Nejvíce peněz na burze nevydělávají investoři, kteří nejčastěji obchodují, ale ti, kteří dokážou dobré firmy nechat pracovat desítky let. Kterých deset akcií přežilo války, krize i technologické převraty?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Zajímá vás, proč právě tyto firmy a jak se vybíraly? Čtěte dále.
Představte si, že nakoupíte cenné papíry a přestanete je sledovat. Ignorujete zprávy a nepanikaříte při propadech. Ačkoliv to zní jako recept na lenost, historická data potvrzují, že jde o vysoce spolehlivou investiční strategii.
Výsledek pochopitelně závisí na výběru konkrétních titulů. Dlouhodobé držení průměrného podniku přináší průměrné výsledky. Naopak u výjimečných firem pracuje složené úročení celé desítky let.
Následující výběr představuje akcie, které vykazují nejlepší předpoklady k dlouhodobé tržní odolnosti.
Ekonomové Brad Barber a Terrance Odean vydali studii analyzující účty více než 66 tisíc amerických domácností v letech 1991 až 1996. Zjistili, že nejaktivněji obchodující investoři vydělali průměrně 11,4 % ročně. Širší trh přitom rostl o 17,9 %.
Tento rozdíl způsobují především transakční poplatky a špatné načasování nákupů.
Druhá strana mince ukazuje poměrně silnou koncentraci. Finanční ekonom Hendrik Bessembinder upozornil, že veškerý čistý zisk americké burzy od roku 1926 vytvořila pouze 4 % nejlepších firem.
Mnohaleté držení tak dává smysl pouze u vybraných podniků.
Žádná organizace pochopitelně nemá úspěch zaručený. General Electric platila ještě v roce 2005 za nejcennější americkou korporaci a v indexu Dow Jones figurovala nepřetržitě od roku 1907. V roce 2018 ho však opustila.
Takže i doživotní investice vyžaduje alespoň občasnou kontrolu, zda firma nadále plní původní předpoklady.
Do seznamu prošly výhradně firmy splňující následující parametry:
Berkshire Hathaway funguje jako rozsáhlý konglomerát spravující desítky podniků. Patří sem železnice BNSF, pojišťovna GEICO či energetika Berkshire Hathaway Energy.
Současně drží významné podíly v dalších veřejně obchodovaných společnostech. Nákup jedné akcie tak investorovi poskytuje široce diverzifikované portfolio.
Historická data mluví jasně. Akcie Berkshire zhodnocovala peníze akcionářů v letech 1965 až 2025 v průměru o 19,7 % ročně, zatímco index S&P 500 rostl o 10,5 %.
Podnik na konci roku 2025 disponoval zhruba 370 miliardami dolarů v hotovosti a státních pokladničních poukázkách.
Warren Buffett předal každodenní řízení Gregu Abelovi. Výzvou tak zůstává udržení dosavadní finanční kázně. Dividendu tento konglomerát nevyplácí.
Na základě analytiků Wall Street.
Produkty Coca-Cola se prodávají ve více než 200 zemích. Do portfolia nápojového giganta spadá také Sprite, Fanta či Minute Maid.
Samotné nápoje přitom firma většinou přímo nestáčí. Dodává pouze koncentrát a propůjčuje značku svým lokálním partnerům, kteří hradí náklady na továrny i distribuci.
V únoru 2026 zvýšil podnik svou dividendu 64. rok v řadě na 2,12 dolaru ročně. Určité riziko představuje změna spotřebitelských návyků, kdy zákazníci postupně omezují příjem cukru.
Akcie Coca-Cola nenabízí rychlé zhodnocení, poskytuje však vysokou dlouhodobou stabilitu.
Na základě analytiků Wall Street.
Johnson & Johnson se po oddělení spotřebitelské divize plně soustředí na léky a zdravotnické prostředky.
Tyto obory přirozeně těží ze stárnutí populace. Hlavní síla korporace leží ve financích. Ratingová agentura S&P Global aktuálně přiděluje nejvyšší známku AAA pouze dvěma americkým firmám: Johnson & Johnson a Microsoftu.
V dubnu 2026 zvýšil podnik svou dividendu o 3,1 %, čímž prodloužil sérii na 64 let. Hlavní překážkou zůstávají časté soudní spory typické pro zdravotnický sektor a také expirace patentů, jež otevírá cestu levnějším generikům.
Na základě analytiků Wall Street.
Zubní pasty, prací prášky či šampony. Zákazníci tyto položky doplňují bez ohledu na hospodářský cyklus a často zůstávají věrní jedné značce.
Procter & Gamble vlastní desítky zavedených jmen jako Gillette, Pampers, Ariel nebo Head & Shoulders.
V dubnu 2026 zvýšil podnik svou dividendu o 3 %. Výplatu akcionářům udržuje bez přerušení celých 136 let.
Úspěšně tak překonal globální konflikty i hluboké hospodářské krize. Provozní riziko tvoří především konkurence levnějších privátních značek obchodních řetězců.
Na základě analytiků Wall Street.
Při každé platbě kartou inkasuje Visa drobný poplatek. Společnost přitom nenese žádné úvěrové riziko – to zůstává na vydavatelských bankách.
Provozuje pouze infrastrukturu, jejíž hodnota stoupá úměrně s rostoucím počtem uživatelů a obchodníků.
Během fiskálního roku 2025 zpracovala síť 257,5 miliardy transakcí a utržila 40 miliard dolarů.
Provozní marže (podíl zisku po odečtení běžných nákladů) se pohybovala kolem 60 %. Sektor čelí riziku přísnější regulace poplatků a konkurenci alternativních platebních systémů.
Na základě analytiků Wall Street.
Software jako Windows, Office či cloud Azure představují technologickou páteř mnoha korporací.
Tržby ze softwarového předplatného jsou vysoce stabilní a rozvoj umělé inteligence poskytuje Microsoftu prostor pro další expanzi.
Apple aktuálně eviduje přes 2,5 miliardy aktivních zařízení. Důkladně propojený ekosystém produktů pomáhá udržet vysokou věrnost zákazníků.
Podnik navíc generuje rostoucí příjmy ze souvisejících digitálních služeb.
Costco je velkoobchodní řetězec postavený na placeném členství. Na konci fiskálního roku 2025 si v Severní Americe prodloužilo předplatné přes 92 % zákazníků.
Členské poplatky představují velmi stabilní zdroj zisku.
Přibližně 95 % poboček spravují franšízanti, kteří centrále odvádějí nájem a licenční poplatky. McDonald’s díky tomu přenáší provozní riziko na partnery.
V září 2026 zvýšila firma dividendu jubilejní padesátý rok v řadě.
Waste Management je podnik zajišťující svoz a zpracování odpadů provozuje v Severní Americe přes 250 skládek.
Získat v dnešní době povolení pro novou lokalitu je nesmírně složité. Odpadové hospodářství navíc velmi spolehlivě odolává hospodářským krizím.
Při výběru akcií na celý život se často uplatňuje pravidlo nákupu z pozice budoucího majitele.
Dává smysl zvážit, zda byste daný byznys chtěli vlastnit, i kdyby se burza na deset let zcela uzavřela. V praxi se nabízejí tři základní přístupy:
Dlouhodobé držení se tuzemským investorům vyplatí i daňově. Zisk z prodeje cenných papírů držených déle než tři roky je osvobozen od daně z příjmu. Slouží k tomu takzvaný časový test.
Doživotní akcie obvykle nenabízejí skokové roční zhodnocení. Většinou neplní ani titulní stránky finančních médií. Jejich největší síla spočívá v tiché, dlouhodobé stabilitě.
Pro úspěšnou realizaci této strategie stačí podniky občas překontrolovat, přijaté dividendy trpělivě reinvestovat a zbytek práce ponechat na samotném čase.
Zdesetinásobení kapitálu není otázkou geniálního tipu. Ukazujeme tři způsoby, jak nechat peníze pracovat současně.
Popisujeme přesnou matematiku, modelové portfolio i místa, kde se plán nejčastěji láme.
Jak může vypadat portfolio, které vás k 10 milionům postupně dovede?
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
