 600 Kč. Při reinvestování a současném růstu cen akcií stejným tempem jako dividendy by výnos činil ~14 000 Kč, ~59 100 Kč a ~47 500 Kč.

Zatímco bez reinvestování zůstává počet akcií stejný, při opětovném nákupu se postupně zvyšuje. Výpočet přitom předpokládá, že ceny rostou stejně rychle jako dividendy. Skutečný výsledek proto může být výrazně odlišný.

Výpočet také zachovává konstantní dividendový výnos. Jde o součet přijatých dividend, nikoli o celkový výnos včetně ceny akcií.

Stejný růst dividend, rozdílné výnosy

Při dalším ztrojnásobení dividend by roční výnos vzhledem k dnešní nákupní ceně dosáhl ~2,3 % u Visy, ~8,8 % u Home Depotu a ~7,3 % u AbbVie.

Rozdíl nespočívá jen v tempu růstu, ale především v ceně dnešního nákupu. Tu investor zaplatí hned a s jistotou, zatímco budoucí dividendy závisí na skutečném růstu zisků.