Komerční banka navzdory vysoké inflaci vydělala miliardy a navrhuje ohromující dividendu. Co na to akcie?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si obsah z Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google.
Komerční banka oznámila výsledky hospodaření za čtvrté čtvrtletí roku 2023 a vykázala provozní zisk, který překonal očekávání trhu. Výsledky banky podpořily vyšší poplatky z provizí a také ostatní provozní výnosy.
Banka vykázala čistý úrokový výnos ve výši 6,276 miliardy Kč, což představuje 12% meziroční pokles a zaostání o 1 % za konsensem. Za celý rok 2023 činily úrokové výnosy banky 25,595 miliardy Kč, oproti 28,632 miliardy Kč v roce předchozím.
Naopak čisté výnosy z poplatků a provizí zaznamenaly 9% nárůst a dosáhly 1,817 miliardy Kč, a to především díky nárůstu investic klientů do podílových fondů.
Ostatní provozní výnosy pak meziročně vzrostly o 35 % a dosáhly 1,108 miliardy Kč.
Provozní zisk ve výši 4,892 miliard Kč lehce překonal konsenzus a v meziročním srovnání klesl o 14 %. Čistý zisk 3,259 miliardy korun pak lehce zaostal za očekáváním a meziročně klesl o téměř 30 %.
Náklady Komerční banky zůstaly nad očekáváním, když vzrostly v meziročním srovnání o více než miliardu Kč, zejména kvůli rostoucím mzdovým a administrativním nákladům vlivem inflace.
Komerční banka rovněž vykázala solidní kapitálovou přiměřenost ve výši 18,8 % a ukazatel krytí likvidity ve výši 149 %, což odráží silnou likvidní pozici.
Při pohledu do budoucna Komerční banka revidovala svůj výhled pro rok 2024 – očekává růst výnosů o nižší až střední jednociferné procento, přičemž provozní náklady by měly růst také, ovšem pomaleji.
Investory určitě potěší, že banka navrhuje vyplatit 100 % ročního zisku za rok 2023 ve formě dividend – výplata by tak měla činit 82,66 Kč na akcii – tedy dividendový výnos přes 10 %. Stejný plán pak nastínila banka i pro rok 2024 – tedy rovněž výplatní poměr na úrovni 100 %.
Cena akcií Komerční banky reagovala pozitivně a po oznámení hospodářských výsledků vzrostla o přibližně 5 %.
Věříme jí natolik, že jsme z ní rovnou udělali jednu z největších pozic portfolia. Tuhle firmu sledujeme už dlouho. Teď konečně přišel moment, na který jsme čekali.
Už nejde jen o sliby. Firma začíná generovat reálné tržby, má nasmlouvané kontrakty za přibližně 1,3 miliardy dolarů a útočí na obrovský globální trh.
Udělali jsme jednu z nejlepších růstových sázek poslední doby, nebo jsme tentokrát příliš optimističtí?
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
