Co je to arbitráž ve světě kryptoměn a jde na tom vydělat?

Arbitráž je způsob obchodu, který využívá odlišných cen na trzích. Může to být trh sázek, kdy dvě sázkové kanceláře nabízejí odlišné kurzy na stejnou příležitost a my, pakliže vsadíme všechny možné výsledky, díky vysokým kurzům vždy vyhrajeme.

Může to být trh komoditní, akciový a nejnověji také kryptoměnový.

V jeho začátcích se na kryptoměnové arbitráži daly vydělat obrovské peníze. Na trhu nebyli žádní market makeři (tvůrci trhu) ani boti, a tak mohli pozorní obchodníci využívat rozdílů cen Bitcoinu (BTC) a několika altcoinů na různých burzách.

Levně nakoupili, draze prodali. Činil se tak zejména dnes odsouzený (nikoli však za arbitráž) bývalý miliardář Sam Bankman-Fried, později známý jako zakladatel zkrachovalé burzy FTX, který využil bariéry mezi mezinárodním trhem s kryptoměnami a trhy asijskými a přeprodával bitcoiny mezi nimi.

Využíval tzv. “kimchi premium” označující rozdíl, o kolik jsou ceny kryptoměny v korejském wonu vyšší než v ostatních fiat měnách. To kdysi činilo až 10 % a Bankman-Fried byl schopen arbitráží vydělávat miliony dolarů.

Jde to i dnes?

Obsah článku o kryptoměnové arbitráži

Jak funguje kryptoměnová arbitráž a kde ji hledat?

Teoreticky velmi jednoduše – nakoupíte 1 BTC na jedné burze, např. na Binance, za 60 000 USD, přepošlete je na jinou, např. na Coinbase, kde se obchodují za 60 600 USD a zde je prodáte. Zisk 1 % nebo také 600 USD.

To už ale bohužel v dnešní době nejde. Na knihy objednávek jednotlivých burz jsou napojeni roboti, kteří se perou o každou sebemenší odchylku, aby ji zarbitrážovali. To má však za výhodu, že spread na světových burzách je velmi nízký.

Zdroj: imiblockchain.com

Pokud chceme hledat arbitráž v dnešní době, musíme jít mimo světové burzy a mimo top kryptoměny dle tržní kapitalizace. Někam, kde je malá likvidita a málo obchodníků. Tam totiž častěji dochází k výkyvům trhu, které lze zarbitrážovat.

V dnešní době je tak nalezení arbitrážní příležitosti v kryptoměnách velmi těžké, přesto se sem tam objeví. Pro jejich nalezení je ale potřeba vydat se on-chain, na různé sítě a také na často pochybné a málo likvidní burzy.

Zdroj: trality.com

Např. na MEXC se nachází přes 2 500 altcoinů a memetokenů, z nichž většina má velmi malou likviditu a objem obchodů. Většina z těchto kryptoměn jsou tokeny na některém z mateřských blockchainů, např. na Solaně (SOL), kde mají vytvořený svůj liquidity pool, z kterého je obchodníci nakupují a do kterého je prodávají.

V ideálním případě je token ještě přemostěný na víc blockchainů. V takovém prostředí, zvláště u nově vzniklých tokenů, které se ještě nedostaly do povědomí, šance na nalezení a zrealizování arbitráže stále je.

Rizika kryptoměnové arbitráže

Při provádění arbitráže se ale také vyskytuje několik rizik a překážek, které je nutné mít na paměti:

• Poplatky: Arbitráž si můžete skvěle vypočítat, nesmíte však zapomenout na obchodní poplatky burze a transakční poplatky těžařům či validátorům. Ty mohou, např. na drahém Ethereu (ETH), váš potenciální zisk pěkně osekat.
• Doba transakce: Pokud převádíte kryptoměny mezi dvěma burzami, nezřídka to trvá i 20 minut. Než burza výběr zpracuje, než těžaři a validátoři transakci vykonají a než příjímací burza získá dostatek ověření, aby vám kryptoměny mohla připsat a uvolnit na účet, může být příležitost ta tam.
• Chyba burzy: Na začátku roku 2018 proběhla chyba na burze Binance. Zobrazená cena jedné z kryptoměn byla několikanásobně vyšší, než být měla, a lidé proto začali nesmyslně nakupovat jinde. Mysleli, že mohou altcoin nakoupit na jiných burzách levně a na Binance prodat draho. Proto rychle kupovali a převáděli. Binance si však chyby všimla a zastavila všechny vklady v tomto tokenu. Lidé pak měli svůj draze koupený token zmrazený a než se jim uvolnil, jeho cena se pochopitelně drasticky propadla.
• Nedostatek prostředků: Pokud nemáte na daném místě, ať již burze či některé ze sítí, dost prostředků, nemá arbitráž v danou chvíli moc smysl. Za dobu, která uplyne, než si váš účet či peněženku nabijete, může příležitost zmizet. Ne nadarmo se říká, že štěstí přeje připraveným.
• Malá poptávka: Dalším rizikovým faktorem je objem (volume), v jakém je daná kryptoměna na daném místě obchodována. Může se vám stát, že nebudete schopni prodat všechny coiny, které jste předtím levněji nakoupili jinde, a zisk tak nebudete moci realizovat.
• Podezřelý pohyb: Mechanismy burz mohou arbitráž vyhodnotit jako nestandardní obchodování a prověřit váš účet kontrolou, která je často spojena s pozastavením obchodování.

Pozitiva kryptoměnové arbitráže

Zatímco různé spekulace mohou trh poškodit, arbitráž je naopak věc, která je pro něj prospěšná. Ceny na burzách by se totiž neměly příliš lišit a právě arbitráž zajistí, že se dostanou na srovnatelnou hladinu.

Na světě je totiž spousta lidí a robotů, kteří arbitráže provádějí den co den a tím ceny vyrovnávají. Z naprogramovaných botů, kteří umí příležitosti napříč burzami vyhledávat, jmenujme např. ArbitrationBot nebo ArbMatrix z platformy Coinigy.

Podvodné nabídky kryptoměnové arbitráže

Pozor! Jak jsme si už řekli, najít v dnešní době kryptoměnovou arbitráž vyžaduje zkušenosti, programovací dovednosti, čas a trochu toho štěstí. Nejedná se vůbec o nic jednoduchého a prostředí je velmi kompetitivní.

Pokud někdo arbitrážní příležitost najde, nechává si ji pro sebe a doufá, že si ji jako tajemství udrží co nejdéle. Arbitrážní příležitosti bývají co do likvidity často omezené, pro jejich vykonávání tak rozhodně není potřeba kapitál v milionech.

Přesto se stává, že lidi na internetu oslovují “úspěšní obchodníci”, kteří zapojení do kryptoměnové arbitráže nabízí. Jedná se však o podvod!

Ten obvykle spočívá v tom, že podvodník svoji oběť skutečně přesvědčí, že spolu úspěšně obchodují. Jenže v jeden moment poradí zaslání arbitrážovaných kryptoměn na peněženku či burzu, ke které má přístup, a jakmile se tak stane, kryptoměny vám ukradne a vy vaše digitální aktiva ani pachatele nejspíše už nikdy nenajdete.