FinexAkcieAmerické banky rozhazují miliardy! Dividendy rostou jako nikdy dřív
Americké banky rozhazují miliardy! Dividendy rostou jako nikdy dřív
Americké banky odstartovaly dividendovou rally. Po úspěšných stresových testech Fedu navyšují výplaty akcionářům a spouštějí masivní zpětné odkupy – včetně 50miliardového buybacku od JPMorgan.
Wall Street zažila lavinu návratů kapitálu akcionářům poté, co největší americké banky úspěšně prošly letošními stresovými testy, jež tentokrát zahrnovaly méně přísné scénáře než v předchozích letech.
Hlavní změnou oproti předchozím obdobím bylo zmírnění negativního makroekonomického scénáře, tedy nižší předpokládaný pokles hrubého domácího produktu a kratší trvání recese.
Info
Tyto testy určují, kolik kapitálu musí banky držet ve vztahu k rizikově upraveným aktivům, aby absorbovaly případné ztráty.
Fed letos očekává snížení konsolidované poměrové úrovně základního kapitálu Tier 1 o 1,8 procentního bodu, což znamená, že banky mohou uvolnit více vlastního kapitálu na výplaty akcionářům, aniž by ohrozily svou solventnost.
Fed navíc zvažuje, zda při výpočtu kapitálových požadavků nebude brát v úvahu průměr z výsledků posledních dvou let, což by ještě snížilo vliv volatility a umožnilo bankám plánovat výplaty dividend s větší jistotou.
Podle viceguvernérky Fedu, Michelle Bowmanové, by takový krok přinesl dlouhodobější stabilitu regulatorního rámce.
Krátce po zveřejnění výsledků testů účastnické banky oznámily štědré návrhy na rozdělení kapitálu investorům:
Goldman Sachs zvýšil kvartální dividendu o 33 % na 4 USD na akcii.
JPMorgan Chase ohlásil růst dividendy o 7 % a autorizaci zpětného odkupu akcií až za 50 miliard USD.
Morgan Stanley plánuje dividendu navýšit o 8,1 % a spustit program zpětného odkupu akcií do výše 20 miliard USD.
Bank of America zvýšila dividendu o 7,6 % a Citi o 7 %. BNY Mellon navýšil dividendy dokonce o 12,8 %.
Další banky jako Wells Fargo a State Street oznámily růst dividendy o 12,5 % respektive 10,5 %.
Tyto kroky signalizují, že největší finanční domy považují uvolněnou regulatorní politiku za trvalou a chtějí odměnit dlouhodobé investory.
Regulační změny a výhled do budoucna
Vedle zmírnění stresových testů Fed koncem června oznámil plány na snížení “Enhanced Supplementary Leverage Ratio”, tedy dodatečného požadavku na kapitál velkých institucí, který byl zaveden po finanční krizi roku 2008.
Tento krok spolu s úpravou metodiky měření expozice vůči soukromému kapitálu vedl analytiky Morgan Stanley k názoru, že nová éra bankovní regulace přináší méně přísná pravidla a umožňuje bankám lépe plánovat kapitálové strategie.
V dalších týdnech Fed poskytne upřesnění, zda bude skutečně při výpočtech využívat dvouletý průměr stresových scénářů.
To by znamenalo, že krátkodobé výkyvy méně ovlivní kapitálové požadavky, a banky budou moci udržovat vyšší vyplácený kapitál i v nestabilních obdobích.
Varování
Pokud dojde k neočekávanému zhoršení ekonomických podmínek, může dojít k dočasnému zmrazení výplat, ale zatím panuje konsensus, že regulatorní tlak zůstane nižší než za poslední dekádu.
Co to znamená pro investory?
Dividendový výnos: Po zvýšení dividend banky nabízejí atraktivní výnosy kolem 3 %, s potenciálem dalšího růstu.
Buyback efekty: Zpětné odkupy vedou ke zvýšení zisku na akcii a mohou podpořit kurz akcie v případě stagnace tržeb.
Diverzifikace rizika: V bankovních titulech lze nyní najít kombinaci stabilního cash flow a méně přísného regulačního tlaku, což zvyšuje jejich odolnost vůči makroekonomickým šokům.
Pro investory tak nyní možná nastal vhodný čas zvážit přidání největších bankovních akcií do portfolia, obzvláště pokud hledají stabilní dividendový příjem a příležitosti k růstu v relativně bezpečném segmentu trhu.
Staňte se součástí naší investiční rodiny na Discordu
Naše komunita je místem, kde se setkávají nováčci i vášniví obchodníci a zkušení investoři. Sdílejte své obchodní tipy, strategie a bavte se o aktuálních událostech na trzích. Každý den je novou příležitostí a každý člen naší komunity může přinést jedinečný pohled na svět financí.
Připojte se k nám a objevte sílu kolektivní moudrosti, která vám pomůže dosáhnout vašich investičních cílů. S námi není obchodování jen o číslech, ale o společenství, které vám dává klíč k úspěchu!
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí preferující strategii hodnotového investování.
O investování a finanční trhy se začal zajímat v roce 2013, kdy si prošel náročnou zkušeností jako aktivní denní obchodník. Tato negativní zkušenost vedla k hlubšímu studiu, které mu v následujících letech umožnilo dlouhodobě a úspěšně investovat.
Ve své strategii kombinuje pasivní a aktivní přístup s důrazem na akciové trhy. Inspiraci čerpá z metod Warrena Buffetta a Benjamina Grahama, stejně jako od českého investora Daniela Gladiše. Svým čtenářům předává nabyté vědomosti prostřednictvím článků zaměřených na investiční strategie, psychologii obchodování a analýzy jednotlivých akcií
„Největším nepřítelem investora jsou jeho vlastní emoce.“ – Benjamin Graham
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.