Šílenství kolem Bitcoinu pokračuje! Čeká Google konec? Akcie Nvidia klesají. Proč? | Burza s odstupem

Neradi čtete? Pusťte si tento článek v audioverzi jako podcast. Nový díl najdete každý týden na všech oblíbených streamovacích platformách.

Hezký den, vážení čtenáři!

Zisky, skandály i rekordy – svět investic měl opět co nabídnout! Od zklamání z Nvidie přes ostrý zásah proti Googlu až po další rekord Bitcoinu. Tento týden se děly věci, které si nesmíte nechat ujít.

Co se dnes dozvíte?

• Nvidia zdvojnásobila tržby, ale investoři nevěří jejím odvážným plánům!
• Americké ministerstvo spravedlnosti chce rozbít Google – čeká Alphabet dramatický konec?
• České akcie lámou rekordy – 7 týdnů růstu a stále nekončí!
• Bitcoin překonává všechny limity – nový rekord třetí týden za sebou!

A to samozřejmě není vše. Zajímá-li vás více, pak čtěte dále, protože rychlý týdenní přehled toho nejzajímavějšího je opět tu.

Americké indexy se opět přiblížily k rekordním hodnotám

Hlavní akciové indexy zakončily týden růstem, čímž se jim podařilo získat zpět část ztrát z předchozího týdne, a to i přes přetrvávající nejistotu ohledně politiky nastupující Trumpovy administrativy a eskalaci geopolitického napětí v důsledku konfliktu mezi Ruskem a Ukrajinou.

Zisky za celý týden byly rovněž poměrně široce založené, přičemž indexy s menší kapitalizací překonaly indexy s velkou kapitalizací a rovnoměrně vážená verze indexu S&P 500 překonala svůj známější protějšek vážený podle kapitalizace.

Vzhledem ke slabému ekonomickému kalendáři pro tento týden se velká pozornost soustředila na středeční zveřejnění výsledků hospodaření Nvidie (viz níže).

V souvislosti s těmito propíranými výsledky se dařilo sektoru veřejných služeb, protože komentáře představitelů Nvidie vyvolaly optimismus ohledně rostoucí poptávky po čisté energii poháněné boomem umělé inteligence.

Akcie komunikačních služeb pak zaostávaly, což bylo částečně způsobeno poklesem akcií mateřské společnosti Googlu, Alphabetu, po dalších zprávách o tom, že americké ministerstvo spravedlnosti podalo návrh na rozdělení tohoto internetového vyhledávacího giganta (viz níže).

Zdroj: google.com/finance

Tržby Nvidie se opět téměř zdvojnásobily, ale investoři se postavili k velmi optimistickým předpovědím odmítavě

Nvidia opakovaně ohromila investory rekordními tržbami, vyššími zisky a celkovou dominancí na trhu v období průlomu v oblasti genenerativní AI a pokročilých počítačů. A bez překvapení se jí to podařilo znovu.

Ve 3. čtvrtletí vzrostly tržby společnosti mezičtvrtletně o 17 % a meziročně o 94 % na 35,1 miliardy dolarů – přičemž 30,8 miliardy dolarů pochází z jejího podnikání v oblasti datových center s příchutí umělé inteligence.

Vzhledem k vysokým očekáváním, která s sebou Nvidia nese, však někteří investoři zůstali zklamáni.

• Zatímco tržby za třetí čtvrtletí překonaly očekávání, její prognóza na 4. čtvrtletí ve výši 37,5 miliardy dolarů některé zklamala.
• Analytici očekávali tržby za 4. čtvrtletí ve výši 37,1 miliardy dolarů, ale některé předpovědi dosahovaly až 41 miliard dolarů – což je výrazná přirážka k oznámené prognóze společnosti.

Kupující se musí mít na pozoru

Generální ředitel Nvidie, Jensen Huang, zdůraznil, že éra umělé inteligence je v plném proudu.

Poukázal na silnou poptávku po hardwarových produktech nezbytných pro rozvoj umělé inteligence, jako jsou řady čipů Hopper a Blackwell. Druhý jmenovaný by přitom měl být ve velkém dodáván již v tomto čtvrtletí.

Přesto Nvidia zůstává jednou z mála společností, která z AI dělá vysoce ziskový podnik. Mnoho technologických gigantů se stále potýká s tím, aby jejich snažení zabývající se AI bylo ziskové, což nahrává některým obavám, které naskočivší investoři věnující se AI zvažují.

Vývoj ceny akcií Nvidia za poslední rok

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Nvidia / NVDA

Načítání

Načítání

Koupit akcie Nvidia! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Americké ministerstvo spravedlnosti navrhuje odprodej prohlížeče Chrome – Google má ve vyhledávání monopol

Co se má stát, to se stane – lekce, kterou se Google (Alphabet) naučil na vlastní kůži.

Po letech dominance ve vyhledávání a šikanování velkých i malých vydavatelů středeční divoké rozhodnutí ministerstva spravedlnosti nařídilo “monopolistovi” s hodnotou 2 biliony dolarů prodat Chrome a potenciálně i Android, což by znamenalo nejvýznamnější technologický rozchod za poslední čtvrtstoletí.

• Ministerstvo spravedlnosti tvrdí, že Google udržuje svůj vyhledávací monopol prostřednictvím distribučních dohod, které narušují hospodářskou soutěž a brání konkurentům v dosažení velkého rozsahu.
• Jen v roce 2021 zaplatil Google společnostem Apple, Mozilla a Samsung 26,3 miliardy dolarů za výchozí umístění ve vyhledávání – posiluje tak svou distribuci a zároveň blokuje konkurenci cenné dotazy a údaje o interakcích.

Vymazání historie vyhledávání

Google musí odpovědět do 20. prosince, argumenty se očekávají na jaře a konečné rozhodnutí koncem léta.

Tento přelomový případ je také precedentem pro další probíhající antimonopolní žaloby proti společnostem Apple, Amazon a Meta.

Cílem návrhu ministerstva spravedlnosti je “uvolnit významné příležitosti pro stávající konkurenty a inovativní technologie”, zejména proto, že se umělá inteligence stává dalším bojištěm pro konkurenci v oblasti vyhledávání.

Těžko však říci, zda budou tato opatření, podaná ministerstvem spravedlnosti a Federální obchodní komisí (FTC), pokračovat i za Trumpa – nebo zda budou dokonce prosazována v současné podobě.

Vývoj ceny akcií Alphabet za poslední rok

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Alphabet / GOOGL

Načítání

Načítání

Koupit akcie GOOGL! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

Evropské akcie se vyvíjely smíšeně

Panevropský index STOXX Europe 600 skončil v týdnu o 1,15 % výše díky naději, že by Evropská centrální banka (ECB) mohla v prosinci snížit výpůjční náklady poté, co průzkumy nákupních manažerů signalizovaly zhoršení ekonomického výhledu.

Hlavní akciové indexy se vyvíjely smíšeně. Italský FTSE MIB klesl o 2,04 %, zatímco francouzský index CAC 40 ztratil 0,27 %. Německý DAX si připsal 0,38 % a britský index FTSE 100 si polepšil o 2,46 %.

Podle průzkumů nákupních manažerů prováděných společností S&P Global se podnikatelská aktivita v eurozóně v listopadu nečekaně snížila, což podtrhuje nejistý ekonomický výhled.

Index podnikatelské aktivity (PMI) klesl na 48,1 bodu – desetiměsíční minimum – z říjnových 50 bodů, když se výrobní sektor propadl hlouběji do recese a sektor služeb se po dvou měsících marginálního růstu začal potýkat s problémy.

Slabé údaje o PMI posílily očekávání, že by ECB mohla v prosinci dále uvolnit měnovou politiku. Zrychlení růstu vyjednaných mezd – ukazatele, který ECB sleduje kvůli signálům základních inflačních tlaků – však může posílit důvody pro pokračující opatrnost v politice. Za tři měsíce do září vzrostly sjednané mzdy o 5,4 %.

Zdroj: google.com/finance

💷 Inflace ve Spojeném království je vyšší, než se očekávalo

Inflace ve Spojeném království v říjnu zrychlila více, než se očekávalo, zejména v důsledku vyšších účtů domácností za energie.

Meziroční změna spotřebitelských cen se zvýšila z 1,7 % v září na 2,3 % – nejvíce od dubna a nad odhady ekonomů, kteří předpokládali 2,2 %. Jádrový ukazatel, který nezahrnuje volatilní ceny potravin a energií, se zvýšil na 3,3 %.

Inflace v sektoru služeb rovněž mírně posílila na 5 %, což bylo v souladu s prognózami Bank of England (BoE).

Údaje posílily očekávání, že BoE pravděpodobně zachová stabilní měnovou politiku po zbytek roku. Trhy také snížily svá očekávání ze tří snížení sazeb v roce 2025 na dvě.

Zdroj: tradingeconomics.com

Růst tržeb Pinduoduo klesl na 44 %, což představuje nejslabší výkon od poloviny roku 2022

Čínský e-commerce miláček, společnost Pinduoduo (PDD), ztrácí lesk, protože jeho raketový vzestup ovlivňuje sílící konkurence a opatrní spotřebitelé.

Společnost, která stojí za senzací výhodných nákupů Temu, vykázala nejslabší růst od poloviny roku 2022, když tržby vzrostly o 44 % na 13,7 miliardy dolarů, což nesplnilo očekávání a způsobilo 10% pokles akcií před zahájením čtvrtečního obchodování.

Tento posun je částečně připisován obavám z čínských dovozních cel, které vyvolalo vítězství Donalda Trumpa v prezidentských volbách.

• V současné době vstupuje do USA denně asi 4 miliony zásilek bez cel na základě zákona z 30. let minulého století – přičemž na Temu a Shein připadá více než 30 % těchto zásilek.
• Americká Národní federace maloobchodníků odhaduje, že by tato cla mohla snížit výdaje amerických spotřebitelů o 46 až 78 miliard dolarů ročně, přičemž nejprudšímu poklesu by čelily oděvy a zboží pro domácnost.

Bouřkové mraky před námi

Temu nejde jen o boj proti clům. Toto zpomalení přichází také v době, kdy konkurenti jako Alibaba a JD.com zvyšují propagační akce a slevy, čímž v čínském e-commerce odvětví rozpoutávají tvrdou cenovou válku.

Konkurence se navíc rozšiřuje i mimo čínské soupeře, protože Amazon již vstoupil do oblasti výhodných nákupů se svou sekcí “Amazon Haul”.

Aby si Pinduoduo udrželo konkurenceschopnost, muselo vynaložit mnohem vyšší náklady než jeho soupeři, což nevyhnutelně ovlivňuje aktuální i budoucí ziskovost společnosti. Zdá se tak, že kapitola ultrarychlého růstu společnosti je možná za námi.

Vývoj ceny akcií Pinduoduo za posledních 12 měsíců

Škála

• Normální graf
• Logaritmický graf
• Procenta

Měna

• USD
• EUR
• CZK

Pinduoduo / PDD

Načítání

Načítání

Koupit akcie Pinduoduo! Váš kapitál může být ohrožen*

---

Koupit!

České akcie rostly již 7. týden v řadě

Pražská burza v uplynulém týdnu rostla již 7. týden v řadě, když si index PX připsal 1,17 % a dosáhl úrovně 1 697 bodů.

Vynikly akcie ČEZ s týdenním nárůstem ceny akcií o více než 5 % na 961,50 Kč, což lze přičíst pozitivní reakci na kvartální výsledky překonávající očekávání a zvýšení celoročních cílů. Největší emise pražské burzy se konečně dostala za letošní rok do kladných čísel.

Akcie Moneta rovněž posílily o více než 5 % – na úterní valné hromadě byla schválena mimořádná dividenda ve výši 3 Kč, přičemž od pátku se akcie obchodují bez nároku na tuto dividendu.

Ve svém růstu pokračovala i Kofola, když zaznamenala třináct po sobě jdoucích dnů bez poklesu. Ve čtvrtek oznámila nejlepší kvartální výsledky ve své historii, což vedlo k týdennímu nárůstu o více než 4 % na 386 Kč.

Akcie Erste Group naopak zaznamenaly pokles o 1,72 %. Klesaly i akcie Komerční banky a Philip Morris.

Zdroj: finex.cz

Bitcoin již třetí týden v řadě posouval svou rekordní cenu

Cena Bitcoinu tento týden dosáhla nového rekordu poblíž úrovně 100 tisíc dolarů, což odráží rozruch napříč širším sektorem. Vlajková kryptoměna dosáhla na ATH 99 655 dolarů.

V závěru týdne však mírně oslabila a kolem nedělního poledne se obchoduje za 97 800 dolarů, což představuje týdenní růst o více než 7 %.

Podobný zisk si připsala i druhá největší kryptoměna Ethereum, která se obchoduje lehce pod úrovní 3 400 dolarů. Týdenní zisky okolo 5 % si připsaly i další významné kryptoměny Solana a BNB.

Velkou pozornost si však v posledních dnech a hodinách ukrádá Cardano, které si po dvouciferném růstu v předcházejícím týdnu tentokrát připsalo zisk přes 43 %. Cena této kryptoměny také poprvé od listopadu 2022 překonala dolarovou hranici, když se v neděli v poledne obchoduje za cenu 1,04 dolaru.

Zdroj: coinmarketcap.com

Ceny ropy i zlata vyletěly vzhůru

Ceny ropy tentokrát výrazně rostly. Americká ropa WTI zakončila týdenní obchodování nad cenou 71 dolarů za barel a za celý týden její cena stoupla téměř o 7 %.

Růst o necelých 5 % vykázal i globální ropný benchmark – ropa Brent – který se ke konci pátečního obchodování usadil na ceně 74,50 dolaru za barel.

Zdroj: finex.cz

Cena zlata se pak opět vrátila nad úroveň 2 700 dolarů, když tento drahý kov během týdne posílil o 5,42 % a zakončil týdenní obchodování na hodnotě 2 706 dolarů za unci.

Nejaktivněji obchodovaný prosincový futures kontrakt zlata se momentálně obchoduje o 12 dolarů výše.

Po třech ztrátových týdnech, během kterých klesla cena stříbra o cca 10 %, si tentokrát 3% zisk připsal i menší sourozenec zlata. Fyzické stříbro zakončilo týdenní obchodování na ceně 31,20 dolaru.

Nejaktivněji obchodovaný prosincový futures kontrakt stříbra se pak obchoduje o 21 centů výše.

Co mě tento týden zaujalo:

Analytici skandují býčí předpovědi pro rok 2025 a Wall Street se nemůže nabažit pozitivních vibrací.

Michael Wilson z Morgan Stanley a David Kostin z Goldman Sachs stanovili základní cíl pro index S&P 500 na 6 500 bodů do konce roku 2025, což představuje asi 11% nárůst oproti současné úrovni. Proto jako číslo týdne volíme 6 500.

Synchronizovaný výhled těchto obvykle rozdílných hlasů naznačuje rostoucí důvěru v trajektorii trhu, i když ocenění sahá k mnohaletým maximům.

Projekce Morgan Stanley zahrnuje pozoruhodně široké rozpětí s býčím scénářem na úrovni 7 400 bodů a medvědím scénářem na úrovni 4 600 bodů a odráží tak zvýšenou nejistotu po nedávných výsledcích voleb.

Očekává se také, že si technologické akcie z velkolepé sedmičky udrží vedoucí postavení na trhu, Goldman Sachs však předpovídá, že jejich souhrnná výkonnost překoná širší trh s nejmenším náskokem za posledních sedm let.

💡 Co nás čeká následující týden:

Následující týden nás čekají velmi očekávané hospodářské výsledky společností Dell, CrowdStrike a Super Micro Computer, které budou zveřejněné v úterý po uzavření trhů.

K Hlavním událostem pak můžeme zařadit i páteční zprávu o inflaci v eurozóně.

• Dell v předchozím čtvrtletí, které skončilo 2. srpna 2024, zaznamenal 9% nárůst tržeb na 25 miliard dolarů. Analytici očekávají, že nadcházející výsledky poskytnou další vhled do schopnosti Dellu využít rostoucího trhu s technologiemi umělé inteligence.
• CrowdStrike v předchozím čtvrtletí, které skončilo 31. července 2024, vykázal zisk na akcii ve výši 1,04 dolaru. Tržby dosáhly 963,9 milionu dolarů. Investoři budou sledovat, jak se společnosti podařilo zvládnout následky červencového výpadku způsobeného chybnou aktualizací softwaru, která ovlivnila globální IT infrastrukturu.
• Super Micro Computer již zveřejnilo předběžné neauditované výsledky za první fiskální čtvrtletí roku 2025. Nyní se očekávají oficiální výsledky, přičemž tržby jsou očekávány mezi 5,9–6,0 miliardami dolarů, což představuje meziroční nárůst přibližně o 183 %. Zisk na akcii se odhaduje mezi 0,75–0,76 dolaru.

Nedávno jsme otevřeli náš Finex.cz Discord server, kde budeme tvořit místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, budeme do ní sami my i naši redaktoři přispívat. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o naší akciové investici.

Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držet se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.