FinexAkcieNoční můra investorů se plní. Evropské akcie inkasovaly zničující KO z Číny! | Burza s odstupem
Noční můra investorů se plní. Evropské akcie inkasovaly zničující KO z Číny! | Burza s odstupem
Fed znovu děsí Wall Street a legendární BMW tvrdě naráží v Číně. Naopak Intel a čipový sektor hlásí raketový růst. Co dalšího hýbalo trhy a proč ropa bleskově padá!
Tento krok otevírá cestu k opětovnému zprůjezdnění Hormuzského průlivu a pomáhá tlačit ceny ropy dolů.
Z hlavních indexů si nejlépe vedl Nasdaq 100, který posílil o 3 %. Následovaly ho indexy Russell 2000 a S&P 500, jež si připsaly přes 1 %. V pátek zůstaly americké trhy z důvodu státního svátku Juneteenth uzavřeny.
Zdroj: marketwatch.com
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších amerických indexů v uplynulém týdnu a od začátku roku
Fed znovu vystrašil Wall Street. Snížení sazeb? Trh začal řešit pravý opak
Investoři totiž museli přestat řešit, kdy už začnou úroky klesat. Místo toho se na stůl vrátila obava, zda Fed letos ještě jednou nepřitvrdí.
Důvod? Americká ekonomika ani zdaleka nevypadá jako pacient na kapačkách. Květnové maloobchodní tržby povyskočily o 0,9 %, což jasně ukázalo, že domácnosti stále vesele utrácejí.
Týdenní žádosti o podporu v nezaměstnanosti sice zůstávají výše, trh práce se ale drží. Pro akcie jde o dvojsečnou zprávu. Silná ekonomika totiž podporuje firemní zisky, jenže zároveň dává Fedu prostor držet sazby vysoko.
Zdroj: tradingeconomics.com
Vývoj základní úrokové sazby Fedu za posledních 5 let
Čipy se vrátily do hry. Intel vystřelil a Nasdaq znovu ukázal svaly
Velkou zprávou týdne byl také návrat polovodičového nadšení. Po středečním výprodeji se technologický sektor rychle oklepal a Nasdaq ve čtvrtek posílil o 1,9 %.
Ještě razantnější signál vyslal filadelfský polovodičový index, který vyskočil o 6,4 %. To už není běžné tržní nadechnutí, ale jasný vzkaz, že investoři dál věří v čipový příběh.
Hlavní hvězdou parketu byl Intel. Jeho akcie prudce vzrostly, když trh ocenil novou spolupráci s Applem na návrhu a výrobě čipů v USA. Akcie Intel jsou obecně velkým vítězem posledních měsíců, když si za poslední rok připsaly zisk více než 500 %!
Rostly ale i další tituly, včetně Nvidie, Micronu nebo Broadcomu. Investoři tak znovu vsadili na umělou inteligenci, datová centra a návrat strategické výroby na americkou půdu.
Zajímavé navíc je, že tento růst přišel navzdory tvrdšímu Fedu. Trh tak naznačil, že pro kvalitní čipové firmy zatím nejsou vyšší sazby stopkou, ale spíše jen zpomalovacím prahem.
Evropa znovu šlápla do pedálů. Jeden velký trh ale začíná brzdit
Evropské akcie mají za sebou převážně růstový týden, ačkoli závěr ukázal, že nadšení nepanuje všude. Trhy podpořilo zejména uklidnění geopolitiky a menší obavy z drahých energií.
Investoři se díky tomu opět odvážili k rizikovějším nákupům. Panevropský index Euro STOXX 600 přidal 0,38 % a od začátku roku hlásí zisk 7,33 %. To ukazuje na klidný, ale stabilní růstový trend.
Nejvíce aktuálně potěšila Itálie. Tamní index FTSE MIB vyskočil o 2,62 % a se skvělým letošním ziskem 17,59 % jasně dokazuje, že jih Evropy letos nehraje druhé housle.
Solidně si vedl také německý DAX 40. Ten vzrostl o 1,42 %, i když jeho letošní zhodnocení 2,02 % zůstává střídmější. Francouzský CAC 40 si připsal 0,84 %.
Slabším článkem byl britský FTSE 100, který odepsal 1,04 %.
Zdroj: marketwatch.com
Tabulka ukazuje vývoj nejvýznamnějších evropských indexů v uplynulém týdnu a od začátku roku
BMW dostalo tvrdý zásah z Číny. Varování poslalo evropské automobilky do smyku
Akcie se propadly zhruba o 7 až 8 % a dotkly se nejnižších úrovní od roku 2020.
Hlavním kamenem úrazu je aktuálně Čína. Trh, který evropským prémiovým značkám dlouhé roky spolehlivě doručoval tučné zisky, se nečekaně změnil v arénu drsné cenové války.
Domácí značky neúnavně tlačí ceny dolů, tamní zákazníci šetří a náš tradiční evropský exportní model proto rychle ztrácí kouzlo. BMW navíc zhoršilo odhad provozní marže automobilové divize z původních 4 až 6 % na pouhých 1 až 3 %.
Zásadní ovšem je, že tady nejde jen o jeden špatný kvartál. Tohle varování stáhlo dolů v podstatě celý evropský autosektor, protože obnažuje slabinu celého odvětví.
Ačkoli ASML zůstává mimořádně silnou firmou (o čemž svědčí i skvělý růst akcií za poslední rok), sedí přímo uprostřed čipové studené války mezi USA a Čínou.
Praha ustála slabší banky. Jedna akcie ale vystřelila jako raketa
Pražská burza má za sebou smíšený týden. IndexPX nakonec lehce posílil na 2 564 bodů. Od začátku roku však ztrácí necelých 5 %.
Hvězdou týdne se stal Doosan, který vyskočil o 9 %. Výrazně roste už čtvrtý týden v řadě a od začátku roku připisuje parádních 30 %. Dařilo se i Erste Group se ziskem okolo 3,5 %, čímž potvrdila pozici jednoho z nejsilnějších letošních titulů.
Naopak české banky trh spíše brzdily – Komerční banka odepsala přes 2 % a Moneta ztratila přes 3 % hodnoty.
ČEZ klesl o více než 1 % a od začátku roku ztrácí už 10 %. Slabší dny zažily i Philip Morris a CSG.
Zdroj: finex.cz
Vývoj ceny nejvýznamnějších titulů obchodovaných na pražské burze v uplynulém týdnu a od začátku roku
Krypto se na první pohled tváří klidně, pod povrchem to vře
Máme za sebou týden, kdy se kryptoměnový trh zdál být v tichém vyčkávání, ovšem při bližším pohledu narazíme na výrazné rozdíly.
Bitcoin se během celého týdne držel v pásmu 64 až 66 tisíc dolarů a kolem nedělní 9. hodiny se obchoduje na stejné úrovni jako před týdnem. Trh teď bedlivě sleduje hlavně ETF toky, institucionální poptávku a signály z Fedu.
Ethereum ukázalo o něco větší sílu, přidalo 3,5 % a drží se nad 1 700 dolary. Skutečnou pozornost si ale tentokrát zaslouží Solana, která vyskočila o více než 7 % a stala se jasným vítězem týdne.
BNB pak v týdenním srovnání odepsalo přes 3 % a XRP vykázalo jen minimální ztrátu.
Zdroj: coinmarketcap.com
Vývoj ceny nejvýznamnějších kryptoměn za posledních 7 dní a 12 měsíců
Ropa spadla z útesu. Investoři během týdne přecenili válečný scénář
Komodity mají za sebou týden, který nejvíc bolel ropu. Americká WTI se propadla pod úroveň 78 dolarů za barel, tedy o 9 %. Severomořský Brent pak klesl k 80 dolarům za barel a odepsal také výrazných 7 %.
Hlavním důvodem bylo rychlé přehodnocení geopolitiky. Zatímco nedávno trhy úzkostlivě započítávaly strach z výpadků a napětí kolem Hormuzského průlivu, první náznaky uklidnění mezi USA a Íránem tuto “válečnou prémii” bleskově vymazaly.
Zdroj: finex.cz
Vývoj ceny nejvýznamnějších komodit v uplynulém týdnu
Drahé kovy tentokrát nepomohly jako bezpečný přístav. Zlato oslabilo na 4 157 dolarů za unci, čímž ztratilo přes 1 %. Tvrději však narazilo stříbro, které odepsalo přes 4 % hodnoty a obchoduje se lehce nad úrovní 65 dolarů za unci.
Tento tlak pramenil primárně ze silnějšího dolaru a celkového očekávání, že americký Fed se snižováním sazeb nijak nespěchá.
Co mě tento týden zaujalo:
Tím nejchytřejším tahem v korporátních financích byla po celou jednu generaci redukce.
Zpětné odkupy akcií zmenšovaly objem veřejně obchodovaných akcií, firmy zůstávaly déle v soukromých rukou a akcie získávaly na hodnotě už jen proto, že jich bylo na trhu méně. Tato éra teď ale končí.
Historická vlna obřích IPO, kterou pohání obrovský hlad umělé inteligence po kapitálu, tuto dosavadní dynamiku obrací naruby a prověří, jestli trh dokáže takové množství akcií vstřebat.
Banka JPMorgan odhaduje, že v příštích dvou letech vstoupí na americké trhy nový akciový kapitál v čisté hodnotě 1,5 bilionu dolarů. Jde o vůbec nejsilnější tempo vydávání nových akcií minimálně od konce devadesátých let.
Proto jako číslo týdne volíme 1,5.
Číslo týdne
Vítězové a poražení uplynulého týdne:
Uplynulý týden ukázal, jak rychle dnes trh odděluje vítěze od poražených. Na jedné straně stojí akcie napojené na umělou inteligenci, data a těžbu kryptoměn.
Western Digital vyskočil o více než 52 %, Cipher Mining přidal skoro 40 % a silně rostly také Nebius Group, Bloom Energy, SpaceX nebo Entegris.
Investoři tím vysílají jasný vzkaz: stále hledají firmy schopné vydělat na boomu AI, cloudu a výpočetního výkonu.
Na opačné straně ale přišlo velmi tvrdé vystřízlivění. Společnost Accenture ztratila přes 24 %, Fox Corp odepsal více než 23 % a citelně propadly také Cboe Global Markets, Maersk, Equinor či APA Corporation.
Slabost těchto přepravních a energetických firem naznačuje, že trh začíná přehodnocovat svá očekávání ohledně komodit i celosvětového obchodu.
TIP
Mimochodem, aktuální vítěze a poražené, podhodnocené akcie, nákupy insiderů a mnoho dalších informací, které jsou pro vás jako investory naprosto nezbytné najdete na naší nedávno spuštěné “investiční základně” – uživatelské nástěnce.
Nejvíce hlasů (38,7 %, tedy 166 respondentů) získala široká diverzifikace přes ETF.
Technologie a AI sice s podílem 26,8 % (115 hlasů) zůstávají obrovským magnetem, ale rozhodně už nepředstavují ten jediný příběh.
Zajímavé je i to, že 78 hlasujících vidí potenciál v energetice, ropě a komoditách kvůli geopolitickým rizikům. Naproti tomu 70 respondentů dává přednost jistotě hotovosti, krátkodobých dluhopisů nebo defenzivních sektorů.
Celkově anketa nepůsobí jako výkřik tržní euforie, ale spíše jako důkaz zralejšího uvažování.
Zdroj: finex.cz
Výsledky ankety mezi čtenáři Finex.cz
Co nás čeká následující týden:
Hlavní hvězdou bude bezesporu Micron. Jeho report totiž zafunguje jako test kondice celého polovodičového sektoru a ukáže smysluplnost investiční horečky kolem AI.
Zajímavé střípky do mozaiky dodá i FedEx, jenž tradičně slouží jako zrcadlo stavu globální přepravy a byznysu obecně.
Společnost Carnival napoví, zda spotřebitelé stále rádi utrácejí za cestování, a Darden Restaurants spolu s McCormick zase poodhalí, jak se americké domácnosti chovají a drží při přetrvávajících vyšších cenách.
Z pohledu makroekonomiky budou hrát prim zejména údaje o americkém HDP, objednávkách zboží dlouhodobé spotřeby a ostře sledované inflaci podle indexu PCE.
Víte už o našem Finex.cz Discord serveru? Jde o místo pro diskuzi v rámci členů naší komunity, kam i sami a naši redaktoři přispíváme. Přidejte se do naší komunity a přijďte diskutovat o vašich investicích a nápadech.
Chladná hlava je základ. Nenechte se ovlivnit emocemi a krátkodobými propady. Držte se svého plánu. Děkujeme za přečtení! Přejeme hezký zbytek dne.
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
