Akcie s 16% dividendou?! Luxusní výnos, nebo zákeřná past na nezkušené investory?

AGNC vyplatila akcionářům od svého vstupu na burzu v roce 2008 přes 16 miliard dolarů na pravidelných dividendách.

V současnosti nabízí investorům dividendový výnos blížící se 16 %. Jde o vysoké číslo, které logicky přitahuje pozornost.

Dividendu fond rozděluje každý měsíc, aktuálně posílá 0,12 dolaru na akcii. Nejde ovšem o běžný komerční podnik ani o klasický REIT (realitní investiční fond, který investuje peníze přímo do fyzických nemovitostí).

Obchodní model AGNC funguje na zcela odlišných principech.

Státní garance a složení portfolia

AGNC na trzích investuje především do amerických hypotečních cenných papírů. Tyto specifické finanční nástroje nesou označení MBS (cenné papíry kryté balíky hypoték) a tvoří základ jejího podnikání.

Letošní vývoj ceny akcií AGNC

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

AGNC Investment / AGNC

Načítání

Načítání

Finex Férová Cena

Co to je?

XXX

Finex Férová Cena AGNC

Co to je?

XXX

Koupit akcie AGNC! Při obchodování CFD ztrácí peníze 77 % účtů.

---

Koupit!

Tato aktiva přímo garantují vládní agentury, jako jsou:

• Fannie Mae,
• Freddie Mac,
• Ginnie Mae.

Kreditní riziko samotných hypoték je proto relativně nízké, případné nesplácení kryje státní záruka.

Na konci druhého čtvrtletí tohoto roku spravovala AGNC investiční portfolio o celkové hodnotě 97,2 miliardy dolarů. Téměř celou částku tvořily garantované cenné papíry, což působí velmi defenzivně.

Z pohledu kreditního rizika vypadá rozvaha AGNC stabilně. Příjmy plynou z pravidelných úroků, které dlužníci platí ze svých úvěrů. Fond tyto peníze inkasuje a následně přerozděluje svým akcionářům.

Skrytá rizika a vysoká finanční páka

Hlavním rizikem tohoto modelu je finanční páka (využití dluhu k nákupu dalších aktiv) a s ní spojený pohyb úrokových sazeb.

3 dividendové akcie, které můžete s klidem držet dalších 5 let.

Na konci uplynulého čtvrtletí dosahovala finanční páka fondu hodnoty 7,4. V praxi to znamená, že AGNC nakoupila úročená aktiva v hodnotě 7,4krát vyšší, než je její vlastní kapitál.

I malý pohyb hodnoty držených aktiv nebo nákladů externího financování má výrazný dopad na účetní hodnotu (čistou hodnotu majetku po odečtení závazků).

Neustále se mění také úrokový spread (rozdíl mezi výnosem z hypoték a nákladem na půjčky).

Výhled analytiků na akcie AGNC

Výhled aktiva

AGNC Investment

AGNC

$8,65

Aktuální cena

Posl. 12 měs.

Následujících 12 měsíců

Říjen 2025

Říjen 2027

Vysoký cíl XXX

Střední cíl XXX

Nízký cíl XXX

XXX

• Nakoupit
• Držet
• Prodat

• Nakoupit
• Držet
• Prodat

Na základě analytiků Wall Street.

Zobrazit více >

XXX Nízký cenový cíl

XXX Prům. cílová cena

XXX Vysoký cenový cíl

Koupit akcie AGNC!

Váš kapitál může být ohrožen • Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.

Současnou měsíční dividendu drží AGNC na stabilní úrovni od roku 2020. V minulosti ji ale vlivem zhoršených tržních podmínek a dražšího dluhového financování opakovaně snižovala, na což by investoři neměli zapomínat.

Jak poznat dividendovou past?

Takto vysoký dividendový výnos není zcela bezrizikový.

Představuje spíše adekvátní odměnu za specifickou strukturu rozvahy a podstoupené úrokové riziko.

Zásadní rozdíl mezi udržitelným akciovým příjmem a dividendovou pastí spočívá v celkové citlivosti firmy na sazby. Pokud úrokové náklady rostou rychleji než fixní výnosy z portfolia, schopnost dlouhodobě vyplácet dividendu postupně klesá.

Současné tržní prostředí vyžaduje ze strany akcionářů opatrnost. Makroekonomická situace může trh překvapit a přinést nečekanou volatilitu (kolísavost cen).