FinexAkcieVýnos 6 % každý měsíc a 49 let rostoucí dividendy. 2 dividendové akcie, které trh poslal ke dnu
Výnos 6 % každý měsíc a 49 let rostoucí dividendy. 2 dividendové akcie, které trh poslal ke dnu
Vysoké sazby stáhly Realty Income i Medtronic hluboko pod maxima, přestože obě firmy plní, co slibují. Jak je krytá jejich dividenda a co může přijít dál?
Výsledek je jasně vidět na cenách. Tituly, které investoři kupují kvůli klidu a pravidelnému příjmu, na burze ztrácejí, i když se jejich samotnému byznysu daří slušně.
Právě v takových chvílích ovšem vznikají příležitosti pro trpělivé. Které dividendové akcie s nízkým rizikem dnes stojí za pozornost a co přesně kupujete, když po nich sáhnete?
Realty Income: měsíční dividenda za cenu ročního dna
Realty Income je realitní investiční fond (označovaný jako REIT), který pronajímá obchody, sklady a další komerční prostory na dlouhé nájemní smlouvy.
Mezi největší nájemce patří sítě Dollar General, 7-Eleven a Walgreens, přičemž žádný z nich netvoří více než 3,3 % ročního nájemného.
Akcie nabízí dividendový výnos zhruba 6 %. Firma svou výplatu v září zvýšila už po 136. od vstupu na burzu v roce 1994. Jednotlivá zvýšení jsou ale poměrně drobná, meziročně jde pouze o 1,25 %.
Váš kapitál může být ohrožen
•
Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.
Proč akcie padá, když firma zvedla svůj finanční výhled? Odpověď leží v ceně kapitálu. Realty Income roste tak, že si půjčí peníze nebo vydá nové akcie a za získané prostředky nakoupí nemovitosti s vyšším nájemním výnosem.
Ve druhém čtvrtletí investovala 2,6 miliardy dolarů s počátečním výnosem 7,3 % a cíl investic pro letošní rok zvedla na 10 miliard dolarů.
Když ovšem bezrizikové dluhopisy vynášejí přes 5 % a cena akcie klesá, rozdíl mezi výnosem z nových nemovitostí a cenou peněz se nebezpečně zužuje.
Podstatné je hotovostní krytí dividendy. Vedení po srpnových výsledcích zvýšilo výhled AFFO (ekvivalent k EPS u tradičních akcií) na rok 2026 na 4,44 až 4,45 USD na akcii.
Roční dividenda 3,258 USD tak spotřebuje zhruba 73 % provozního cash flow, což u REITu představuje konzervativní úroveň.
Akcie se aktuálně obchoduje za přibližně 12násobek letošního AFFO, zatímco ještě v červnu stála kolem 14násobku. Ratingové agentury hodnotí dluh Realty Income stupněm A3 (Moody’s) a A– (S&P), podnik si tedy drží solidní investiční hodnocení.
Varování
Riziko je poměrně zřejmé. Pokud americká centrální banka úrokové sazby dál zvedne, cena akcie může ještě klesat a tempo růstu dividendy zůstane spíše symbolické.
Medtronic: dividendový aristokrat, který se zbavuje cukrovky
Medtronic vyrábí kardiostimulátory, katetry pro ablaci srdečních arytmií, chirurgické nástroje i neurostimulátory. Firma spolehlivě patří do elitního indexu S&P 500 Dividend Aristocrats, který zvyšuje svou výplatu 49 let po sobě.
Váš kapitál může být ohrožen
•
Uvedená cena a graf jsou pouze informativní. Negarantujeme žádné výnosy a informace uvedené na těchto stránkách nepředstavují investiční poradenství.
Část tohoto skoku ovšem přinesl dodatečný 53. týden fiskálního roku, jehož přínos firma vyčíslila zhruba na 570 milionů dolarů. Vedení také zvedlo výhled organického růstu na 7,25 až 7,75 % a upravený zisk na akcii očekává v pásmu 5,94 až 6,00 USD.
Z těchto čísel vychází forwardové P/E kolem 14,8. Dividenda spotřebuje necelou polovinu upraveného zisku.
Hlavní firemní příběh posledních týdnů však leží jinde. Medtronic postupně dokončuje oddělení diabetické divize MiniMed formou výměnné nabídky. Stávající akcionáři mohli vyměnit akcie Medtronicu za akcie MiniMed s atraktivní slevou 7 %.
Nabídka vypršela 9. října. Při očekávaném převisu poptávky Medtronic stáhne z oběhu zhruba 49 až 55 milionů vlastních akcií, což tvoří kolem 4 % všech vydaných cenných papírů.
Vývoj ceny akcií Medtronic a Realty Income za poslední rok
Klíčové porovnání ukazuje výnos zhruba 6 % ročně u Realty Income oproti 5,05 % u bezpečného desetiletého dluhopisu.
Prémie za podstoupené akciové riziko je tedy poměrně nízká. Investor zde sází hlavně na provozní stabilitu a postupný růst výplaty.
Obě akcie přitom jednoznačně patří k titulům s nízkou kolísavostí – beta Medtronicu je kolem 0,57, u Realty Income se pohybuje kolem 0,70. Každá ale přináší do portfolia jiný druh rizika.
Realty Income představuje v podstatě sázku na to, že úrokové sazby nezůstanou na současných výšinách věčně.
Medtronic naproti tomu spoléhá na to, že zrychlený růst v kardiologii nebyl jen jednorázový výkyv.
Suma sumárum, ani jedna akcie vám s největší pravděpodobností nepřinese okamžité dvouciferné zhodnocení. Obě vám ale mohou spolehlivě vyplácet rostoucí příjem i ve chvílích, kdy trh nervózně sleduje každé vyjádření americké centrální banky.
Otázka proto nezní, zda jsou tyto firmy bezpečné, ale spíše jaký druh investiční nejistoty jste ve svém portfoliu ochotni nést: riziko vysokých úrokových sazeb, nebo riziko pomalého růstu?
Jak uděláte z 1 milionu 10: přesný postup i s modelovým portfoliem
Zdesetinásobení kapitálu není otázkou geniálního tipu. Ukazujeme tři způsoby, jak nechat peníze pracovat současně.
Popisujeme přesnou matematiku, modelové portfolio i místa, kde se plán nejčastěji láme.
Jak může vypadat portfolio, které vás k 10 milionům postupně dovede?
Publicista a aktivní investor s více než desetiletou praxí zaměřující se na hodnotové investování a akciové trhy. Vystudoval České vysoké učení technické v Praze (ČVUT).
Ve své investiční strategii kombinuje aktivní i pasivní přístup a zaměřuje se především na kvalitní růstové společnosti a value investice. Ve svých článcích se věnuje investičním strategiím, psychologii investování a analýze jednotlivých akcií.
Abychom Vám mohli poskytnout co nejlepší služby, používáme různé technologie, mezi které patří i soubory cookies.
Váš souhlas s použitím těchto technologií nám umožní zpracovávat údaje, jako je Vaše chování při používání našeho webu. Díky tomu můžeme náš web dále zlepšovat. Nesouhlas nebo odvolání souhlasu může nepříznivě ovlivnit určité vlastnosti a funkce těchto webových stránek.
Technické
Vždy aktivní
Technické cookies jsou nezbytně nutné pro legitimní účel umožnění použití služby, kterou si náš čtenář nebo uživatel výslovně vyžádal navštívením stránek a není možné je vypnout.
Předvolby
Technické uložení nebo přístup je nezbytný pro legitimní účel ukládání preferencí, které nejsou požadovány odběratelem nebo uživatelem.
Statistiky
Cookies využívané výhradně pro statistické a analytické účely, abychom naše stránky mohli neustále zlepšovat dle toho, jak se naši čtenáři a uživatelé chovají a jaké mají preference.Technické uložení nebo přístup, který se používá výhradně pro anonymní statistické účely. Bez předvolání, dobrovolného plnění ze strany vašeho Poskytovatele internetových služeb nebo dalších záznamů od třetí strany nelze informace, uložené nebo získané pouze pro tento účel, obvykle použít k vaší identifikaci.
Marketing
Cookies používané k vytvoření uživatelských profilů za účelem zobrazování reklamy nebo sledování chování na webových stránkách pro podobné marketingové účely.
94 %
90 %
