Zvyšovat dividendy více než čtvrt století v kuse není jen otázka prestiže – je to známka síly a stabilního cash flow. Kterých 7 akcií si tuto výjimečnou schopnost udrželo i v dobách nejistoty?
Nenechte si ujít důležité novinky! Přidejte si obsah z Finex.cz do oblíbených na Zprávy Google.
V dobách, kdy se trhy prudce otřásají, přinášejí dividendoví aristokraté – společnosti, které zvyšují dividendy minimálně 25 let v řadě – kombinaci stability a atraktivního výnosu.
Díky dlouhodobému růstu dividend tyto firmy signalizují silné cash flow a zdravé rozvahy, což je klíčové, když se investoři zdráhají riskovat.
Navíc index S&P 500 Dividend Aristocrats (zde je ETF kopírující jeho složení) poskytuje lepší ochranu při poklesech: během “medvědích” měsíců překonaly aristokraté široký trh 66,7 % času a měly menší maximální pokles (-44,1 % vs. -50,9 %).
Další výhodou je vyšší dividendový výnos: historicky se průměrný dividendový výnos u aristokratů pohyboval kolem 2,5 %, zatímco u širšího indexu S&P 500 to bylo jen 1,8 %.
Tento dodatečný příjem může částečně kompenzovat otřesy na cenové hladině a zároveň vést ke složenému růstu hodnoty portfolia.
Procter & Gamble (PG): Globální lídr spotřebního zboží s ikonickými značkami jako Gillette nebo Pampers. Díky diverzifikovanému portfoliu a silnému růstu tržeb je prostě “must-have” v defenzivním portfoliu.
Johnson & Johnson (JNJ): Farmaceutický a zdravotnický gigant s rozsáhlým výzkumným zázemím. Jeho stabilní produktové řady a odolnost vůči ekonomickým výkyvům z něj činí spolehlivého plátce dividend.
Coca-Cola (KO): Největší nápojová společnost světa, která pravidelně rozšiřuje své portfolio o nové značky a trhy. Silná značka a globální distribuce podporují kontinuální růst dividend.
Exxon Mobil (XOM): I když energetický sektor může být volatilní, Exxon díky vertikální integraci a silnému cash-flow z těžby i zpracování ropy nabízí atraktivní dividendový výnos.
Realty Income (O): Specializuje se na nájem komerčních nemovitostí s dlouhodobými smlouvami. Jako “měsíční dividendový král” přináší pravidelný příjem a diverzifikaci sektorově i geograficky.
Emerson Electric (EMR): Průmyslový koncern s globálními dodávkami automatizačních a energetických řešení. Díky kontraktům se státy i korporacemi má stabilní cash-flow a dlouhou historii zvyšování dividend.
AFLAC (AFL): Pojišťovna známá svými komplementárními pojistnými produkty v USA a Japonsku. Díky demografickým trendům stárnutí populace a pravidelným pojistným platbám udržuje pevný růst dividend.
Pokud si nejste úplně jistí s výběrem jednotlivých akcií, nebo zkrátka nechcete nakoupit na vrcholu, doporučujeme strategii DCA (dollar-cost averaging) – tj. průběžné nákupy v pravidelných intervalech.
Sledujte kvartální rebalance indexu S&P 500 Dividend Aristocrats a porovnejte své váhy s indexovými. Pokud některá pozice převyšuje 15 % portfolia, zvažte její částečný prodej ve prospěch podhodnocenějších aristokratů.
Také by neměla být opomíjena diverzifikace napříč sektory. Aristokraté pokrývají 10 sektorů, přičemž žádný nepřevyšuje 30 % váhy.
V neposlední řadě nezapomínejte na monitorování výnosu a ekonomického cyklu. V dobách recese mohou aristokraté nabídnout lepší ochranu, ale v silných růstových fázích sledujte i růstové tituly, abyste maximalizovali celkový výnos.
Díky kombinaci stabilních dividend, historicky ověřené odolnosti při poklesech i vyváženému sektorovému rozložení představuje 7 výše uvedených dividendových aristokratů ideální jádro defenzivního portfolia, které vás může “obohatit i v bouřlivých časech”.
Na CSG se v posledních měsících snesla vlna negativních zpráv.
Nechtěli jsme ale zůstat jen u titulků, a tak jsme detailně rozebrali short report, valuaci i výhled společnosti, abychom zjistili, jak to doopravdy je.
Jde o jednu z nejzajímavějších podhodnocených akcií současnosti, nebo trh současná rizika oceňuje správně?
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
94 %
90 %
