Začněte psát a výsledky vyhledávání se zobrazí zde...

Americké banky rozhazují miliardy! Dividendy rostou jako nikdy dřív

Americké banky odstartovaly dividendovou rally. Po úspěšných stresových testech Fedu navyšují výplaty akcionářům a spouštějí masivní zpětné odkupy – včetně 50miliardového buybacku od JPMorgan.

Americké banky rozhazují miliardy! Dividendy rostou jako nikdy dřív

Wall Street zažila lavinu návratů kapitálu akcionářům poté, co největší americké banky úspěšně prošly letošními stresovými testy, jež tentokrát zahrnovaly méně přísné scénáře než v předchozích letech.

Regulátor tak otevřel cestu k výraznějším dividendám i zpětným odkupům akcií.

 

Investiční newsletter

Co se aktuálně děje na finančních trzích? Do jakých finančních aktiv může být zajímavé investovat? Přihlaste se k odběru našeho newsletteru a už vám nic důležitého neuteče. 

 

Přihlášením vyjadřujete souhlas s našimi zásadami zpracování osobních údajů.

 

Děkujeme za Váš zájem.

Váš email byl přidán do naší databáze ✅


(Odhlásit se můžete kdykoli kliknutím na odkaz, který naleznet v patičce všech našich emailů.)


Uvolněné testy a dopad na kapitálové požadavky

Federální rezervní systém (Fed) minulý týden potvrdil, že 22 bank – od JPMorgan Chase a Goldman Sachs až po menší subjekty jako PNC a BNY Mellon – zvládlo svoje roční testy odolnosti vůči hypotetické recesi.

Aktuální vývoj ceny akcií JPMorgan Chase a Goldman Sachs

Aktuální cena
Změna
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Koupit akcie Goldman Sachs! Váš kapitál může být ohrožen*

Logo sponzora Koupit!

Hlavní změnou oproti předchozím obdobím bylo zmírnění negativního makroekonomického scénáře, tedy nižší předpokládaný pokles hrubého domácího produktu a kratší trvání recese.

Info

Tyto testy určují, kolik kapitálu musí banky držet ve vztahu k rizikově upraveným aktivům, aby absorbovaly případné ztráty.

Fed letos očekává snížení konsolidované poměrové úrovně základního kapitálu Tier 1 o 1,8 procentního bodu, což znamená, že banky mohou uvolnit více vlastního kapitálu na výplaty akcionářům, aniž by ohrozily svou solventnost.

Fed navíc zvažuje, zda při výpočtu kapitálových požadavků nebude brát v úvahu průměr z výsledků posledních dvou let, což by ještě snížilo vliv volatility a umožnilo bankám plánovat výplaty dividend s větší jistotou.

Podle viceguvernérky Fedu, Michelle Bowmanové, by takový krok přinesl dlouhodobější stabilitu regulatorního rámce.

Aktuální vývoj ceny akcií PNC a BNY Mellon

Aktuální cena
Změna
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Načítání
Koupit akcie BK! Váš kapitál může být ohrožen*

Logo sponzora Koupit!

Významné dividendy a zpětné odkupy akcií

Krátce po zveřejnění výsledků testů účastnické banky oznámily štědré návrhy na rozdělení kapitálu investorům:

  • Goldman Sachs zvýšil kvartální dividendu o 33 % na 4 USD na akcii.
  • JPMorgan Chase ohlásil růst dividendy o 7 % a autorizaci zpětného odkupu akcií až za 50 miliard USD.
  • Morgan Stanley plánuje dividendu navýšit o 8,1 % a spustit program zpětného odkupu akcií do výše 20 miliard USD.
  • Bank of America zvýšila dividendu o 7,6 % a Citi o 7 %. BNY Mellon navýšil dividendy dokonce o 12,8 %.
  • Další banky jako Wells Fargo a State Street oznámily růst dividendy o 12,5 % respektive 10,5 %.

Tyto kroky signalizují, že největší finanční domy považují uvolněnou regulatorní politiku za trvalou a chtějí odměnit dlouhodobé investory.

Regulační změny a výhled do budoucna

Vedle zmírnění stresových testů Fed koncem června oznámil plány na snížení “Enhanced Supplementary Leverage Ratio”, tedy dodatečného požadavku na kapitál velkých institucí, který byl zaveden po finanční krizi roku 2008.

Tento krok spolu s úpravou metodiky měření expozice vůči soukromému kapitálu vedl analytiky Morgan Stanley k názoru, že nová éra bankovní regulace přináší méně přísná pravidla a umožňuje bankám lépe plánovat kapitálové strategie.

V dalších týdnech Fed poskytne upřesnění, zda bude skutečně při výpočtech využívat dvouletý průměr stresových scénářů.

To by znamenalo, že krátkodobé výkyvy méně ovlivní kapitálové požadavky, a banky budou moci udržovat vyšší vyplácený kapitál i v nestabilních obdobích.

Varování

Pokud dojde k neočekávanému zhoršení ekonomických podmínek, může dojít k dočasnému zmrazení výplat, ale zatím panuje konsensus, že regulatorní tlak zůstane nižší než za poslední dekádu.

Co to znamená pro investory?

  1. Dividendový výnos: Po zvýšení dividend banky nabízejí atraktivní výnosy kolem 3 %, s potenciálem dalšího růstu.
  2. Buyback efekty: Zpětné odkupy vedou ke zvýšení zisku na akcii a mohou podpořit kurz akcie v případě stagnace tržeb.
  3. Diverzifikace rizika: V bankovních titulech lze nyní najít kombinaci stabilního cash flow a méně přísného regulačního tlaku, což zvyšuje jejich odolnost vůči makroekonomickým šokům.

Pro investory tak nyní možná nastal vhodný čas zvážit přidání největších bankovních akcií do portfolia, obzvláště pokud hledají stabilní dividendový příjem a příležitosti k růstu v relativně bezpečném segmentu trhu.

Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu

Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.

Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!

Pokud s Discordem teprve začínáte, připravili jsme pro vás také stručný návod, jak ho používat.

Líbil se vám tento článek?
2
0

Autor

Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.

O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.

Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií

„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham

Přečíst více

Sdílejte tento článek

Mohlo by vás zajímat