Dlouhodobé portfolio bez komplikací? Dvě firmy z úplně odlišných světů vás možná překvapí svým business modelem. Proč byste neměli přehlédnout Novartis a Shopify?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si Finex.cz jako preferovaný zdroj na Google.
Dlouhodobé investování je v principu jednoduché – stačí nakoupit akcie kvalitních společností a pouze několik let sledovat, jak jejich hodnota roste a tím pádem i hodnota vašich investic.
Samozřejmě, největší trhlinou tohoto principu je výběr správných akcií. Pokud totiž vybereme špatné akcie, může se také stát, že o peníze naopak přijdeme.
Dvě společnosti, které v letošním roce dosáhly vynikajících výsledků a zaslouží si pozornost investorů, jsou Novartis a Shopify. Obě se vypořádaly s problémy specifickými pro dané odvětví a udržely si silnou růstovou trajektorii.
Ačkoliv poptávka po lécích bude vždy vysoká, nikoliv každá farmaceutická firma je hodna dlouhodobé investice. Novartis naopak je vhodným kandidátem do dlouhodobého portfolia.
Tato společnost má širokou a diverzifikovanou pipeline produktů v několika oblastech, přičemž management uvádí přes 100 projektů v klinickém vývoji.
Kromě toho se může Novartis pochlubit rozmanitým portfoliem deseti produktů, z nichž každý generuje tržby přesahující 1 miliardu dolarů.
Navzdory ztrátě patentové exkluzivity pro lék Entresto vykázal Novartis působivé finanční výsledky za třetí čtvrtletí.
Tržby meziročně vzrostly o 8 % na 13,9 miliardy USD a zisk na akcii se oproti předchozímu roku zvýšil o 9 % na 2,25 USD. Firma dokázala zalepit díru po léku Entresto dalšími nově spuštěnými produkty.
Příkladem je Fabhalta, který získal povolení k prodeji v prosinci 2023 a slouží pro léčbu vzácné krevní nemoci.
Firma si sama nastavila ambiciózní cíle a plánuje růst na tržbách o 5-6 % ročně do roku 2030. Ziskovost firmy bude navíc posilovat buyback program, která poběží až do roku 2027 a Novartis do něj dedikoval 10 miliard dolarů.
Kromě toho je Novartis atraktivní dividendovou akcií, která nabízí dividendový výnos ve výši 3 %, což je výrazně nad průměrem indexu S&P 500, kde činí 1,2 %.
Společnost dokáže doručovat stabilní finanční výsledky i v obdobích, kdy se ekonomice příliš nedaří, což z ní dělá ideálního kandidáta do dlouhodobého portfolia investorů.
Společnost Shopify je z úplně odlišného odvětví než Novartis, neboť poskytuje podnikům, od malých e-shopů po velké značky, platformu, která jim umožňuje online i offline prodej, spravování nabídky, objednávek, plateb, marketingu či logistiky.
V letošním roce se firmě obzvláště daří, což se odrazilo na akciích, které ve stejném období posílily o 50 %. Pozoruhodné je, že sám management aktivně komunikuje snahu vytvořit ze Shopify firmu, která vydrží 100 let.
E-commerce trh, kde Shopify působí, tu pravděpodobně ještě dlouho zůstane a má před sebou světlou budoucnost.
Platforma Shopify je vysoce intuitivní a proto je u firem oblíbená. E-shop lze postavit pomocí navrhnutých řešení, které jsou navíc upravitelné a je možné si přikoupit další zmiňované prvky jako marketing, analytiku nebo management logistiky.
I přes vysokou konkurenci na tomto trhu Shopify v roce 2024 zvýšilo svůj tržní podíl z 10 % na 12 %. Společnost se navíc těší vysoké retenci zákazníků, neboť jsou tzv. switching náklady u e-shopu opravdu vysoké.
Shopify proudí tržby z předplatného a z tzv. řešení pro obchodníky. V případě předplatného je model přímočarý, kdy obchodníci platí pravidelný měsíční poplatek za využívání produktů Shopify.
Výše tržeb v rámci řešení pro obchodníky se odvíjí od výkonnosti obchodů, neboť sem spadají poplatky za zpracování plateb a konverze měn přes Shopify Payments, referral fees, transakční poplatky nebo prodej shipping štítků.
V tomto ohledu u Shopify investoři sledují metriku GMV (Gross Merchandise Volume), což je celková hodnota objednávek prohnaných přes platformu. Shopify v roce 2024 uvedlo GMV na úrovni 292,3 miliardy dolarů.
Dříve mělo Shopify problém se ziskovostí, ale management se na tento problém zaměřil a ve třech z posledních čtyř čtvrtletí dosáhla společnost čistého zisku.
Novartis i Shopify působí jako firmy, které se rychle přizpůsobují změnám. Novartis dál staví na inovacích a rozvoji nových léčiv, zatímco Shopify upevňuje svou pozici jednoho z klíčových hráčů v oblasti e-commerce.
Právě proto mohou být obě společnosti zajímavými kandidáty do dlouhodobého portfolia – za předpokladu, že investor počítá i s typickými riziky daných odvětví.
Trh řeší vysoké valuace a drahé technologické investice a čeká na lepší příležitosti. My jsme se rozhodli udělat pravý opak.
Investor, který čeká na dokonalý okamžik, často zjistí, že mu mezitím ujely právě ty nejkvalitnější příležitosti.
Nepřikupovali jsme je proto, že jsou levné. Přikupovali jsme je proto, že věříme v sílu jejich byznysu i za dalších deset let. Ukážeme vám, proč jsme se právě teď rozhodli navýšit tyto tři pozice.
Analytik specializující se na investování, akciové trhy a kryptoměny. Je absolventem bakalářského studia na Vysoké škole ekonomické v Praze a v současnosti zde pokračuje v navazujícím magisterském studiu.
Na finančních trzích se pohybuje již více než deset let a dlouhodobě se věnuje analýze tradičních i kryptoměnových trhů. Ve Finexu působí jako šéfredaktor a zaměřuje se na investování, makroekonomii a aktuální dění na finančních trzích.
94 %
90 %
